大家好，简单看一个基金(jīn)经(jīng)理，把新(xīn)能源(yuán)全(quán)部(bù)砍仓(cāng)，梭(suō)哈AI了(le)。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了(le)AI

　　这个周末，市场都在讨论(lùn)一个基金经理(lǐ)，海(hǎi)富通的吕(lǚ)越超老师。

　　从其管理的海富通股票混(hùn)合来看，截至去年年底，持仓(cāng)基本为(wèi)新(xīn)能源板块股票。

　　结果到了今年(nián)一季度末，已经(jīng)基本清仓了(le)新能源(yuán)，梭(suō)哈AI板(bǎn)块(kuài)。

　　除了海富通股票混合(hé)外，其他三只产品(pǐn)也基本(běn)重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕越超在一(yī)季报(bào)称，在一季度的操作(zuò)中，本基(jī)金总体把握住了市场的节奏(zòu)变化(huà)和(hé)结构转换，降(jiàng)低了新(xīn)能 源板块的配置权(quán)重，较好(hǎo)地把握了(le) TMT 板块的(de)投资机会，组合(hé)调整取得了明显的超额收益(yì)。

　　另外，他称，中国特色估值(zhí)体(tǐ)系(xì)所代(dài)表(biǎo)的(de)传统实体行业(yè)正(zhèng)在被市场一(yī)部分“聪明(míng)钱”定价，后(hòu)续(xù)可能(néng)成为(wèi)市场最有(yǒu)持续性(xìng)的一条结构主线。

　　数据显示，海富(fù)通(tōng)股票混合(hé)今年(nián)以(yǐ)来涨了14％，其(qí)他三只产品今年以来均取得富士康在河南有多少员工 富士康是上市公司吗(dé)正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板块在短期(qī)高度依(yī)赖交易，阶段性失去靠配置(zhì)获取超额回报(bào)的特征。TMT板块成交占全市(shì)场比重超40％的(de)天数已累(lèi)计达(dá)到22天，上一次出现(xiàn)持续成(chéng)交占比超过40％的板块是2021年7月底的电力设备(bèi)及(jí)新(xīn)能源(yuán)，持续约28个交(jiāo)易日，在(zài)此期间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计(jì)回报率为(wèi)+8.8％，最(zuì)低累计回报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块也呈现出类(lèi)似特征，尽管热闹，但不赚钱。过去(qù)两(liǎng)周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分(fēn)别出现过6次(cì)、6次(cì)和5次单日涨(zhǎng)幅超过2％的行情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两(liǎng)周时间(jiān)TMT板块(kuài)累计(jì)成交(jiāo)了(le)5.41万亿元，但总市值反而减少(shǎo)了6717亿(yì)元，较4月(yuè)第一周降(jiàng)低约5.4％，是典型(xíng)的(de)减量博(bó)弈。

　　而招商(shāng)证券认富士康在河南有多少员工 富士康是上市公司吗为，TMT大年(nián)通常分为“春季躁动”“获(huò)利回吐”“盛夏攻势”“获利了(le)结(jié)”四波(bō)行情，春季躁动后往往(wǎng)会有一(yī)波明显(xiǎn)的调整，时间(jiān)在1-2个月，幅度在(zài)20％左右。面对这种调(diào)整(zhěng)，逢低(dī)加仓是最佳策略，因为往(wǎng)往(wǎng)后(hòu)续盛(shèng)夏攻势大概率(lǜ)创新高。如果今年在(zài)业(yè)绩披露期(qī)结束后，随(suí)着AI+/数字经济(jì)/自主可控等大产业趋势以政府支(zhī)持力度进(jìn)一步加大、资本(běn)开支增加、订单增加和产品销量业绩的改善逐渐被市场所确定，则TMT将会重(zhòng)回上行(xíng)趋(qū)势，进入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证(zhèng)券认为，AI等板块或阶段性见顶，指数上半年阶段(duàn)性顶部(bù)亦或基本(běn)形成本轮调整标志着AI等高(gāo)位板(bǎn)块或(huò)阶段性见顶，指数(shù)上半年阶段性顶部亦(yì)或基本形成(chéng)。本(běn)次大幅调整(zhěng)主要(yào)还是因为(wèi)在AI相关板块市(shì)场情绪(xù)处于极值(zhí)的情况下(xià)，叠加上述基(jī)本面风险(xiǎn)因素逐步发酵，市场内生调整需求出现集中释放。就资本(běn)市(shì)场而(ér)言(yán)，或(huò)代(dài)表本(běn)轮(lún)AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

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