今年AI波(bō)澜壮阔(kuò)的大行情之下，引(yǐn)发了全行业(yè)所有基金经理关注，而公(gōng)募(mù)基金2023年(nián)一季(jì)报揭(jiē)开(kāi)了基金经理的观(guān)点和真实持仓。

　　一季(jì)报显(xiǎn)示，蔡(cài)嵩松所管(guǎn)理(lǐ)的诺安(ān)积极(jí)回报基金(jīn)，一(yī)季度主要投资在人(rén)工智能、算法、应(yīng)用、算力端等领域，因抓住了(le)市场(chǎng)机遇(yù)实(shí)现了超62％的(de)收益(yì)，成(chéng)为(wèi)今(jīn)年(nián)以来(lái)业绩最领先的主(zhǔ)动权益基(jī)金。同时，较好的业绩也让这只(zhǐ)冠军基金一季(jì)度规(guī)模暴增超(chāo)900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季度也(yě)吸(xī)引了多(duō)位明星基(jī)金经理的关(guān)注(zhù)目(mù)光。

　　兴证全球(qiú)谢治宇就在(zài)一(yī)季(jì)报(bào)表示，一季度(dù)在人工智(zhì)能相关产(chǎn)业(yè)链进行(xíng)挖掘，对有长(zhǎng)期竞(jìng)争(zhēng)力、应(yīng)用空间(jiān)广阔的硬(yìng)件和(hé)软(ruǎn)件(jiàn)公司进(jìn)行精选和(hé)布局。

　　蔡嵩松：积(jī)极(jí)拥抱人工智(zhì)能

　　开(kāi)年以来，计(jì)算机行(xíng)业(yè)在人工智能板块的带(dài)动下(xià)，走出了波澜壮阔的行情。因抓住市场机遇，业绩一路领跑，诺(nuò)安(ān)基金蔡嵩松(sōng)的(de)知名度更上一层楼。

　　他(tā)在(zài)一季度积极拥(yōng)抱AI，所管理的(de)诺安(ān)积(jī)极回报(bào)成为2023年表现最(zuì)强的主动(dòng)权益基金，最新(xīn)观点备受市场(chǎng)关注(zhù)。

　　蔡(cài)嵩松写道：随着(zhe)chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进的(de)发(fā)展，将(jiāng)影响几(jǐ)乎(hū)我们所有的行业(yè)，或将成为未来最强的产业(yè)趋势。

　　他(tā)还提到，海外(wài)引领(lǐng)，从(cóng)算法(fǎ)大模型持续迭代(dài)，到各种应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业(yè)进(jìn)展迅速。国内(nèi)厂(chǎng)商也(yě)纷纷开展结合(hé)自身(shēn)业(yè)务的(de)人工智能领域的研(yán)究，在股价(jià)飞(fēi)涨的背后，是相关公司(sī)在产业端的积极(jí)布局(jú)，人工智能(néng)浪潮不可逆。

　　他(tā)也直言，诺安积极(jí)回报基金一季(jì)度主要投资在人工智(zhì)能领域，算法(fǎ)、应用、算(suàn)力端都有相(xiāng)应布局(jú)。

　　从(cóng)诺安积极回报(bào)的(de)持仓看(kàn)，前十大重仓股进(jìn)行了较大幅度的(de)调整。相较(jiào)去年底(dǐ)，除了中微公(gōng)司、沪硅产业(yè)仍(réng)出(chū)现在其前十(shí)大重仓股之列外，其他(tā)重仓股全部换，新进(jìn)了(le)长川科(kē)技、华海(hǎi)清科、盛美上海、拓荆(jīng)科(kē)技、韦尔股份、浪(làng)潮信息、中芯国际、江波龙。

　　其重仓股不少在(zài)2023年表现神勇，如(rú)诺安积极(jí)回报的头(tóu)号重仓(cāng)股中微(wēi)公司，截至4月(yuè)21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮(cháo)信息更(gèng)是年内拥有超100％的涨幅，而华海(hǎi)清科、拓荆科技、江波龙(lóng)等年(nián)内涨(zhǎng)幅也(yě)超60％，这(zhè)些表现较好(hǎo)的重仓股推动基金净值大涨。

