全球头号对冲基金(jīn)桥(qiáo)水的(de)最新调仓(cāng)情况曝光了！

　　根据(jù)其(qí)向美国证交会提交的13F文件显(xiǎn)示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年(nián)一季度末的(de)美股持仓(cāng)市值达到163.88亿美(měi)元（约合(hé)人民(mín)币1140亿(yì)元），较一季度末有所(suǒ)缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在一季度获得桥水大幅加仓，晋升(shēng)为其第一大重(zhòng)仓(cāng)，但桥水减持了两只标普(pǔ)500ETF，还减(jiǎn)持了宝(bǎo)洁、百事可乐、可口可乐(lè)、沃尔玛等多只消费股；另外桥水加仓了谷歌母公司Alphabet、脸书等，但是(shì)减(jiǎn)持了(le)拼多多、黄(huáng)金ETF等。

　　但是(shì)桥水最新观(guān)点表示，其非常看好黄金(jīn)，认(rèn)为黄(huáng)金可能正处于持续增长期的开端。

　　桥(qiáo)水(shuǐ)美股持仓市值近164亿(yì)美元(yuán)

　　美国证券交易委员会（SEC）披(pī)露(lù)了最新的13F文件，桥(qiáo)水基金今年一(yī)季(jì)度末的持仓(cāng)曝光。据了解，到(dào)今年4月末，桥水管理(lǐ)的全权(quán)委托资(zī)产（AUM）为1968.34亿(yì)美(měi)元。

　　我们(men)来看看桥水(shuǐ)在今年一季度的美股持仓变(biàn)动情况(kuàng)，数据(jù)显示(shì)，截止2023年3月(yuè)末，桥水在美股的持仓总市(shì)值达到163.88亿美元(yuán)，较(jiào)去年底的183.2亿美元减少了10.55％。作为全球(qiú)宏观策略基金，桥水(shuǐ)的美股(gǔ)组合仅占总资产很小(xiǎo)的一部分。

　　在这个(gè)季度，桥(qiáo)水在不断(duàn)卖卖(mài)卖，清(qīng)仓了228只证券，减(jiǎn)持了360只证券；同时也积极(jí)买进，新进了118只证券，增(zēng)持了225只证券。

　　新兴(xīng)市场(chǎng)ETF成头号重仓

　　桥水减持多只消费股(gǔ)

　　今年(nián)一(yī)季(jì)度(dù)末，桥水的(de)前十大重仓(cāng)标的的集(jí)中(zhōng)度为34.71％。

　　其(qí)中(zhōng)，安硕(shuò)核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季度末晋升为桥水的第(dì)一大重仓(cāng)，加仓了(le)331万股左右，持仓增至(zhì)1786.26万股，期末持仓市值为8.72亿(yì)美(měi)元，占(zhàn)投资组合比例的(de)5.32％。

　　第(dì)二(èr)、第七(qī)大(dà)持仓(cāng)是两只(zhǐ)标普(pǔ)500ETF，分(fēn)别持有182.87万股、123.31万股，较上一季度都有(yǒu)所(suǒ)减持(chí)，期末(mò)持仓市值(zhí)分别为7.52亿美(měi)元、5.05亿(yì)美元。

　　值得(dé)注意的是，桥水持有多只消费(fèi)品个股(gǔ)，但是今年(nián)一季(jì)度都进行(xíng)了减(jiǎn)持，比如其第三大持仓宝洁(jié)，减掉了5万股左右成都高新区属于哪个行政区划，成都高新区是哪个行政区，期末持(chí)有494.49万股，持股市值(zhí)为7.35亿美元(yuán)；还有桥水也减持(chí)了(le)百事可乐(lè)、可口(kǒu)可乐，持股数量(liàng)分别降至280.75万股(gǔ)、814.52万股，期末(mò)持股(gǔ)市值(zhí)为5.12亿美元、5.05亿美(měi)元，分别位列第(dì)五(wǔ)、第六大(dà成都高新区属于哪个行政区划，成都高新区是哪个行政区)重(zhòng)仓(cāng)股；另外(wài)，桥水还减(jiǎn)持了麦当劳、开市客、沃尔玛，其中沃(wò)尔玛(mǎ)的减持幅度相对较大。

