投资者除了(le)关注AI产业景(jǐng)气、资(zī)金情绪(xù)、政策等因(yīn)素外，还需要关注业绩验(yàn)证以及(jí)估值等因素。

　　近(jìn)期，受益(yì)于人工智(zhì)能(néng)主题的热炒，全球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股(gǔ)价连续上涨，截至6月(yuè)1日收盘，最新(xīn)股价(jià)达(dá)397.7美元，市值(zhí)超过9800亿美(měi)元，逼近万亿美(měi)元大关。

　　英伟达今年股价的强劲(jìn)表现，带动了(le)国内AI投资热。Choice数据显示，多(duō)只(zhǐ)云计算、人工智(zhì)能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么(me)，AI主题(tí)的投资能火热多(duō)久(jiǔ)？

　　公募基金提前布局

　　凭借着AI芯片和算力(lì)的先进技术，英伟达公(gōng)司的股价在近期大(dà)涨。5月30日盘中，该(gāi)公(gōng)司股价(jià)最高达到419.38美元，公司市值一度(dù)突破万亿美(měi)元。截至6月(yuè)1日收盘，其股价回(huí)落至397.7美元，但依(yī)旧(jiù)有望再(zài)次突(tū)破万(wàn)亿美元(yuán)的市(shì)值。凛冽和凌冽的区别是什么，凌冽与凛冽拼音

　　英伟达公司在中国(guó)官网宣称：“我们(men)在AI和元宇宙方面的工作正(zhèng)在改变全球大型行业，并将为(wèi)社(shè)会带来深远的影响。”除了英伟达公司，微软、ADM等科(kē)技公(gōng)司(sī)也(yě)加大(dà)了(le)AI方面(miàn)的(de)投资。

　　国(guó)内市(shì)场对于AI行情(qíng)的关(guān)注热情也是持续高涨。Choice数据显示(shì)，截至6月2日(rì)，今年(nián)以来(lái)涨幅最高的股票型ETF是(shì)游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类(lèi)主题ETF的大涨也与AIGC（人工智(zhì)能自动(dòng)内(nèi)容生成）概念的(de)热炒有关。涨幅紧随其后(hòu)的便是传媒、云计算、大数据、人工智能(néng)等(děng)主题ETF，多只云计算、大数据、人工智(zhì)能(néng)主题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公(gōng)募基金也早(zǎo)已布(bù)局(jú)英伟达或相关(guān)概念股。交易(yì)软件(jiàn)通达信推出了英伟(wěi)达概念(niàn)股，该(gāi)软件信(xìn)息显示(shì)，相关概(gài)念股一共(gòng)包含32家(jiā)A股上市公司，这些(xiē)公(gōng)司与英伟(wěi)达在某些(xiē)方(fāng)面有业务(wù)上(shàng)的合(hé)作。从公(gōng)募基金一(yī)季度末的数据(jù)来看(kàn)，部分被纳(nà)入重仓(cāng)股(gǔ)名单。

　　直接(jiē)或(huò)间接持有英伟达(dá)公司股票(凛冽和凌冽的区别是什么，凌冽与凛冽拼音piào)的公募基(jī)金主要集中(zhōng)在能投资海外(wài)市场(chǎng)的QDII基金和QDII-ETF。据记(jì)者统计，持(chí)有英伟(wěi)达且基金规模最(zuì)高(gāo)的是广发纳(nà)斯达克100ETF，该只基金今年一季度(dù)末规模为147.59亿元，跟踪指(zhǐ)数为纳斯达(dá)克100指数，前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)中包括苹果(guǒ)、微软(ruǎn)、英(yīng)伟(wěi)达和(hé)谷歌等(děng)多家(jiā)全球科技公司。

　　主动管理型基(jī)金(jīn)中，持(chí)有(yǒu)英伟达(dá)且规模最高的是广发全球精选，该只基金今年一季(jì)度(dù)末规模为(wèi)25.6亿元，英伟达是其第二大(dà)重仓股，持有(yǒu)12.6万股(gǔ)，持仓市值占净值比(bǐ)例(lì)为9.39％。除(chú)了英(yīng)伟(wěi)达，该基(jī)金还持有微软、AMD、台积电(diàn)、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投研人员郑昕(xīn)昊告(gào)诉(sù)《国际(jì)金融报》记者，国内AI投(tóu)资的热潮与(yǔ)微软(ruǎn)、英伟达等(děng)美股科技股年初至今的大涨有(yǒu)关。

