民生宏观 · 周君芝团队(duì)<831143是什么意思/strong>

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外(wài)贸企业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会参会(huì)客户及参(cān)展氛(fēn)围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口(kǒu)企业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达(dá)到(dào)3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分交流(liú)时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美(měi)客户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅(fú)较大(dà)。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和中东国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的(de)贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们(men)开(kāi)展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两(liǎng)点(diǎn)超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一(yī)季(jì)度中(zhōng)国出口(kǒu)订单(dān)和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后(hòu)中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从另一(yī)个角度(dù)观察中国当下(xià)出(chū)口现状以及中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个重要的(de)拓客渠道(dào)，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客(kè)户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之(zhī)前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的是(shì)更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可(kě)观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观(guān)察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类(lèi)包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会(huì)，本次(cì)广交会开放境内采(cǎi)购商名额(é)，客流结构(gòu)上境内采(cǎi)购商与境外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来自于境内采购商(shāng)，往年(nián)内外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数(shù)量明显不足，本(běn)次境外(wài)采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而(ér)言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来(lái)的(de)信息是当下(xià)高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已(yǐ)经(jīng)不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅(fú)较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的(de)采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不(bù)同企业之间(jiān)感受存(cún)在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超(chāo)过(guò)30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需求(qiú)较过去(qù)2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的(de)企业所面(miàn)临(lín)的出口压(yā)力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)企业存(cún)在订单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式(shì)为(wèi)加征关税，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业(yè)存在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出(chū)口(kǒu)劳动(dòng)密集型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈现持续下(xià)降；但大部分调(diào)研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》