昨夜，据路透(tòu)社最新报道，知情人士透露，美国总(zǒng)统(tǒng)拜登和(hé)众议院议(yì)长麦卡锡接近就(jiù)美国债务上限达成协议，双方在可自(zì)由支配开支方(fāng)面的分歧仅为700亿美元。

　　这(zhè)名(míng)消(xiāo)息人士和另一名了解谈判情况的人士称，最终可能达成的不会(huì)是一份长(zhǎng)达数百页(yè)、可能(néng)需要(yào)立法者花几天时间撰写、阅读(dú)和(hé)投票的法(fǎ)案，而是一份包(bāo)含几(jǐ)个关键(jiàn)数(shù)字的精简协(xié)议(yì)。另(lìng)一(yī)位消息人士称，预计谈(tán)判代(dài)表将敲定可(kě)自由(yóu)支(zhī)配开支的最(zuì)高限额，包括(kuò)军(jūn)费开(kāi)支，但让议员们(men)在未(wèi)来几个(gè)月通过正常的拨款程(chéng)序敲定住房和教育(yù)等类(lèi)别的(de)细(xì)节。根据美(měi)国联邦数据，2022年，美(měi)国的可自由支配支出达到1.7万亿美元，占6.27万(wàn)亿美元支出(chū)总额的(de)27％。其(qí)中(zhōng)大约一半用(yòng)于国(guó)防(fáng)，一(yī)些议员表(biǎo)示不应该削减这(zhè)一领域(yù)的支出。

　　俄罗(luó)斯副总理诺瓦克周(zhōu)四表示，OPEC+在4月做出减产决定后，将于(yú)6月4日举行的六个(gè)月来(lái)首(shǒu)次面对面会议(yì)不(bù)太(tài)可能采取(qǔ)新的措施。当前的任务是监(jiān)控市场形势并及时作出反应(yīng)。诺瓦克重申OPEC+的目标不是推动油价(jià)上涨，而(ér)是平衡价格，以确保生产者和消费者的(de)利益(yì)。

　　诺瓦克预计布伦(lún)特原油价(jià)格到2023年底将略(lüè)高于80美元/桶。他认为，目前的价(jià)格反映了市场对全(quán)球宏观经济(jì)形势(shì)的评估。美国加息阻碍了油价进一步上涨(zhǎng)。

　　受(shòu)此(cǐ)影响(xiǎng)，WTI原油期货盘中一度跌(diē)超4.5％，跌破71美(měi)元/桶。

　　此(cǐ)外，周四(sì)的最新数据显示，交易员们完全押注美(měi)联储会在6月或(huò)7月的(de)某次会议上再度加息25个基点，最早在6月便加(jiā)息的可能性(xìng)已超过(guò)50％。

　　其中(zhōng)，与7月份FOMC会(huì)议挂钩的掉期合约升(shēng)至5.37％，比当(dāng)前有效(xiào)联邦基金(jīn)利率5.08％高出超过25个(gè)基点，这(zhè)代表市场(chǎng)认为(wèi)接下来两(liǎng)次会(huì)议中美联储肯定会加息25个基点。

　　同时，与6月FOMC会(huì)议挂(guà)钩的掉期合约显示消化(huà)了约14个基点的加息预期，由(yóu)于美联储(chǔ)加(jiā)息(xī)规模(mó)通常都(dōu)是25个(gè)基点的倍数，这代表6月(yuè)加息25个(gè)基点的概率高于(yú)50％。

　　截(jié)至今晨收(shōu)盘，最终，WTI 7月原油期货收跌3.37％，报71.83美元(yuán)/桶；布伦特(tè)7月原油期(qī)货收跌(diē)2.68％，报76.26美元/桶，和美油(yóu)均止步三日(rì)连涨。

　　美(měi)股(gǔ)收盘(pán)，纳指初步(bù)收涨1.71％，标(biāo)普500指(zhǐ)数(shù)涨0.88％，道指小(xiǎo)幅收(shōu)跌约30点。

