今(jīn)年以来基金代销机构被基金公司(sī)解约的情形明显增多(duō)。

　　近日，又(yòu)有(yǒu)多家基(jī)金公司发布(bù)与基金代销机构解(jiě)约的公(gōng)告。截(jié)至6月1日，今年以(yǐ)来已有(yǒu)18家(jiā)基金公(gōng)司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合作。而(ér)从(cóng)机构类型2023年石油会暴涨吗，今日油价格表看，中小型独立基金销售(shòu)机(jī)构居多，此(cǐ)外(wài)，也(yě)有(yǒu)银(yín)行和(hé)保险。

　　值得一提(tí)的(de)是，近年来由于经(jīng)营不(bù)善或违规，已(yǐ)有多家基(jī)金销(xiāo)售机构主动或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机(jī)构(gòu)之间的合(hé)作本就是双向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质量发展背景下，基(jī)金公司严格筛选代销(xiāo)机构也是降本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基(jī)金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募(mù)密集终止与基金(jīn)代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自(zì)2023年6月(yuè)9日起，终止(zhǐ)浦领基金办(bàn)理该(gāi)公司旗下基金的相(xiāng)关销售(shòu)业务。值得注意的是，今(jīn)年以来，还有(yǒu)方正富邦基金、平(píng)安(ān)基金，以及海(hǎi)富通基(jī)金(jīn)停止了与浦领基金的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经(jīng)与(yǔ)北京虹点(diǎn)基金销售有限公(gōng)司、上海凯(kǎi)石财富基金销售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日(rì)起，上述(shù)基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)将不再代理销售公司(sī)旗(qí)下(xià)所有公募(mù)基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基(jī)金也发布公告称，与方(fāng)德保(bǎo)险代理有限公司、民(mín)商基金销售(shòu)（上海(hǎ2023年石油会暴涨吗，今日油价格表i)）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年(nián)5月18日(rì)起，上述基金销(xiāo)售机构将(jiāng)不再代理公(gōng)司旗(qí)下所有(yǒu)公募基(jī)金。自公告之日起，上(shàng)述公(gōng)司不(bù)再(zài)办(bàn)理(lǐ)本公司旗下基金的开户、认购、申购等基金(jīn)买(mǎi)入的(de)相关业务，只(zhǐ)保留赎回业务(wù)，直至(zhì)所(suǒ)有客户赎回全(quán)部份额(é)。而在今(jīn)年4月，西(xī)部利得基金、上银基金也终止了与民商基金的基金销(xiāo)售合作(zuò)，上(shàng)银(yín)基(jī)金则于2月终(zhōng)止与该机构(gòu)的(de)合作(zuò)关系，但也(yě)有宝(bǎo)盈基金、万(wàn)家基金新增与民商(shāng)基金(jīn)的销(xiāo)售合作。

　　据(jù)中国基金报记(jì)者统计，截至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来，已有18家基(jī)金公司(sī)宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合(hé)计7家独立基金销售机(jī)构的合作(zuò)；3月(yuè)，有8家基(jī)金公司(sī)终止了合计17家(jiā)独立基金(jīn)销售机构(gòu)的代销合作，其中包括1家保(bǎo)险(xiǎn)公司；4月，有(yǒu)5家(jiā)基(jī)金公司终止(zhǐ)了合计6家独立基(jī)金销售机(jī)构的合作(zuò)；5月以来(lái)，则已有9家基金公司(sī)宣(xuān)布终(zhōng)止(zhǐ)了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括独立基(jī)金销售机构、银行和保险。

　　目前(qián)这些代销机构(gòu)中(zhōng)，正(zhèng)融基金解除合作(zuò)关系的基金公(gōng)司最多(duō)，年(nián)内已有5家；而基金公司(sī)中，长盛(shèng)基金解除(chú)合(hé)作关系最为频繁(fán)，3月以来(lái)几乎(hū)每月都会和基金代(dài)销机构解(jiě)除合作(zuò)关系，目(mù)前已累计解约(yuē)11家(jiā)，海富通基(jī)金今年(nián)2月(yuè)和3月(yuè)分别(bié)解除(chú)5家合作关系，已(yǐ)累计(jì)10家。

　　严(yán)格筛选代销(xiāo)机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来(lái)看，前述被解约的基金销售机构(gòu)多为中(zhōng)小型(xíng)机(jī)构。

　　业内人士(shì)表示，随着代(dài)销机构数量(liàng)增多(duō)及(jí)监管趋(qū)严(yán)，近几(jǐ)年公(gōng)募基金公司对于代销机(jī)构的选择(zé)标准也(yě)在提高。在高质量发展背(bèi)景下(xià)，严(yán)格筛选基(jī)金(jīn)代销机(jī)构，也是实现(xiàn)降本增效的一(yī)大举措。