　　郑昕昊称(chēng)，年初以来，微软就在(zài)AI领域加大了投(tóu)资(zī)，先是宣布将ChatGPT整合(hé)入搜索引(yǐn)擎Bing，然后又(yòu)将其整(zhěng)合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开(kāi)发(fā)者OpenAI追加投(tóu)资(zī)数十亿(yì)美元，这是AI领域史上(shàng)规模最大的一(yī)笔(bǐ)投资(zī)。作为一站式(shì)解决方(fāng)案的提供(gōng)商，英(yīng)伟达公(gōng)司是今(jīn)年AI概念热潮(cháo)中(zhōng)的另一大赢家，该公司今(jīn)年(nián)一(yī)季度的业绩远超预期，AI芯片所在(zài)数据中心业务(wù)的营(yíng)收创(chuàng)历史新高，远好(hǎo)于市场(chǎng)预期(qī)。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求AI主题投资机会的投资者而言(yán)，英伟达和微软在内的(de)众多(duō)美股科技股公司(sī)是其关注的(de)焦(jiāo)点。

　　“从(cóng)目前(qián)的产业发展趋势来看，AI应用(yòng)已是科技革命最新(xīn)的(de)突破口(kǒu)。能(néng)够率先建立起良好商(shāng)业(yè)模式的公司与掌握AI应用(yòng)核(hé)心竞争力的公司将会成为(wèi)未来最有潜力(lì)的大赢家。显(xiǎn)然，微软(ruǎn)、英伟达已具备这些特质，他们的中(zhōng)长期基本面有(yǒu)所改善。”郑昕(xīn)昊表示。

　　虽然AI产(chǎn)业未来的故事看(kàn)起来很美好，但实际(jì)投资中还(hái)受诸多因(yīn)素(sù)影响。

　　郑昕昊认为，半导体(tǐ)作为(wèi)AI受益板块(kuài)，受到资金关注，行(xíng)业成交(jiāo)热(rè)度上(shàng)升，从3月中旬一直涨至4月(yuè)上旬，涨幅接近30％。但其上(shàng)涨并(bìng)未得到(dào)业绩(jì)的验证，半导体行业一季度整体(tǐ)营收(shōu)同比下降(jiàng)2.9％，净(jìng)利(lì)润(rùn)同比大幅下降59.4％。

　　“根据(jù)对(duì)产(chǎn)业数据的跟踪，目前全球半导体(tǐ)产(chǎn)业整体仍处于主动去库存阶段(duàn)，行(xíng)业并未迎来拐点。在缺乏(fá)基本面支撑(chēng)的情况下，4月中旬以(yǐ)来半导体重(zhòng)回弱势(shì)。最近两周，半导体板块虽(suī)然(rán)有所企稳，但(dàn)也很难说行业已经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询(xún)首(shǒu)席分(fēn)析师秦洪告(gào)诉(sù)记者：“半导(dǎo)体板块回暖的驱动力(lì)主要来源(yuán)于AI产业的大发展(zhǎn)，带动(dòng)GPU（图形处理(lǐ)器）为代表的算力(lì)芯片业务快(kuài)速增(zēng)长，美股英(yīng)伟达的股(gǔ)价表现以及背后(hòu)的产能(néng)扩张信息就是(shì)最(zuì)好的例证。而(ér)从未来(lái)的一段时间来(lái)看，AI产业发展仍然(rán)是强劲有(yǒu)力，且空间不可小视(shì)。”

　　郑昕昊(hào)也表示，尽管目前半导体产业(yè)周期尚未(wèi)反转，但在资金情绪、政策扶持和(hé)半导体(tǐ)设备业绩高增长等利好因素支凛冽和凌冽的区别是什么，凌冽与凛冽拼音撑下，当前位置(zhì)也不悲观。

　　站在(zài)投(tóu)资的(de)角度考虑，秦洪(hóng)认为，虽然AI产(chǎn)业的发(fā)展(zhǎn)趋势(shì)值得期待，但投资需(xū)要仔细观察，“就(jiù)A股的(de)过去(qù)经验来看(kàn)，大热(rè)必死、均值回归的规(guī)律永不变色，所以投资与产(chǎn)业发展之间存在着较大差异(yì)。在操(cāo)作(zuò)中，不宜在股(gǔ)价高(gāo)涨、人气亢奋时买(mǎi)入，而是需要在相对(duì)低位或调整一(yī)定程度后(hòu)再买入。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投资者除了关注AI产业景(jǐng)气、资(zī)金(jīn)情绪、政策等(děng)因素外，还需要关注业绩验证以及(jí)估值(zhí)等因(yīn)素。在具体投资的时候(hòu)要选择掌握(wò)核心技术、真(zhēn)正具有核心竞争力的投资标的，确保产业景(jǐng)气能够反映在未(wèi)来(lái)的业绩上，要避(bì)免没有业绩(jì)支持的(de)跟风炒(chǎo)作。另外，好(hǎo)的投(tóu)资标的也要以(yǐ)合适(shì)的(de)价(jià)格买入，否则很可能会赚了景(jǐng)气亏了钱。最后，投资者要做好分散配置(zhì)，不要将资(zī)金(jīn)全押一个赛道。

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