　　芯(xīn)片股中，表现最好的英伟达早盘股价曾涨至394.8美元，涨幅超过29％，收涨24.4％，收盘价略(lüè)低(dī)于380美元，创盘(pán)中和收盘历(lì)史新高(gāo)，市值曾达(dá)到(dào)9550亿(yì)美(měi)元，距1万亿美元市值大(dà)关一步之遥，有(yǒu)望成为(wèi)全球第九家市值(zhí)突破(pò)1万亿美元的上市(shì)公(gōng)司。盘中英伟达市值(zhí)曾涨将近2000亿美元(yuán)，几乎(hū)相当于(yú)两个英(yīng)特尔的(de)市(shì)值。英伟达创美股史上(shàng)最大(dà)单(dān)日市值(zhí)增长规模，一日的市值涨幅比标普500 472只成份股各自的市值都高(gāo)。

　　最新的(de)财(cái)报数据显示，英伟达Q1营收为(wèi)71.9亿(yì)美元，同比(bǐ)下降13％，但(dàn)好于市场(chǎng)预期的65亿美(měi)元；调整后每股收益为1.09美元(yuán)，市场预期0.92美元。按业(yè)务划分(fēn)，英伟达数据中心(xīn)业务(wù)营收增长14％至42.8亿(yì)美元，好于市场预期(qī)的39亿美元。

　　最重要的数据在于——展望未(wèi)来，英(yīng)伟达预计第二财季营收(shōu)将达(dá)到(dào)110亿美元左右，较市(shì)场预期(qī)的71.8亿(yì)美元高53％。这(zhè)一极度积(jī)极(jí)的展望表明，英伟达从全球企业布(bù)局AI的(de)热潮中(zhōng)获得的利(lì)益远(yuǎn)超人(rén)们(men)预期。英伟达生产极度复杂的人工智能计算任务所需的GPU芯片，可(kě)谓(wèi)火爆全球的ChatGPT所需(xū)的最重要底层硬件。英伟(wěi)达如今在(zài)AI用(yòng)途的(de)芯片领域占据(jù)主导地(dì)位，该公司推出的 A100/H100 GPU芯片极度适(shì)合(hé)AI训练和运行机(jī)器学习软件，这也是支持OpenAi旗下火爆全球的ChatGPT的最关键底(dǐ)层硬件。

　　黑色(sè)系集体“跳水”，铁矿(kuàng)、钢材期价创(chuàng)近(jìn)半年以来(lái)新低

　　昨日(rì)，铁矿(kuàng)石、钢(gāng)材期货盘中明显下滑(huá)并创下近半年或(huò)半年多以来(lái)新低。截至5月25日(rì)下午收盘，铁矿石主力合(hé)约2309下跌2.23％至681元/吨(dūn)，盘中最低下探674元/吨；螺(luó)纹钢主力合约2310下跌2.53％至3432元(yuán)/吨；热卷主力(lì)合(hé)约2310下跌1.78％至3532元/吨。

　　夜盘时段，双焦持续(xù)重挫，截至23点收盘，焦煤跌近5％，焦炭跌超4％。

　　进入5月以来，黑色(sè)商品在经(jīng)历短暂反弹(dàn)后于近(jìn)期再次走弱(ruò)。对此(cǐ)，大有期货投研中心黑(hēi)色(sè)高级研究员黄(huáng)科(kē)在接受期货日(rì)报记者采访时表示，近(jìn)期黑(hēi)色系(xì)品种大幅下跌是(shì)宏(hóng)观和产业共振带来的(de)结果。

　　“其中宏观层面，目前美国两党对于(yú)政府债(zhài)务上(shàng)限问题仍没有达成一致，随着截止(zhǐ)日期临近，市场各方(fāng)的避险(xiǎn)观望情绪较(jiào)为明显；而从美联储5月会(huì)议(yì)纪要来(lái)看，不能排除接下来继续加息的可能性，当(dāng)前美联储6月加息概率上(shàng)升到40％附近，近期(qī)美元指(zhǐ)数走(zǒu)强对(duì)于大宗商(shāng)品价格普遍形成一(yī)定压力(lì)。国内方(fāng)面，5月份公布的社(shè)融(róng)和固定(dìng)资产投资(zī)等经济数据略低于市场，市场担心经(jīng)济(jì)复苏的后劲(jìn)不足，也导致与国内经济状况(kuàng)关(guān)联性较强的黑色(sè)系(xì)品种支(zhī)撑(chēng)弱化。”黄(huáng)科(kē)说。