　　但是，桥水在(zài)一(yī)季(jì)度小幅加仓了医疗(liáo)领域的(de)强生，持股增至358.75万股，期末(mò)持股市值为5.56亿美(měi)元，位列(liè)第四大(dà)重仓股。

　　桥水(shuǐ)加仓谷歌(gē)、脸(liǎn)书(shū)

　　减持黄(huáng)金ETF等

　　基金(jīn)君梳理了桥水基(jī)金(jīn)美股前(qián)30大重仓，其中增持的标的还(hái)包括(kuò)谷歌(gē)母(mǔ)公司Alphabet，增持了156.46万股(gǔ)，持股数量增至230.83万股(gǔ)，持有市(shì)值为2.39亿美元(yuán)；还增持了脸书Meta，持股增至100.18万股(gǔ)，持有市值为2.12亿美元；此(cǐ)外，增(zēng)持了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发现(xiàn)，桥(qiáo)水(shuǐ)在一季度减持的标的相对较多，除去前十(shí)大重仓，桥(qiáo)水还减持了先锋领航富(fù)时(shí)新兴市场ETF，减少535.74万股(gǔ)，持股数量降至847.11万股，减持幅度(dù)达38％，持有市值为3.42亿美(měi)元(yuán)。

　　另外桥水减持幅(fú)度较(jiào)大的还(hái)有(yǒu)拼多多，减(jiǎn)少了150.34万股，持股数量降至(zhì)214.24万股，减持幅度41％，持(chí)有(yǒu)市(shì)值为1.63亿美元(yuán)。桥水还减持了(le)亿滋国际(jì)22％，持(chí)股降至223.41万股(gǔ)，持有市值为1.56亿美元；减持(chí)了(le)塔吉(jí)特(tè)28％，持股降(jiàng)至66.44万股(gǔ)，持有(yǒu)市(shì)值为1.10亿(yì)美(měi)元。

　　值得注意的(de)是，桥水(shuǐ)在一季度(dù)还减持了其(qí)特别看好的黄金资产，卖出黄(huáng)金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万股，期末持仓降至88.68万股，持有市值为1.62亿美元。该基金从(cóng)去年年底以(yǐ)来出现较(jiào)大涨势，表现非(fēi)常突(tū)出。

　　但从最新(xīn)的(de)观点(diǎn)看，桥水还是非(fēi)常看(kàn)好黄金的。

　　近期(qī)，桥水基(jī)金联席首(shǒu)席投资官凯伦·卡尼(ní)奥尔-坦布尔表示，黄金可(kě)能(néng)正(zhèng)处于持(chí)续增长期(qī)的(de)开(kāi)端，因为全球对美元去杠杆化的推(tuī)动(dòng)仍(réng)是金(jīn)价的(de)长期支撑(chēng)。她表示，黄金被低估了，还有很长的路要走。

　　她(tā)还说，黄金在(zài)全球货币市场中日(rì)益重要，这使得它不仅仅是对抗债券市场和利率(lǜ)的工具。另(lìng)外，地缘政治动(dòng)荡不(bù)会消(xiāo)失(shī)，这是对黄金(jīn)的长期(qī)支撑(chēng)。不(bù)仅如此，由于全球(qiú)通(tōng)胀(zhàng)水(shuǐ)平仍相对(duì)较高，黄金将继续吸引投资者，以(yǐ)对冲购买(mǎi)力(lì)下降的风险。

　　桥水最新观(guān)点曝光(guāng)

　　4月(yuè)末，桥水联(lián)合首席投(tóu)资官鲍勃·普(pǔ)林(lín)斯分享了(le)他(tā)在2023年(nián)一季(jì)度的最新观察。

