5月12日晚(wǎn)间，根据美国(guó)证券交易(yì)委员会（SEC）披露，国内千亿私募景(jǐng)林资(zī)产递交了截至2023年3月31日的第一季度持仓(cāng)报告(gào)（13F）。

　　景林资产是国内管理超千亿元人民币的(de)对冲基金机构，亦是内地少有的进行大手(shǒu)笔持有美股(gǔ)的买方机构之一，景林的动向受到了市场(chǎng)广泛的关注。

　　1

　　千亿私募景林资产持(chí)仓曝光

　　报(bào)告(gào)期内，景林资产整体(tǐ)持仓规模小(xiǎo)幅提(tí)升至17.29亿美元，折(zhé)合人民币120.2亿元(yuán)，相(xiāng)较于2022年四(sì)季度的16.29亿美元规模(mó)，环比增(zēng)幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末，景林资产在美(měi)股市场持有34家上市公司的(de)股票。其中(zhōng)，前十(shí)大(dà)持仓标的(de)在总市值中的占比下降到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季度，景林(lín)共建仓(cāng)5只股票，分别为英伟达、谷歌、爱(ài)奇艺、好未来、booking。清仓和减持方面，景(jǐng)林资产一季度前五大卖出(chū)标的包(bāo)括：京东、满帮、贝壳(ké)、雾芯科技、拼多多。

　　景林(lín)资产美(měi)股持仓前十大重仓股(gǔ)分别为：拼多(duō)多、新东(dōng)方(fāng)、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递(dì)、英伟达、微软、BOSS直(zhí)聘(pìn)、360数科。

　　景林美(měi)股头号重仓股依旧是拼多(duō)多，与上季度对比(bǐ)，景(jǐng)林(lín)资产减(jiǎn)仓了133.85万股，较上(shàng)季度持仓数量下降24％。

　　此(cǐ)前(qián)，景林连续三个季度(dù)增持拼多(duō)多。2022年二季度增持拼(pīn)多多24.02万股，三季度(dù)增持123.39万(wàn)股，四(sì)季度(dù)则增持(chí)233.75万(wàn)股，一次(cì)比一次猛。拼多(duō)多也不负众望，从股价表现看，拼多多(duō)去年二(èr)、三、四季(jì)度分(fēn)别(bié)上涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而，拼多多的(de)上涨势头(tóu)在今年2月初便戛(jiá)然而止了，景林资产(chǎn)在此前(qián)“越跌越买”的策略奏效后(hòu)，或(huò)许在股(gǔ)价(jià)“掉头”之际进行了(le)止盈操作。？？？

　　此外，一季(jì)度景林新建仓的英伟达，空降前十大重仓股第(dì)七(qī)位(wèi)，一(yī)口气(qì)买入(rù)32.53万股，一季度(dù)末持仓市值(zhí)为0.9亿元。截止至5月12日，今年(nián)以来(lái)英伟达累计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积极(jí)布局教育股(gǔ)，与高毅“唱反调”

　　一季(jì)度(dù)，景林资产(chǎn)在美(měi)股(gǔ)的操(cāo)作中(zhōng)，最为亮眼的当属重点加仓教育股。

　　数据显示，截至今(jīn)年一季度(dù)末，景林(lín)资产持(chí)有新东(dōng)方430万股(gǔ)，环比去(qù)年底加仓368.8万股(gǔ)，期末持股市值超1.6亿(yì)美(měi)元(yuán)，一跃成为景林(lín)资产的第(dì)二大重仓股。与此(cǐ)同时，景林资产一季度还建仓了好未来(lái)，期末(mò)持股数量达224.粤西是指什么地方6万(wàn)股。

　　今年(nián)以来，上述两只教育(yù)个股股价均处于震荡态(tài)势(shì)，并无(wú)太多(duō)亮眼(yǎn)表现。

　　景林资产认为(wèi)，从全行业来看(kàn)，不(bù)同年龄层的用户(hù)对“教育(yù)”的需求依(yī)然(rán)旺盛，除了应(yīng)对考试，还包括开拓眼界(jiè)、增长(zhǎng)知(zhī)识、潜力挖掘、提升(shēng)综合能力等(děng)。双减政策推(tuī)行之后，目(mù)前行业政策环(huán)境趋(qū)于(yú)稳定(dìng)，但过(guò)程(chéng)中很多公司退出离开，使得行(xíng)业竞争格局(jú)趋缓，对于存量公司有利。

　　“从行(xíng)业龙(lóng)头公(gōng)司本身来说，凭借(jiè)多年积累的口碑和公(gōng)信力，品牌的护(hù)城河依然很深。个别(bié)头(tóu)部(bù)企业(yè)在(zài)K9学科之(zhī)外的教(jiào)育领域(yù)业务基础扎实(shí)，原(yuán)有(yǒu)的留学(xué)等业(yè)务恢复(fù粤西是指什么地方)增长，同时(shí)素质(zhì)教育、直播电商业务等新业(yè)务成为新(xīn)的增(zēng)长(zhǎng)驱(qū)动力(lì)。且公司的利润和(hé)现金流(liú)稳中转好(hǎo)，同(tóng)时(shí)账上资金充足，当时的估值下有足够(gòu)的安全边(biān)际。在过去几个季(jì)度的财(cái)报(bào)中(zhōng)，我(wǒ)们看到了相关的积极信(xìn)号。”景(jǐng)林资产表示(shì)。

　　值得一提的是(shì)，高(gāo)毅(yì)资产对于教育领(lǐng)域也颇为看好，但是标(biāo)的选择似(shì)乎与景林资(zī)产存(cún)在分(fēn)歧。

