民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另(lìng)一个(gè)视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全(quán)、参会(huì)采购商(shāng)数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大(dà)小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸(mào)企业(yè)，也包括(kuò)行(xíng)业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能(néng)够(gòu)提(tí)供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本，便于(yú)我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道。新增(zēng)客(kè)源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线索。这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多。境内(nèi)和(hé)境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量(liàng)明(míng)显下降，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕竟(jìn公杂费包括哪些费用，公杂费包括哪些日用品g)欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研(yán)信息一致，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口(kǒu)并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和(hé)代(d公杂费包括哪些费用，公杂费包括哪些日用品ài)工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过(guò)去(qù)两年(nián)明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大(dà)中型(xíng)企(qǐ)业(yè)订单略有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业(yè)订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)面临较(jiào)为普(pǔ)遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持(chí)续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共(gòng)同体对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的(de)主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现实(shí)》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中国(guó)出口两(liǎng)点(diǎn)超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金额(é)或将(jiāng)大(dà)增，主因去(qù)年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从(cóng)另一(yī)个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及(jí)中国(guó)出(chū)口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的(de)拓(tuò)客(kè)渠道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客(kè)户(hù)群(qún)体。新增客源的(de)数(shù)量和质量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意(yì)味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统(tǒng)计的出(chū)口(kǒu)订(dìng)单主(zhǔ)要(yào)与(yǔ)之前(qián)客户(hù)签订的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势。公杂费包括哪些费用，公杂费包括哪些日用品trong>

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最(zuì)大的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会(huì)展规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型(xíng)最多(duō)、参会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客(kè)流结(jié)构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更多人流(liú)来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本(běn)次(cì)境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而言，欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次(cì)广交会反馈出(chū)来(lái)的信(xìn)息是(shì)当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能(néng)和过去(qù)3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商(shāng)发展迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数(shù)据相匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国(guó)家的订单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受(shòu)存在明显差(chà)异(yì)。部分企业表示(shì)今年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研(yán)结(jié)果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目(mù)前(qián)海外(wài)需求较过(guò)去(qù)2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业(yè)所面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而中大(dà)型企业则(zé)反馈今年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的(de)外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业反馈，中国(guó)外贸(mào)企业正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业(yè)同样面临(lín)其他地区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对外关税的(de)决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品(pǐn)、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装(zhuāng)、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是产业转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地(dì)。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产得到的产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对(duì)中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)劳动(dòng)密集(jí)型产品的订单(dān)近年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部(bù)分调研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日(rì)发(fā)布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会(huì)下的出(chū)口群(qún)像》