今年以来，港股走势(shì)可(kě)谓一波(bō)三(sān)折，香港恒(héng)生指数涨1.52％至(zhì)20330点关(guān)口。目前基金一季报披露(lù)渐落(luò)帷幕(mù)，整(zhěng)体来看，陆(lù)港通基金整(zhěng)体港股仓位略有提(tí)升，大幅(fú)加仓(cāng)AI、油气、电力等行业，腾讯控(kòng)股、美(měi)团-W、中国(guó)移动(dòng)、中国海洋石油、快手-W等(děng)为重仓股。

　　多位港股基金基金经理(lǐ)表示，预(yù)计港(gǎng)股(gǔ)市场已经进入了(le)企(qǐ)业(yè)盈利的拐点(diǎn)且即将迎来收入加速扩(kuò)张，未来港股市场将在波动中上行，板块(kuài)方面，看(kàn)好政(zhèng)策优化下的消费和地(dì)产、预(yù)期反转修(xiū)复(fù)的互(hù)联网和医药、高(gāo)景气的制造业等。

　　一季度港股(gǔ)基金(jīn)仓(cāng)位略(lüè)有上升，大幅加仓AI、油气、电(diàn)力等

　　Wind数(shù)据显示，在5000多只(zhǐ)陆(lù)港通基金(jīn)（不同份额(é)分开(kāi)统计(jì)，下(xià)同）中含“港”字的主动权(quán)益基金(jīn)近400只，这(zhè)些都是“高纯度”以(yǐ)港股为投资方(fāng)向的基金。截至一季度末，这些基金(jīn)的(de)港股平(píng)均仓(cāng)位为62.39％，较去年底微升0.38个百分点(diǎn)，其中有83只基金(jīn)港股持仓在90％以上。

　　今年(nián)以来(lái)，以恒(héng)生科技指数为代(dài)表的港股数字经济呈现了上涨(zhǎng)、调整、反弹的N型走(zǒu)势，截至4月23日，香港恒生指数涨1.52％至20330点关(guān)口。

　　与此同(tóng)时，不少(shǎo)知名(míng)基(jī)金经理在一(yī)季(jì)度加大了对(duì)港股的(de)投资力度，提升港股配置在10-40个(gè)百分点不等。比如，崔宸龙(lóng)管理的前海开(kāi)源沪(hù)港深新机遇A，港股仓位由去年底的(de)1.18％提升(shēng)至今年一(yī)季度末(mò)的39.13％；史博管理(lǐ)的(de)南(nán)方港股创新视野一年(nián)持有A，港股仓(cāng)位由去年底的71.08％提升至今年一季度末的81.82％；赵宪成管理(lǐ)的博时港股通红利(lì)精选A，港股(gǔ)仓位(wèi)由去年底的70.80％提升至今年一季度末(mò)的88.35％；刘扬管理的国(guó)投瑞银港股通价(jià)值发(fā)现A，港股(gǔ)仓(cāng)位由去年底的78.83％提升至今年一(yī)季度末的92.92％；曲径管理(lǐ)的中(zhōng)欧(ōu)港股数(shù)字经济(jì)A，港(gǎng)股仓(cāng)位由(yóu)去年底的83.22％提升至今(jīn)年一季度末的89.22％。

　　按照持有市值统计，截至一季报，被陆(lù)港通基金重仓(cāng)的前十大港股分别为腾讯控股、美团-W、中(zhōng)国移动、中国(guó)海(hǎi)洋石油、快手-W、药(yào)明生物、香港(gǎng)交(jiāo)易(yì)所(suǒ)、青岛(dǎo)啤酒股份、李宁(níng)、华润啤酒，涵盖通信服务、油气开采、数字媒体、生物(wù)制品、多(duō)元金(jīn)融、服装家纺、视频饮(yǐn)料等领域(yù)。其(qí)中，腾讯控股、中国移动(dòng)、中国海洋(yáng)石油、快手-W、青(qīng)岛啤酒股(gǔ)份(fèn)获不(bù)同程度增持。