　　从股票仓位来看，诺(nuò)安积极回报(bào)并没有保持去(qù)年底(dǐ)的高仓(cāng)位，一(yī)季度末仓位仅84.29％，处(chù)于中性水平。去年(nián)三、四季度基本保持在90％以上(shàng)的仓位水平，去年三季末、四季末分别为(wèi)92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季末，股票仓位一度(dù)低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩(sōng)松管理(lǐ)的(de)另外一只基金诺(nuò)安成长并没有太大变化，前十大重仓股(gǔ)相把酒言欢下一句是什么意思，把酒言欢下一句是什么问君能有几多愁较去(qù)年底变(biàn)化很小，仍(réng)重(zhòng)点布局卓胜(shèng)微、中微公司(sī)、圣(shèng)邦股份、北方华创等。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)在诺安成长(zhǎng)的一季报中写(xiě)道(dào)，主要布(bù)局芯片(piàn)板块(kuài)，在(zài)当前的(de)市场(chǎng)位置，迎接即(jí)将到来的(de)科技大行情。

　　他还谈(tán)及(jí)芯片板块的两(liǎng)大细分领域，在一季度都到了(le)临近(jìn)拐(guǎi)点的阶段。

　　首(shǒu)先是芯片设(shè)计板块，从2021年四季度开启(qǐ)的芯片(piàn)产业下行周期，随着疫情(qíng)落下帷幕，在今年一季(jì)度拐(guǎi)点(diǎn)将(jiāng)至(zhì)。产业端一季度库存水平接近正(zhèng)常，各(gè)厂商(shāng)二(èr)季(jì)度毛利率水平见底。伴随着疫后经(jīng)济(jì)恢复，未来需(xū)求端将对设计板块(kuài)持(chí)续拉(lā)动。

　　同(tóng)时我们应该(gāi)觉察到，随着chatgpt的问世，人工(gōng)智能出现(xiàn)了(le)突飞(fēi)猛进的发(fā)展(zhǎn)，将(jiāng)影响几乎(hū)我们所(suǒ)有的行业，或将成为未来最(zuì)强的产业(yè)趋势。海外引(yǐn)领，从算法大模型持续迭代，到各种应用接入(rù)AI，再到算力(lì)芯(xīn)片的(de)突飞猛(měng)进，产业进展迅(xùn)速。而算(suàn)力几何级的增长和边缘侧硬件的拉(lā)动，都是未来(lái)芯片需求的重要增(zēng)长(zhǎng)。新需求将让芯片周期拐(guǎi)点提前(qián)到来。

　　另外一(yī)个重要板块是芯片设(shè)备材料EDA，美国对中国半导体的制裁(cái)已经(jīng)到了(le)穷(qióng)途末路的(de)地步，暨2022年10月(yuè)7日美(měi)国半(bàn)导体出口(kǒu)新法案(àn)对我国晶圆(yuán)厂极限施压之后，进一步的制(zhì)裁已经乏善(shàn)可陈。国内晶圆代工(gōng)厂一方面(miàn)加速扩产成熟制程，另一方(fāng)面在国(guó)内(nèi)设备(bèi)厂商的(de)配(pèi)合下，继续研发(fā)攻(gōng)克先进(jìn)制程。虽然(rán)美(měi)国(guó)的制裁对我国先进(jìn)制程的扩产造成了一(yī)定(dìng)的影响，但是另外一个角度看(kàn)，芯片(piàn)设备的国产化率却取得了(le)突飞猛(měng)进的增(zēng)长。在全球晶圆扩(kuò)产(chǎn)处于下行周期的(de)大背景下(xià)，国产替代进程加(jiā)速对设备材料EDA板块(kuài)的拉动，很可能(néng)会超预(yù)期(qī)。

　　冠军基金规(guī)模“一口气”增长913.把酒言欢下一句是什么意思，把酒言欢下一句是什么问君能有几多愁85％

　　受(shòu)益于业绩(jì)一路领跑，冠(guān)军基金的(de)规模也出现迅猛(měng)增长。

　　数(shù)据显示，截至4月21日，蔡嵩松管理的诺安(ān)积极回报(bào)A以62.04％的收(shōu)益，成(chéng)为(wèi)把酒言欢下一句是什么意思，把酒言欢下一句是什么问君能有几多愁2023年以(yǐ)来业(yè)绩最强的主动(dòng)权益基金。这一业绩还是受到4月(yuè)21日AI、半(bàn)导(dǎo)体等领域大跌影响，若截(jié)至4月20日(rì)，该(gāi)基金业绩超过(guò)72％，一(yī)路涨(zhǎng)势(shì)如虹。