　　他指(zhǐ)出，名义支出水平高于(yú)经济(jì)体的(de)生产能力(lì)，导(dǎo)致通(tōng)胀率远高(gāo)于目标水(shuǐ)平，美国和其他西方(fāng)经济(jì)体处(chù)于看跌失衡中。为了纠(jiū)正这(zhè)种(zhǒng)失衡，缓解需求压力，欧美各国(guó)央行(xíng)一直在实(shí)施紧缩政(zhèng)策——目前紧缩政策造(zào)成的负(fù)面影响初(chū)现苗(miáo)头。但一切才刚刚开始，恢复均(jūn)衡将会给经济和(hé)市场带来一定的负(fù)面(miàn)影响(xiǎng)。

　　相(xiāng)比(bǐ)之下，亚洲经济(jì)体的经济更加接近(jìn)于(yú)均衡(héng)——支出(chū)与劳动力产出水平一(yī)致(zhì)，通胀可(kě)控，政策制定者(zhě)有(yǒu)足(zú)够的空间提(tí)振(zhèn)经济和市(shì)场。

　　鲍勃·普(pǔ)林斯也(yě)称，在大部分西(xī)方国家，货币政策紧缩扭(niǔ)转了流动性方向，促使人们抛售资产持有现金。紧缩政策推高(gāo)了折现(xiàn)率（即现金未来实(shí)际收益率的预期），但迄今(jīn)为止尚未严(yán)重(zhòng)影(yǐng)响(xiǎng)风(fēng)险溢价和(hé)经济增长，上述情况(kuàng)极有可能(néng)在周期的下一阶段出现(xiàn)。与西方(fāng)国(guó)家相比，中(zhōng)国、日本(běn)和许多亚洲国(guó)家(jiā)和地区处于周期(qī)的不同位置，这些国家和(hé)地区(qū)的政策制定者(zhě)支持货币和(hé)信用流动，这降低了折现率和风险溢(yì)价，促进了经济(jì)增长。

　　5月份，对于近期(qī)美联储加息，桥(qiáo)水基(jī)金在其官微发文称，“上周美联储加息25个(gè)基点。虽然没有明确(què)声(shēng)明加息将会暂停，但政策指引的取消和鲍威尔讲话(huà)清楚表(biǎo)明，美(měi)联储希望(wàng)持(chí)观望态(tài)度(dù)。这符合我(wǒ)们对当前形(xíng)势(shì)的解读(dú)。”

　　桥(qiáo)水表(biǎo)示，为(wèi)了(le)应对(duì)疫情带来(lái)的影响，许(xǔ)多发达经济体都推出(chū)了大规模财政刺激政策，引发(fā)了通胀问题。为了应对高(gāo)通(tōng)胀，央(yāng)行(xíng)不得不收紧政策。其(qí)中(zhōng)美(měi)国(guó)采取了最激进的(de)应对通胀的(de)举措，在不到18个(gè)月(yuè)的时间里，美联(lián)储加息500个(gè)基(jī)点，并迅(xùn)速减持债券。目前(qián)，虽然美国(guó)经济尚未(wèi)出现严重问题，但名(míng)义支(zhī)出已经放缓。如果美联储(chǔ)进一步收紧政(zhèng)策，银(yín)行业就会继续承压，从(cóng)而影响(xiǎng)信贷供应(yīng)。上(shàng)周，美国(guó)第一共和银行被接管，再次凸显美国(guó)金融体系面(miàn)临压(yā)力，股市(shì)和债券收益率出(chū)现(xiàn)下跌。美国(guó)可能需(xū)要（也可能不需(xū)要）进一步收(shōu)紧(jǐn)政策。鉴于迄今为止的紧缩(suō)举措(cuò)，美联储可以(yǐ)评(píng)估形势再做出(chū)决策。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 成都高新区属于哪个行政区划，成都高新区是哪个行政区