　　目前黑(hēi)色产业层面也并无利多因素。黄科表示，从现货市场(chǎng)表(biǎo)现(xiàn)来看，虽然目前(qián)铁水产量(liàng)已经见顶，但随(suí)着(zhe)成本端原(yuán)料(liào)价(jià)格的大幅回落，钢(gāng)厂方面并没有很(hěn)强的减产动力。在行(xíng)业利润尚存、部分钢厂(chǎng)复产的情(qíng)况下，本周钢联螺纹、热轧产量(liàng)甚至止(zhǐ)跌回(huí)升，减产不(bù)及预期以及原料成本持(chí)续下移(yí)导致钢价下方支撑走弱；而当前国内钢材需求也已临近淡季，在需求乏(fá)力的情况(kuàng)下，钢材(cái)价格不(bù)断下(xià)探寻(xún)底。

　　建信期货(huò)黑(hēi)色(sè)产(chǎn)业研究主管翟贺攀对记者表示，自今(jīn)年3月中旬以来，铁矿石、钢(gāng)材等(děng)黑色系商品市场整体陷(xiàn)入“供应增、需求底部徘徊、成本塌陷”的负向循环，期现货价格呈“螺旋式(shì)”走低(dī)趋势。

　　“具(jù)体来看，近两个月来钢材下游需求恢复距离此前预期有较大差距，叠加今年年初以来市场(chǎng)对下游需求的乐观(guān)预期，导致钢(gāng)厂(chǎng)产量(liàng)增幅较大。而在市(shì)场供需(xū)阶(jiē)段性错配的(de)情况下(xià)，钢铁原燃料进口规(guī)模又出现(xiàn)明显(xiǎn)增长，同(tóng)时预期(qī)中的下半年的粗(cū)钢(gāng)产量平控政策也进(jìn)一步压低了钢铁原燃料价格(gé)。”翟贺攀(pān)说。

　　据Mysteel相(xiāng)关数据统计，3月(yuè)初以来，钢(gāng)材五大品(pǐn)种周(zhōu)度表观消费(fèi)量均(jūn)值为1000万吨，仅(jǐn)比去年同期(qī)增长(zhǎng)0.6％，但(dàn)较2019-2021年(nián)同期分别(bié)下(xià)降9.0％、9.1％和12.8％。据国家统计局数据，1-4月份我(wǒ)国粗钢产量为3.54亿(yì)吨(dūn)，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)5.4％。据海(hǎi)关统(tǒng)计，1-4月份我国进口铁(tiě)矿(kuàng)石与炼焦(jiāo)煤分别为(wèi)3.85亿吨和3114万吨，同(tóng)比分(fēn)别增长8.6％和88.6％。

　　钢材短期(qī)或延续弱势，中期有(yǒu)反弹空间

　　从当(dāng)前钢(gāng)材市场(chǎng)面临(lín)的问题来看，方正(zhèng)中(zhōng)期期货研究院(yuàn)黑色组(zǔ)长汤冰华告诉(sù)记者，主要有以下三个方面(miàn)的问题：一是(shì)高(gāo)炉减产不(bù)充(chōng)分；二是外需(xū)可能会(huì)大(dà)幅下滑；三是国内政策刺激还比较有限，当(dāng)前内需虽然未(wèi)见(jiàn)好转，但今(jīn)年以来(lái)表现(xiàn)一(yī)直低(dī)于(yú)预期。

