民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会(huì)，把握人(rén)流交(jiāo)织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国(guó)出口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及(jí)16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉(shè)及的规(guī)模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充(chōng)足样本(běn)，便于(yú)我们(men)观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大(dà)趋势提供线索。这(zhè)是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的第二(èr)大优势(shì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)，我们得(dé)到当下(xià)中(zhōng)国出口企业(yè)群(qún)像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户(hù)充分交(jiāo)流(liú)时(shí)，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一(yī)致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速(sù)增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年(nián)对(duì)俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海(hǎi)外需(xū)求较过去两年明显走弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)明(míng)显下(xià)滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型(xíng)企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较(jiào)单(dān)纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国(guó)家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国(guó)企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国(guó)出口的(de)优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和(hé)金额或将大增(zēng)，主因去年(nián)底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我们前(qián)往(wǎng)广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另(lìng)一个(gè)角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的大环(huán)境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单(dān)主要与(yǔ)之前客(kè)户签订的老订单相关(guān)。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最(zuì)大的进(jìn)出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模(mó)最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商(shāng)数(shù)量最多(duō)、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外(wài)贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五(wǔ)金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第(dì)三缺少父爱的女生易恋上什么人，缺父爱的女孩子不会谈恋爱000; line-height: 24px;'>缺少父爱的女生易恋上什么人，缺父爱的女孩子不会谈恋爱期：纺织(zhī)服(fú)装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客(kè)流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显低(dī)于(yú)往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期展缺少父爱的女生易恋上什么人，缺父爱的女孩子不会谈恋爱会，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)开(kāi)放境内采购(gòu)商名(míng)额，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来(lái)自于境(jìng)内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信(xìn)息是(shì)当(dāng)下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过(guò)去(qù)3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发展迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)“一(yī)带(dài)一(yī)路(lù)”国家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同(tóng)企业(yè)之(zhī)间感受(shòu)存在明显差异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示今年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表(biǎo)示对(duì)俄(é)出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调(diào)研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的(de)企业所面(miàn)临的出(chū)口压力存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业(yè)则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代(dài)加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)增大，例(lì)如(rú)中国(guó)对非洲地(dì)区出口的(de)贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商(shāng)品包(bāo)括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也(yě)开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成(chéng)品也(yě)主要是为(wèi)销售(shòu)于(yú)当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国(guó)出口份(fèn)额(é)影响上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据(jù)表现有所差(chà)异。其中，出口份(fèn)额(é)数据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集(jí)型产品的订单近年(nián)来呈(chéng)现(xiàn)持续(xù)下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外(wài)经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之(zhī)三：广交会(huì)下的出口群(qún)像》

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