　　较好(hǎo)的业绩也(yě)让这只冠(guān)军基金一季度规模暴增超900％。数据(jù)显示，诺安积极回报(bào)去(qù)年底的规模仅(jǐn)0.7亿元(yuán)，而一季度末规模已达(dá)到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一季(jì)度的净值涨幅，这一规模暴涨更(gèng)多来自于投资者申购。相关蔡嵩松以(yǐ)及诺安积极回(huí)报基金的话题也屡见(jiàn)报(bào)端，成为基民热(rè)议的话题(tí)。

　　同样，受益于净值(zhí)大涨(zhǎng)以及投资(zī)者申(shēn)购，蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)管理的(de)5只基(jī)金在一季度规模均出现上涨，除了诺安积极回报之外，2023年业(yè)绩超(chāo)40％的诺安优化配置同样规模暴增，从(cóng)去年底(dǐ)的0.77亿元增加(jiā)到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管理(lǐ)基金(jīn)的(de)总规模也从去年底的(de)293.25亿元(yuán)增(zēng)长到一(yī)季(jì)度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末(mò)“300亿基金经理俱乐部”中的(de)一(yī)员(yuán)。

　　谢治宇(yǔ)：对人工智能(néng)相关产业链进行挖掘(jué)

　　作为(wèi)兴证(zhèng)全(quán)球基金分(fēn)管投研的副总，市场上管(guǎn)理规模超(chāo)过700亿的基金经理，谢治宇一(yī)季(jì)度调仓换股(gǔ)方向也(yě)受到市场关注。

　　从最新一(yī)季报披露情况看，谢(xiè)治宇主要加(jiā)仓半导体及光模(mó)块相关板块，他也(yě)坦(tǎn)言在一(yī)季(jì)度(dù)主(zhǔ)要对对(duì)人工(gōng)智能相(xiāng)关产业链进(jìn)行了挖掘。

　　他管理的兴全合(hé)润基(jī)金一季度新进了(le)海康威(wēi)视、澜起科技、中际旭创、晶(jīng)晨股份四只个(gè)股，几乎全部是与AI、半导体、光模(mó)块方向相关(guān)。

　　其中，安(ān)防龙头——海康(kāng)威(wēi)视在2022年已(yǐ)将AI技术应用于设备检测、产(chǎn)品(pǐn)盘点、安检等多类(lèi)产品。在4月15日发布的《投资者(zhě)关系(xì)活(huó)动记(jì)录表(biǎo)》中，海康威视表示，AI技术对海康(kāng)威视(shì)的(de)营收(shōu)增(zēng)长起了很大的作用。

　　澜起科技主(zhǔ)营(yíng)业务是为云计算(suàn)和(hé)人工智(zhì)能领域提提供以芯片为(wèi)基础的解决方案，目前主要产(chǎn)品(pǐn)包括(kuò)内存接口等。晶晨股份也是全(quán)球布(bù)局、国内领先的无晶(jīng)圆半导(dǎo)体系统(tǒng)设计厂商(shāng)。

　　作为数据(jù)中心光模块供应商。截止4月(yuè)21日，中际旭创今年(nián)以来暴涨189.27％，谢治宇(yǔ)也在积极(jí)加仓(cāng)，仅一个季度(dù)的时(shí)间就狂买8个多(duō)亿，直接买进(jìn)第(dì)七大重仓股(gǔ)。

　　而(ér)包括立讯精密(mì)、鹏(péng)鼎控股、芒果超媒、普洛药业在内的(de)四只个股在一(yī)季度退出兴(xīng)全(quán)合(hé)润前十大重仓(cāng)股。

