金(jīn)融界(jiè)5月5日消息 央(yāng)行、香港证券及期货(huò)事务监察委员会(huì)、香(xiāng)港金(jīn)融管理局即将正(zhèng)式(shì)启动香港与内地利率互换市场互联互(hù)通合作。北向互换通下(xià)的交(jiāo)易将于2023年5月15日(rì)启动。初期，全部境外投(tóu)资者(zhě)通过北向互换通开(kāi)展(zhǎn)利率互换交易在轧差后的(de)名义本金净额每日不超过人民币(bì)200亿(yì)元，后续可根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民银行、香港证(zhèng)券及(jí)期货事务监察委员会(huì)、香港金融(róng)管理局即将(jiāng)正式启(qǐ)动(dòng)香港与内(nèi)地利率互换市(shì)场互联互通(tōng)合作

　　为促进内地与(yǔ)香港金融衍生品(pǐn)市场的协同(tóng)发展，构(gòu)建高水平金融开放(fàng)格局，2022年(nián)7月4日，中国人民银行（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)人民银(yín)行）、香港(gǎng)证券及期货事务监察委员会（以下简称香港证监会）、香港金融管理局（以下(xià)简称(chēng)香港金管局）发布联合公告，同(tóng)意中国外(wài)汇交(jiāo)易(yì)中心（全国(guó)银行间同业(yè)拆借中心(xīn)金允智致命之旅演的谁）（以下简称外汇交易中心(xīn)）、银行间市场清算所(suǒ)股份有(yǒu)限公司(sī)（以下(xià)简(jiǎn)称上(shàng)海(hǎi)清算所(suǒ)）和(hé)香港场外结算有(yǒu)限公(gōng)司（以(yǐ)下简称场外结算公(gōng)司）开展(zhǎn)香港与内(nèi)地(dì)利(lì)率(lǜ)互换市场互联互通合(hé)作（以下简称“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香(xiāng)港及其他国家和地(dì)区(qū)的(de)境外投资(zī)者可通过两地(dì)基础(chǔ)设(shè)施互联互通参与内地银行间(jiān)金融衍(yǎn)生品市场。自(zì)联合公告发布以来，“互换通(tōng)”的各项准备(bèi)工作(zuò)进展顺利(lì)，“北向互换通”下的交易(yì)将(jiāng)于(yú)2023年5月15日启动。为便于“北向互换(huàn)通”的顺利推出，现就有(yǒu)关事宜说明(míng)如(rú)下：

　　一、“北向互(hù)换通(tōng)”的相关交(jiāo)易(yì)及(jí)结算安排

　　（一）交(jiāo)易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初(chū)期可交易品(pǐn)种(zhǒng)为利率互换产品，报价、交易及结算币种为人民币(bì)。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参(cān)与“北向互换通(tōng)”的境内投资(zī)者（即互换通报(bào)价商）需与(yǔ)外汇交(jiāo)易中心(xīn)签署报(bào)价(jià)商协(xié)议，并为上海(hǎi)清算(suàn)所利率互换(huàn)集中(zhōng)清算业务的清算会员或该(gāi)类会员的(de)清(qīng)算客户(hù)。

　　2.参与“北向互换(huàn)通”的境(jìng)外投资者为符(fú)合(hé)人民银(yín)行要求并完成内地银行间债券(quàn)市场准入备案的境外(wài)机构投资者，并经(jīng)外(wài)汇(huì)交易中心(xīn)开(kāi)通“北向互换通”交易权限。拟(nǐ)申请开通“北向互(hù)换(huàn)通”交易权(quán)限的(de)境外投(tóu)资者(zhě)需同(tóng)时申请成为场外结算公司的(de)清算会员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　（三）交易及结(jié)算(suàn)：

　　1.交易安排(pái)：外汇交易(yì)中心与人民(mín)银行认可的境外电子交易平台互(hù)联提供交易服(fú)务。

　　2.清算安(ān)排：上海清算(suàn)所和场外(wài)结算(suàn)公司(sī)建立(lì)中央对手方清算机构互联互通，共同(tóng)向境(jìng)内外投资(zī)者提(tí)供清算、结(jié)算服务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部境(jìng)外投资者通(tōng)过“北向互换(huàn)通”开展利率互(hù)换(huàn)交(jiāo)易在轧差后的名义本金净额每日不超过(guò)人(rén)民币(bì)200亿元(yuán)，后续可金允智致命之旅演的谁根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　2.清算(suàn)额度：上海清算所与场(chǎng)外结算公司针对(duì)双方清算所之(zhī)间的(de)风险敞口(kǒu)建立“互(hù)换通”资源池。初期，上海清算所与场外结算公司之间净头寸对应的(de)“互换通(tōng)”资源(yuán)池风(fēng)险敞口设定(dìng)上限(xiàn)不(bù)超过(guò)人(rén)民币40亿元，后续可根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　二、人民银(yín)行、香港证监会和香港金管局(jú)已(yǐ)就“互换通(tōng)”涉及的跨境监管合作原则和具(jù)体安排达成(chéng)共(gòng)识，并签署(shǔ)了《关于内地-香港债(zhài)券(quàn)及衍生品市场相(xiāng)关事(shì)宜的谅解备(bèi)忘录》。备忘录健全(quán)了两地监(jiān)管机构在债(zhài)券及衍生品(pǐn)市场(chǎng)方面的(de)监管合作安排和联络协(xié)商(shāng)机制(zhì)，共同维护“互换通”的正常运行(xíng)、金融市(shì)场稳定和公平交易秩序。

　　三(sān)、外汇交易中心、上海(hǎi)清算所和(hé)场外结算公(gōng)司应(yīng)当依法履行“互换通”下(xià)的各(gè)项职责，组织市场各方有序开(kāi)展“北向互换通”业务(wù)。清算(suàn)会员应(yīng)当遵守相关监(jiān)管规定及业务规则，加强内(nèi)部控(kòng)制，防范和控制风(fēng)险，做好投(tóu)资者教育(yù)和服务，切实(shí)维护投资(zī)者合(hé)法权益。投(tóu)资(zī)者应当充分了解(jiě)两地市场法律法规、业务规则和实践操作(zuò)的差异，评估(gū)和控制(zhì)风险(xiǎn)，理性开展相关投(tóu)资(zī)。

　　市场各方应进一(yī)步做好准备(bèi)工(gōng)作(zuò)，确保“北向互换通(tōng)”顺利启动。有(yǒu)兴(xīng)趣(qù)参与“北向互换(huàn)通”的投资者(zhě)可联系外汇交易(yì)中心、上海清算所(suǒ)、场外结算公司(sī)为参与做准备(bèi)。

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