　　美国证券交易(yì)委员会公开资料显示(shì)，截至今年一季度末，高毅资产持有新东方(fāng)24.4万(wàn)股，相比于(yú)去年底减仓超10万(wàn)股(gǔ)，减仓比(bǐ)例接(jiē)近三成。而一季度高毅资产大举买入近156万股(gǔ)好未来，相比于去年底(dǐ)增持幅(fú)度达112％。

　　3

　　但斌(bīn)深夜难(nán)眠(mián)，炮轰市场投机(jī)之风

　　自(zì)五一(yī)节过(guò)后，传媒、游(yóu)戏(xì)板块成为资金炒作AI的重点(diǎn)方向(xiàng)，中特估支线也由暗(àn)转(zhuǎn)明，晋升市场第二大(dà)主线。

　　可好景不(bù)长，本(běn)周中特估仅(jǐn)热闹(nào)了一两天，随后(hòu)便开始持续下跌，传(chuán)媒、游(yóu)戏板块更是(shì)大(dà)幅(fú)杀跌，高位股(gǔ)接(jiē)连跳水。

　　（本文内容(róng)为(wèi)客观数据信(xìn)息罗列，不构成任何投(tóu)资建(jiàn)议）

　　此前连(lián)续24个交(jiāo)易日成交额超万亿元(yuán)阶段(duàn)纪(jì)录，在本周遭遇终结。周(zhōu)三时，市场成(chéng)交(jiāo)量(lià粤西是指什么地方ng)尚且保持在1.2万亿水平，周四(sì)便陡(dǒu)然跌破万亿，5月(yuè)11日和5月12日成交额(é)连续两日萎缩，分(fēn)别(bié)为8973.19亿元和8495.91亿元，沪(hù)深两市陷入缩量震荡阶段。

　　面(miàn)对市(shì)场的急剧(jù)降(jiàng)温，市场观点(diǎn)认为，主要原因是5月11日晚间(jiān)发布的金融(róng)数(shù)据(jù)大幅低于(yú)预期。

　　据国盛证券，4月新增信贷7188亿元，虽然(rán)同比多增734亿元，但是考虑到去年(nián)4月基(jī)数(shù)的异常，因(yīn)而与往年相(xiāng)比，今年4月信贷则是明显跌落，而(ér)今(jīn)年4月信贷低于2021年同(tóng)期7512亿元。居民贷款(kuǎn)回(huí)落再度成为信(xìn)贷回落的主要原因。而企(qǐ)业中长期贷款继(jì)续保(bǎo)持同比(bǐ)多增，4月同比多增4017亿元至6669亿(yì)元。信贷下(xià)滑带动社融增速回落，4月新增社融(róng)1.22万亿，与2021年4月相(xiāng)比，今年4月(yuè)同比(bǐ)少增6370亿元。

　　署名光大证券的点评称(chēng)，4月下(xià)旬票(piào)据(jù)利率(lǜ)先下后上，并不意(yì)味(wèi)着贷款(kuǎn)好(hǎo)转了，主要(yào)因为今年(nián)国股行NIM和营收(shōu)压(yā)力(lì)很大，一直在(zài)压降票据(jù)等低效资(zī)产(chǎn)，对分行收票额度控制很严。4月前两旬(xún)已经(jīng)收了很(hěn)多票，后(hòu)面改用其他贷款(kuǎn)来冲。5月上旬票(piào)据(jù)已经快要接近零利率了，信贷再度(dù)出现深度负增长，这(zhè)是(shì)4月信贷斜率(lǜ)过于(yú)陡峭化产(chǎn)生(shēng)的后(hòu)果(guǒ)，5月份的贷(dài)款可能仍然不(bù)太乐观。

　　在(zài)这种背(bèi)景(jǐng)之下，市场要想好起来，必然要(yào)让大(dà)家看到宽信用的信(xìn)号出现，而这可(kě)能还(hái)需要一定的时(shí)间。

　　当前市场存量资金博弈(yì)的背(bèi)景(jǐng)不改，而两大主线(xiàn)人工智(zhì)能(néng)和(hé)中特(tè)估，今年已然累计不小的涨幅。中(zhōng)特估这边，本(běn)月还有多只央企ETF等待进场，而人工智能这边(biān)，在(zài)未有(yǒu)增量资金进场的情况(kuàng)之(zhī)下，再想继(jì)续向上(shàng)，压力不小。

　　本周大跌(diē)之后，但斌更是罕(hǎn)见的(de)在深(shēn)夜抒发感想。大谈公募基金经理的难(nán)处，在(zài)业绩(jì)和投资信(xìn)仰之间无(wú)法两全。紧接着，炮轰当下(xià)市场投机之(zhī)风大盛，认为当下市(shì)场(chǎng)交易(yì)机制应要有所(suǒ)改变。

　　相(xiāng)信，这不仅仅只是但总一(yī)个人的(de)心声。

　　今(jīn)年以来，市场看着红(hóng)红(hóng)火火，但很多投资者都是“买在3000点，套在3400点(diǎn)”。公募基金(jīn)经理更是(shì)有苦难(nán)言(yán)，市(shì)场上大热的人工(gōng)智(zhì)能，游资(zī)炒作的“星辰大海”，根本(běn)不符合他们的(de)机构审(shěn)美。直白点说(shuō)，市场(chǎng)根本就(jiù)是绕(rào)着公募持仓在涨。

　　大家都是有苦难言(yán).......

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 粤西是指什么地方