　　按照增持情况排(pái)序，加仓(cāng)幅度最大的(de)前十(shí)只港(gǎng)股为中国海洋石油、新(xīn)天绿色能源(yuán)、中远(yuǎn)海能、商(shāng)汤(tāng)-W、中国旭(xù)阳集团、中国石油化(huà)工股份、中国南(nán)方航空股份、华电国际电力股份、越秀地(dì)产、中广核电力(lì)，分别(bié)涵盖油(yóu)气开采、电力、航(háng)运港口、IT服务、焦炭、炼(liàn)化及说女的炮台是什么意思，说女生是炮台啥意思贸易、航空机场、房地(dì)产开发等(děng)领(lǐng)域。值(zhí)得注意的是，商汤(tāng)-W涉及AI概念，陆港(gǎng)通基(jī)金(jīn)在一季度(dù)对其大幅加(jiā)仓1.24亿(yì)股。

　　港(gǎng)股市场或将在(zài)波动中上行，重仓港(gǎng)股优质龙头

　　对于港股后市，南方港股(gǔ)创新视野一年持(chí)有(yǒu)基金基金经理史博在一季度中(zhōng)表示，展望未来，仍然看好(hǎo)港股市场投资机会：中国(guó)经(jīng)济方面(miàn)，宏观经济仍(réng)在企稳回升(shēng)，3月中国官方制造(zào)业PMI为51.9％，制造业生产活动和市场需求继续增加，非制造业恢复(fù)速度(dù)加(jiā)快；海外无风险(xiǎn)利率方面，3月初(chū)非农和通胀数(s说女的炮台是什么意思，说女生是炮台啥意思hù)据以及突(tū)发的银(yín)行风险事件已经(jīng)让(ràng)美联储过于强硬的(de)紧缩预期(qī)有(yǒu)所趋缓(huǎn)，FOMC加(jiā)息(xī)25bp意味着(zhe)了加息进入尾部区域；风险偏好(hǎo)方面，欧美银行(xíng)业风险事件对(duì)市场冲击可控，国内政策积极信号(hào)涌现(xiàn)。

　　基于(yú)此(cǐ)，预判(pàn)港股市场将在波动中(zhōng)上行，在板块(kuài)配置(zhì)方面，我们将(jiāng)加大对政策(cè)优化下的消(xiāo)费和地(dì)产、预期反转修复的互联网和医药、高景(jǐng)气的制造业等板块的配(pèi)置(zhì)。

　　中欧港股数字经济基金经(jīng)理曲径表示(shì)，港(gǎng)股数字经(jīng)济的代表行业为互联(lián)网和先进(jìn)制(zhì)造，在(zài)经历了过去2年的(de)合规整(zhěng)治及业(yè)务梳(shū)理后(hòu)，股价均处在价值投资区域，具有良好的投(tóu)资(zī)性价比。同(tóng)时(shí)，互联网相关(guān)公(gōng)司，也(yě)更具(jù)有数据、平(píng)台和算法(fǎ)的(de)整合能力(lì)，通(tōng)过(guò)推(tuī)出人工智能相关模型(xíng)及(jí)应(yīng)用，提升(shēng)自身运(yùn)营效率，以及对(duì)外输出算(suàn)法和(hé)算力。作为(wèi)人工智能赋能各个行业的元(yuán)年，我们中(zhōng)长期(qī)看好港股数(shù)字经(jīng)济板块的前景。

