大(dà)家好(hǎo)，简单看(kàn)一个基金经理，把新能源全部砍仓(cāng)，梭哈AI了(le)。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末(mò)，市场(chǎng)都在讨论一(yī)个基金经理，海富(fù)通的(de)吕越超老师(shī)。

　　从(cóng)其管理的海富通股票(piào)混(hùn)合来看，截至去年年底，持仓基本(běn)为新能(néng)源(yuán)板块股票。

　　结果到了今(jīn)年一季度(dù)末，已经基(jī)本清仓了新(xīn)能源，梭哈(hā)AI板块。

　　除(chú)了海富通股票(piào)混合外(wài)，其(qí)他三(sān)只产品也基本(běn)重仓了(le)AI板块。

　　吕越(yuè)超在一(yī)季报称，在一季度的操作中，本基金总体把(bǎ)握住了市(shì)场的节奏变化和结构转换(huàn)，降低(dī)了新能 源板(bǎn)块的配(pèi)置权重，较好地把握了 TMT 板(bǎn)块的投资机会，组合(hé)调整取得(dé)了明显的超额收益。

　　另外，他称，中国特色估值体系所代表的传统实体行业正在被市场一部分“聪明(míng)钱”定价(jià)，后(hòu)续(xù)可能成为市(shì)场最有(yǒu)持续性的一(yī)条结构主线。

　　数(shù)据(jù)显(xiǎ社会使命用英语怎么说，使命用英语怎么说n)示(shì)，海富通股票混合(hé)今年(nián)以来涨了(le)14％，其他三只产品(pǐn)今年(nián)以来(lái)均取得正收(shōu)益。

　　至于Ai板块(kuài)后市(shì)怎么走？

　　中(zhōng)信证券(quàn)认为，AI主题板块(kuài)在(zài)短(duǎn)期高度(dù)依赖交易，阶段性失去靠配置获取超额(é)回报的特征。TMT板块成交占全市场比重超40％的天数已累计达到(dào)22天，上一次出(chū)现持续(xù)成交占比超过40％的板块是(shì)2021年7月底(dǐ)的电力设备及新能源(yuán)，持续约(yuē)28个交易(yì)日，在(zài)此期间(jiān)新能源ETF累计收益率(lǜ)仅(jǐn)有2.5％，期间最(zuì)高累计回报率为+8.8％，最低(dī)累计回报(bào)率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块也(yě)呈现出类(lèi)似特征(zhēng)，尽管热闹(nào)，但不赚钱。过去两周，科创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日(rì)涨幅超(chāo)过2％的行情，最大单日涨幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他AI相关主题ETF在内，平均(jūn)跌幅达到(dào)-4.5％。两周时间TMT板块累计成交(jiāo)了5.41万亿元，但(dàn)总市值反而(ér)减少了6717亿元，较4月第一周(zhōu)降低约5.4％，是典型(xíng)的减(jiǎn)量(liàng)博(bó)弈。

　　而招商(shāng)证券(quàn)认为，TMT大(dà)年(nián)通(tōng)常分为“春(chūn)季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获(huò)利了结”四波行情(qíng)，春(chūn)季(jì)躁(zào)动后(hòu)往(wǎng)往会有一波明显的调整(zhěng)，时间在1-2个(gè)月，幅度在20％左右。面(miàn)对(duì)这种调整，逢(féng)低加仓是(shì)最佳(jiā)策略，因(yīn)为往往后续盛夏攻(gōng)势(shì)大(dà)概率创新高。如(rú)果今年在(zài)业绩披露期结束后，随着AI+/数字(zì)经济/自(zì)主可控等大产(chǎn)业(yè)趋(qū)势以政(zhèng)府支持力度进(jìn)一步加大(dà)、资(zī)本开(kāi)支增加、订单(dān)增加和产品销量业绩的改(gǎi)善逐(zhú)渐被市场所确定，则TMT将会重回上行趋势，进(jìn)入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券(quàn)认为，AI等板块或阶段性见(jiàn)顶，指数(shù)上(shàng)半年阶段性顶部亦或基本形成本(běn)轮调整标志(zhì)着AI等高位板块或阶(jiē)段性见顶，指数上半年(nián)阶段性顶部亦或基本形成(chéng)。本次大幅(fú)调整主要还是因(yīn)为在AI相关板(bǎn)块市场情绪处于(yú)极值的(de)情(qíng)况下，叠加上述基本面(miàn)风(fēng)险因素逐步(bù)发酵，市场内生(shēng)调整需(xū)求出现集(jí)中释放。就资(zī)本市场而言，或代(dài)表本轮(lún)AI+难以复(fù)制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 社会使命用英语怎么说，使命用英语怎么说