　　除了兴(xīng)全合润，谢治宇(yǔ)管理的另外一(yī)只可投港(gǎng)股的兴(xīng)全合宜基金(jīn)在一季度除了加(jiā)仓半导体等板块之外(wài)，互联(lián)网板块(kuài)中(zhōng)的腾(téng)讯控股也是其主要加仓方(fāng)向。

　　谢治(zhì)宇在(zài)一季报中表示(shì)，随着(zhe)各种风险(xiǎn)因素减弱，一季(jì)度A股市场上证指数上涨5.94％，创(chuàng)业板指上(shàng)涨2.25％，恒生指(zhǐ)数(shù)上涨3.13％。港股电讯、能源板块指数上涨较多，A股板块分化更明(míng)显。

　　随(suí)着(zhe)chatGPT取得(dé)了突破性的进展，由AI芯片、服务(wù)器、光(guāng)模(mó)块(kuài)等子版(bǎn)块带动的(de)人工智能、中字头的“中特估”、半(bàn)导体(tǐ)等板块(kuài)涨幅较大，在GPT应用端(duān)中(zhōng)游戏、影视等板块也实现较大幅度上涨。

　　基金报告期内维持了较高仓(cāng)位，对人工智能相(xiāng)关产(chǎn)业链进行挖掘，对有长期(qī)竞(jìng)争(zhēng)力(lì)、应用空间(jiān)广阔的(de)硬(yìng)件和(hé)软件公(gōng)司进行精选和布(bù)局。未来(lái)仍将坚持挖掘公司长(zhǎng)期成(chéng)长(zhǎng)价(jià)值，不断寻找具有良(liáng)好投资性价比的优秀公司。

　　朱(zhū)红欲：增(zēng)持了计算机、大众(zhòng)消费品

　　2022年4月13日(rì)成立，招商核心竞争力在(zài)当年(nián)弱(ruò)市环境下斩获超47％的(de)收益，让(ràng)招商基金朱红裕成为市场(chǎng)备受关注的(de)基金经理。

　　招商核(hé)心竞争(zhēng)力一季报的(de)披露揭开了朱(zhū)红裕的投资思路和路径。从股(gǔ)票持仓来看(kàn)，一季度末该基金股票(piào)市值占基金总资产比(bǐ)例为93.84％，处于该基金(jīn)成立以来的最高值(zhí)，显示(shì)出一种积极的(de)态度。从该基(jī)金2022年中报、三季(jì)报、年报来看，其(qí)仓(cāng)位分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一(yī)季度朱红裕配置(zhì)A股比例有所降(jiàng)低，配(pèi)置(zhì)港股比例有所提升。数据显示，招商核心竞争力配置中(zhōng)国(guó)大陆(lù)、中国香港股票市值占基金(jīn)净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这(zhè)两个数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招(zhāo)商(shāng)核心竞争力配置(zhì)来看，重点布局(jú)了信息技术、可选消费等。前十大(dà)重仓股(gǔ)来看，重仓卫(wèi)宁健康(kāng)、振(zhèn)华科技、美(měi)的集团、金蝶国际(jì)等。其中卫宁健康(kāng)持有比例达到11.46％。

　　相较去年(nián)底，朱红裕整体做了(le)一些(xiē)持仓(cāng)调(diào)整，绿城服务(wù)、中国民(mín)航信息网(wǎng)络、安琪酵母新进前(qián)十大(dà)重仓股之(zhī)列，通威股份(fèn)、希望教育、中航光(guāng)电则退出前十大(dà)。

　　朱红裕也(yě)在季报(bào)中写道，一季度初期，我们基(jī)于对经济复苏预期大概率偏弱的判断(duàn)，主要减持了经(jīng)济复苏(sū)敏感度相对较(jiào)高(gāo)的部(bù)分制造业，增持了计算机、大众消费品(pǐn)等行业，同时，我们亦(yì)在一季度末期逐步逢低增(zēng)持了港股中可能(néng)面临业绩拐点的物业及计算机等(děng)公司(sī)。

　　他也坦(tǎn)言，虽然创造了一定的(de)超(chāo)额收益，但市场的博弈程(chéng)度超出了我们的预期，导致对部分行业的定价出现了较为显著的偏(piān)离(lí)。我们将基于中长期的行业研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 把酒言欢下一句是什么意思，把酒言欢下一句是什么问君能有几多愁