　　谈及(jí)当(dāng)前(qián)钢矿品种价格底部(bù)是(shì)否已现，汤冰(bīng)华表示，由于二季度以来国内政策利多有限，导致可惜天空不作美的意思，天空不作美的意思下一句“买预期”交(jiāo)易未能如期出现，但国内市场(chǎng)利(lì)空(kōng)在(zài)价格中已有(yǒu)体现，从后期市(shì)场表现(xiàn)来看，钢材需求端利空可能来自海外，6月(yuè)出(chū)口一旦转(zhuǎn)差，则(zé)板材供应压力会明显增加，产(chǎn)量也(yě)面(miàn)临(lín)继续压(yā)减。因(yīn)此，在经(jīng)历4-5月(yuè)份的政策不及预期后(hòu)，国(guó)内下一个(gè)相对重要的政策时点可能在7月的半(bàn)年度经济数据公布后，在此之前，钢矿品种价格底部的确立需要(yào)黑色商品整(zhěng)体(tǐ)供应(yīng)回落，即铁水产量(liàng)、焦煤供应(yīng)及铁(tiě)矿石非(fēi)主流矿(kuàng)发货均出现(xiàn)下降。不过目前焦煤进口通关(guān)及铁矿(kuàng)石非澳巴(bā)发货(huò)已(yǐ)开始减少，但铁水下(xià)降并不(bù)明显(xiǎn)，负反馈还在持续，价格还未真正(zhèng)见底。

　　在黄科看(kàn)来(lái)，后续(xù)钢矿品种(zhǒng)止跌需要具备两(liǎng)个条件：一是煤炭价格止跌，从成本端对钢价形(xíng)成一定支撑；二是钢厂(chǎng)方面有实质(zhì)性的减产行动，从(cóng)而改(gǎi)善市场对于后期供(gōng)需平衡(héng)的预期(qī)。不过(guò)，从目前情况来看，在进口煤冲(chōng)击(jī)之下，近期国内煤炭市场情绪(xù)较为悲观(guān)，动力煤价格有(yǒu)加(jiā)速下跌迹象(xiàng)；此(cǐ)外国内粗钢产量平控政策尚未(wèi)执(zhí)行，钢厂主动减产意愿(yuàn)不强。因(yīn)此，预计(jì)短期(qī)内黑色系品种或延续弱势，整(zhěng)体易跌难涨。

　　“积重难返的市场供需格局，与成本塌(tā)陷叠(dié)加(jiā)造成的负(fù)向循环，或将令(lìng)铁(tiě)矿石、钢材等黑色系商品价格惯性下跌趋势短暂延续，难有像样的反弹。”翟(dí)贺(hè)攀说。

　　此外值得(dé)注(zhù)意的是，在期(qī)货价格大幅下探之(zhī)际，螺纹钢现货价格已跌回至2020年5月之前(qián)的水(shuǐ)平。对此，翟贺攀(pān)告诉(sù)记(jì)者，螺纹钢现(xiàn)货(huò)目(mù)前回归2020年疫情初期的(de)价格区间有利于行业供需加快调(diào)整(zhěng)，且(qiě)目(mù)前距离2020年(nián)底部(bù)不(bù)远(yuǎn)。

　　“因此，基于钢厂铁(tiě)矿石库存和钢材社(shè)会库存较近(jìn)年同期偏低、6月份之(zhī)后来自政策面和市场力量的供(gōng)应压(yā)减速度加(jiā)快、稳经济政策(cè)效果或将(jiāng)在(zài)下半年可惜天空不作美的意思，天空不作美的意思下一句显现(xiàn)、国际局(jú)势(shì)缓和以及国内(nèi)外价差有利于钢材出口(kǒu)再上台阶等因(yīn)素(sù)，未来2-4个月，我(wǒ)们(men)对黑色系商品价格保持谨(jǐn)慎乐(lè)观，尽管难以恢复至今(jīn)年4月中旬之前的偏(piān)高水平，但(dàn)中(zhōng)期反弹(dàn)依然有空(kōng)间。”

　　汤冰华也表示，当(dāng)前钢铁(tiě)产业链库(kù)存整体(tǐ)较低(dī)，因此在(zài)后续进入减产期间后，钢材价格(gé)下跌一旦出现企稳，那么低价(jià)可能会刺激补(bǔ)库，并带动行情出现阶段(duàn)反弹(dàn)。

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