　　华(huá)宝(bǎo)港股(gǔ)通香港(gǎng)基金经(jīng)理(lǐ)周欣表示，港股市场方面(miàn)，港股市(shì)场大部分(fēn)的企(qǐ)业盈利来源于中国(guó)内(nèi)地，中国内地(dì)经济的环比上行将会支撑(chēng)港(gǎng)股公司盈利的环比增长(zhǎng)，从而支(zhī)撑下港股公司下半年(nián)的市场表现。然而，虽然公司(sī)盈利环比仍有一定的增长，但(dàn)是由于基数效应，下半年港股盈利同(tóng)比(bǐ)增速(sù)会较上半(bàn)年有所回(huí)落(luò)。对于估值相对较高的行业将(jiāng)有一定(dìng)的(de)压力。

　　行(xíng)业方(fāng)面，受行(xíng)业(yè)反(fǎn)垄断(duàn)的影响，TMT行(xíng)业龙头公司的估(gū)值(zhí)仍将受到(dào)一(yī)定程度的压制，但是(shì)当行(xíng)业(yè)龙头公司受(shòu)情绪影响出现(xiàn)超跌时，将会有较好的买入机会(huì)出现。生物(wù)医药行业仍将处在行业(yè)快速增长(zhǎng)的(de)红利(lì)中，但是(shì)随着中报业绩的释(shì)放和四季度(dù)集采(cǎi)的预期，生物行业前期涨幅较多的(de)龙(lóng)头公司可能会出现一定的调(diào)整，但是(shì)通过自(zì)下而上(shàng)的方式生物医(yī)药行(xíng)业仍将有机会(huì)选出有较好成长性的公司。

　　汇丰晋信沪港(gǎng)深基金经理付(fù)倍佳表(biǎo)示，展望未来(lái)，我们预计港股市场(chǎng)已经进入了企业(yè)盈利的拐点且(qiě)即将(jiāng)迎来收(shōu)入加(jiā)速(sù)扩张，并且A股市场也即将进入企业(yè)盈利的拐(guǎi)点，这是推动两地市场向上的决定性(xìng)因素。

　　在盈利周期“内强(qiáng)外弱(ruò)”及(jí)加息周期临(lín)近(jìn)尾声(shēng)流(liú)动性逐步宽松背景下，中国资(zī)产的吸引(yǐn)力有(yǒu)望进(jìn)一步凸显。在A股及港(gǎng)股(gǔ)估(gū)值均在低位、风险溢价均在高位的背景下，有望开启(qǐ)盈利与估值(zhí)修复的戴维(wéi)斯(sī)双击行情(qíng)。

　　主要关注三(sān)条投资(zī)主(zhǔ)线：1.关注盈利增(zēng)长高弹(dàn)性的机会：由于中国经(jīng)济修复有望成(chéng)为全(quán)球投(tóu)资的主线(xiàn)，因此经营(yíng)杠杆弹性(xìng)大(dà)、前(qián)期降本增效优的行业(yè)和板块更有望受益于(yú)经济复苏(sū)，盈利预测(cè)有较大上(shàng)修空间；同时部分龙(lóng)头公(gōng)司有长期的前沿技术(shù)/产(chǎn)品储备以(yǐ)迎接下一轮(lún)的收入(rù)扩张机会(huì)，有望开启二(èr)次增长曲(qū)线，如互联网、部分可选消费、部(bù)分医药(yào)等(děng)。

　　2.关注收益风险(xiǎn)比显著右偏的机会：关注在未来经济周期中上行风险显著(zhù)大于下行(xíng)风险的(de)行业。市场(chǎng)预期在低位、景气度有拐点或持续(xù)性超预期(qī)的行业。供(gōng)需格(gé)局佳，价格弹性贡献(xiàn)盈利超预(yù)期的行业，如电子、新能源(yuán)、有色金属等。

　　3.关(guān)注高股息资产的机会(huì)：关注基(jī)本面夯实，整体ROE水平(píng)稳中有(yǒu)升(shēng)，以及(jí)分红意愿提升的高(gāo)股息(xī)资(zī)产的(de)投资机会，如(rú)通信、石(shí)油石化等(děng)。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 说女的炮台是什么意思，说女生是炮台啥意思