　　一(yī)家基金公司内(nèi)部人员表(biǎo)示(shì)，基金公(gōng)司终止与(yǔ)销(xiāo)售机构的合(hé)作，无非(fēi)是以(yǐ)下三种情(qíng)况：一是基(jī)金销(xiāo)量一直(zhí)得不到有效增长，对基金(jīn)公司整(zhěng)体基金(jīn)销(xiāo)售贡献不(bù)大(dà)；二是(shì)受到监管处罚；三是销(xiāo)售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终止(zhǐ)过(guò)一轮(lún)，理由(yóu)无非(fēi)就是这些。”但(dàn)该内部(bù)人(rén)员也坦言，今年以来权益市场低(dī)迷，基金(jīn)销售困难也(yě)加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作(zuò)机(jī)构，没(méi)有太大意义，只是徒增(zēng)后台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林(lín)证券董事总经(jīng)理贾志也表示，基金公(gōng)司终止与代(dài)销机构的合作(zuò)，通常是基(jī)金(jīn)代销机构销售能力(lì)较弱(ruò)，且又受到监管(guǎn)的处罚(fá)，就会很(hěn)果断地解除合作关系。“基金公司(sī)与基金(jīn)代销机构的合作是市场化的(de)，要(yào)考(kǎo)虑维护(hù)成(chéng)本与合作的潜力，基金(jīn)公司会依据(jù)自(zì)身的(de)发展状况有选择的与基金(jīn)代销机(jī)构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售公(gōng)司，有(yǒu)一套完整的基(jī)金销售(shòu)评估办法，比如基(jī)金(jīn)销售保(bǎo)有规(guī)模、机构成立时间、综合(hé)能力，以及与(yǔ)哪(nǎ)些公(gōng)司合(hé)作等(děng)都是考(kǎo)核的要(yào)素，其中，要求其公(gōng)募基金(jīn)销(xiāo)售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作(zuò)后，需要对接系(xì)统，每年(nián)要(yào)付出系(xì)统维护成本，很多销(xiāo)售公司一年的(de)保有(yǒu)量(liàng)也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与基金代(dài)销机构(gòu)的合作是双向选(xuǎn)择，基金公司希望(wàng)能有销售能力强(qiáng)的机构合作，头部代(dài)销机构也(yě)会对基金公司的投研能力，管理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目(mù)前基金(jīn)代(dài)销的机构(gòu)主要分(fēn)为(wèi)银行(xíng)、第三方基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)，以及(jí)券商，从禀赋(fù)来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道方面基(jī)础(chǔ)较强(qiáng)，更擅长固收类产品的服务，第(dì)三方销(xiāo)售(shòu)渠(qú)道线上渠道较强(qiáng)，尤其(qí)是(shì)蚂蚁、天天等互联网(wǎng)平(píng)台流(liú)量形成(chéng)显著护城河，随着(zhe)AI演进，领先地位(wèi)将更(gèng)加(jiā)夯实，而券(quàn)商(shāng)是(shì)以(yǐ)线下营(yíng)业部为抓手(shǒu)，对权益类(lèi)产(chǎn)品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基(jī)金(jīn)销售市(shì)场，主要还(hái)是在(zài)银行渠(qú)道(dào)和头部(bù)互联网公司，券商作为后起之秀，也(yě)是不容忽视的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业(yè)优(yōu)胜(shèng)劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应(yīng)依然是基金销售行(xíng)业所面(miàn)临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新(xīn)公布的(de)公募基金销售保有量数据显(xiǎn)示，一(yī)季度，三方机构销售(shòu)增长最为明显，互联(lián)网流量优势继续发力(lì)，银行、三(sān)方(fāng)、券商代销占(zhàn)比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独(dú)立基金销售渠道中，头部(bù)机(jī)构竞争优势更为(wèi)突出。截至今年(nián)一季度末，公募基金销售(shòu)保(bǎo)有规模前100强中，21家独立基金销售(shòu)机构(gòu)保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募(mù)基金。而(ér)前三(sān)名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金、天天基金、腾(téng)安基金合计(jì)保有(yǒu)约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末位的(de)泛华(huá)普益基金(jīn)销售有(yǒu)限公司，其非货(huò)币市场公募基金保(bǎo)有(yǒu)规模为54亿元，首尾差距(jù)十(shí)分明(míng)显，未上榜的独(dú)立基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，在全(quán)市场473家基金(jīn)代销机构中，目前共(gòng)有26家基金(jīn)销售机构的代销(xiāo)基金数量在7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家(jiā)基金销售机构代(dài)销数量不足百(bǎi)只。而在115家(jiā)独(dú)立(lì)基金销售机构中，15家(jiā)代销数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，17家代销不(bù)足白只。其中(zhōng)，还有6家(jiā)目(mù)前只跟1家基金(jīn)公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销售行业分(fēn)化更趋明显，不少(shǎo)中小型基金销售机构(gòu)在行业大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会网站显示，近期(qī)深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司向中国证券监督管理委员会(huì)提交了注销公募(mù)证(zhèng)券投资基(jī)金销售业务许(xǔ)可证的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券投资基金法》《公开募集证券(quàn)投资基金销售(shòu)机构监督管理办法》等有(yǒu)关规定，中国证券监督(dū)管理委员会决定(dìng)注销深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售(shòu)有限公司公募证券投资基(jī)金销售业务许可证。

　　同(tóng)样是在(zài)4月(yuè)，上海证监局挂出了注(zhù)销永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售服(fú)务有限(xiàn)公司公募证券投资基金(jīn)销售业(yè)务许可证的(de)公示(shì)。永鑫保险销售也(yě)是目前第一(yī)家主(zhǔ)动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际(jì)上，近年(nián)来，有不少基金代销机(jī)构由于经营困(kùn)难等原因(yīn)，主动(dòng)注销基金销售牌照(zhào)，退(tuì)出竞(jìng)争行业。比如(rú)河南安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟(chéng)视天下(xià)基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华(huá)基金等多家机构(gòu)都选(xuǎn)择主动注(zhù)销基(jī)金(jīn)代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违规等原因(yīn)被吊销牌照，比(bǐ)如(rú)，去年12月(yuè)，上海证监(jiān)局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌(pái)照(zhào)。此前(qián)，泰诚财(cái)富、财(cái)路基金、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业2023年石油会暴涨吗，今日油价格表内(nèi)人士(shì)认为，严监管态(tài)势下，未来基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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