就(jiù)在全球为AI疯(fēng)狂的时(shí)候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底以来一直(zhí)超配(pèi)英伟达，但是目前已经(jīng)部(bù)分(fēn)获利了结(jié)，现(xiàn)在所持(chí)头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位(wèi)于瑞士(shì)日内(nèi)瓦的(de)资管机构为拥有200多年历(lì)史的欧洲(zhōu)老牌金(jīn)融世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合(hé)871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌资管机构在(zài)2015年(nián)英伟达(dá)业绩第一爆发(fā)之际，就(jiù)增持(chí)了英伟达。当(dāng)时的持仓股数一(yī)度高(gāo)达160多万股。

　　然而(ér)英伟(wěi)达虽然业绩大爆发，股(gǔ)价(jià)却(què)一直(zhí)不怎么(me)涨(zhǎng)。这家(jiā)资管机构也不得不修正自己的错误，在英伟达股价的缓慢上涨中减持(chí)，终于在(zài)2018年一季度减持(chí)到不(bù)足1万股。不过这个时候，英伟达股价也从(cóng)2015年(nián)4美元附近涨(zhǎng)到(dào)了(le)60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货(huò)币的上(shàng)上下(xià)下，让英伟达的股价如做过山车一(yī)般。2021年底(dǐ)，虚拟货币(bì)的崩盘(pán)，让英伟(wěi)达的股价(jià)也一度腰(yāo)斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都(dōu)“踩准”节奏进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持(chí)是在2022年第二季度(dù)，虽(suī)然英(yīng)伟(wěi)达(dá)股价此后(hòu)仍然经(jīng)历了三波下挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年(nián)以来(lái)，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算力(lì)代(dài)表，股价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日(rì)创下419.38美元(yuán)的(de)新高，总市(shì)值一度超过1万(wàn)亿美元，差点成(chéng)为全球第9家(jiā)市(shì)值(zhí)超1万亿美元(yuán)的上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现的，还有被(bèi)誉为“估(gū)值(zhí)教父”的(de)当代著名投(tóu)资估(gū)值专家(jiā)阿斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰(lán)自2017年以(yǐ)来一(yī)直在投资英伟达(dá)，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日说：“直到今天早上(shàng)英(yīng)伟达还在我的投资组合里，最后把它剔除出(chū)投资(zī)组合，因(yīn)为我(wǒ)无法承受这样(yàng)的上涨(zhǎng)，一周内市值就增加了(le)3000亿美元，这是在挑战可(kě)持续价值的绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英(yīng)伟达(dá)目前在(zài)250亿(yì)美元的人(rén)工智能(néng)芯片市场(chǎng)占(zhàn)有80％的份额，最乐观(guān)的(de)预测是，10年后该市(shì)场(chǎng)规(guī)模将达到3500亿美元。即使假设(shè)英伟(wěi)达未来的市(shì)场份额(é)达到100％蜡的熔点是多少度，达摩达兰得出的(de)估(gū)值(zhí)也要比近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟(wěi)达这家公司，但如果作为(wèi)一(yī)项投资(zī)的话，我怎么都(dōu)得不出(chū)每股400多美元(yuán)的(de)估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月30日持续(xù)出售(shòu)公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达(dá)股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现约249万(wàn)美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉(jué)得AI估值太高，减持了(le)仓位，也有人认为英伟达现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调(diào)查(chá)的49名分析师中(zhōng)，41名对(duì)英伟(wěi)达给出买入评级，比去(qù)年10月给予(yǔ)这(zhè)一评(píng)级的人数30人增加约三分(fēn)之一(yī)。这些(xiē)分析师对英(yīng)伟达(dá)给出的股价中间(jiān)值约(yuē)为 450 美元。截至(zhì)发稿(gǎo)，英(yīng)伟达的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访(fǎng)时(shí)表示，华尔街近日纷纷调高英伟(wěi)达目标股价，是(shì)因为先前(qián)估测的(de)获(hu蜡的熔点是多少度ò)利(lì)预期太低。目前(qián)投资人仍存在(zài)不(bù)同的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英(yīng)伟达估值过(guò)高(gāo)，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确的分析(xī)师、美(měi)国(guó)银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表(biǎo)示，科技股和AI概念(niàn)股的(de)估值(zhí)过高(gāo)，建(jiàn)议投(tóu)资者可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概(gài)念(niàn)处于“婴儿期的泡(pào)沫”，而美联储(chǔ)的加息周期(qī)或(huò)许还(hái)未结束。过去(qù)的泡(pào)沫(mò)形成(chéng)通常是(shì)因“宽松(sōng)货币政策”而起，以加息结束。以(yǐ)史为(wèi)鉴，他认为需要(yào)在(zài)标普(pǔ)500位于4200点时开始抛(pāo)售。

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