5月(yuè)12日晚间，根据美国证券交易(yì)委(wěi)员(yuán)会（SEC）披露，国内千亿私募景林(lín)资产递交(jiāo)了(le)截至2023年(nián)3月31日的第(dì)一季度持仓报告（13F）。

　　景林资产是(shì)国内管理超千亿元人民币的对(duì)冲(chōng)基金机(jī)构，亦是内地少(shǎo)有(yǒu)的进(jìn)行大手(shǒu)笔持有美股的买方机构之一，景林(lín)的动向(xiàng)受到了市场广泛的关(guān)注。

　　1

　　千亿私(sī)募景(jǐng)林资产持仓曝光

　　报告期内，景(jǐng)林资(zī)产整体持仓规模小(xiǎo)幅提升至(zhì)17.29亿(yì)美(měi)元(yuán)，折合(hé)人(rén)民币120.2亿元，相较于2022年四季度的16.29亿美元规模(mó)，环比增幅6.14％。

　　数(shù)据显示(shì)，截止2023年一(yī)季度末，景林(lín)资产在美股(gǔ)市场持有34家上市公司的股票。其中，前(qián)十大持仓标(biāo)的(de)在总市值中的占比起飞前多久停止登机，起飞前多久停止登机口下(xià)降到77.89％，上季度这一数据为(wèi)82.33％。

　　一季度(dù)，景林共(gòng)建仓5只股票，分别为英(yīng)伟达、谷歌、爱奇(qí)艺、好(hǎo)未来(lái)、booking。清仓和(hé)减持方面，景林(lín)资产一起飞前多久停止登机，起飞前多久停止登机口ne-height: 24px;'>起飞前多久停止登机，起飞前多久停止登机口季度前五大卖(mài)出标的包括：京东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼(pīn)多多(duō)。

　　景林(lín)资产美(měi)股持(chí)仓前十大重仓股(gǔ)分别为：拼多多(duō)、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快(kuài)递、英伟达、微软(ruǎn)、BOSS直聘(pìn)、360数科。

　　景林美股头号(hào)重仓股依旧是拼(pīn)多(duō)多(duō)，与上(shàng)季度对比，景林资(zī)产减仓了133.85万股，较(jiào)上季度持仓(cāng)数量下降24％。

　　此前，景林连(lián)续三个季度增(zēng)持(chí)拼多多。2022年二季度增持拼多多24.02万(wàn)股，三(sān)季(jì)度(dù)增持123.39万股，四季度则增持(chí)233.75万股，一(yī)次比一次猛。拼多多也不负众望(wàng)，从股价表现看(kàn)，拼多(duō)多去年二、三、四季度分别上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上(shàng)涨(zhǎng)势(shì)头在今年2月初(chū)便(biàn)戛然(rán)而止了，景(jǐng)林资产在此前“越跌(diē)越买”的策略奏效后，或许在股(gǔ)价“掉头”之(zhī)际进行了止盈(yíng)操作。？？？

　　此外(wài)，一季度(dù)景(jǐng)林新建仓的英伟达，空降前(qián)十大(dà)重仓股第(dì)七位，一口气(qì)买入32.53万股，一季(jì)度末(mò)持仓市值(zhí)为0.9亿(yì)元。截(jié)止至5月12日，今年(nián)以来英伟(wěi)达累计(jì)上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局(jú)教育股，与高(gāo)毅“唱(chàng)反调”

　　一季度，景林(lín)资产在美股的操作中，最(zuì)为亮眼的(de)当属(shǔ)重(zhòng)点加仓教(jiào)育(yù)股。

　　数(shù)据(jù)显示，截至(zhì)今(jīn)年一季度末，景林资产(chǎn)持有新(xīn)东方430万股，环比去年底加仓368.8万股(gǔ)，期(qī)末持股市值超(chāo)1.6亿美(měi)元(yuán)，一跃成为景林资(zī)产(chǎn)的(de)第二大(dà)重仓股。与(yǔ)此同(tóng)时，景(jǐng)林资产一季度还(hái)建仓了好未来，期末持股数量达224.6万股。

　　今年以来，上述两只教育个(gè)股股价均处于震荡态势，并(bìng)无(wú)太多亮眼表现。

　　景林资(zī)产认为(wèi)，从全行业来看，不同年(nián)龄层的用户对“教育”的需求依然(rán)旺盛，除了应对(duì)考试，还(hái)包括(kuò)开拓眼界(jiè)、增长知识、潜力挖掘、提升综(zōng)合能力等。双(shuāng)减政策推行之后，目前行业政(zhèng)策环境趋于稳定，但(dàn)过(guò)程中很(hěn)多(duō)公司退出离开，使得行业竞争格局趋(qū)缓，对于存量(liàng)公司有(yǒu)利。

　　“从行业龙头(tóu)公司(sī)本身来说，凭借多年积累的口碑和公信力，品牌的护城河依然很(hěn)深。个别头部企业在K9学(xué)科之外的教育领(lǐng)域(yù)业务基础(chǔ)扎实(shí)，原有(yǒu)的留学等(děng)业务恢(huī)复增长，同时素质教(jiào)育、直播电商业务等新业务成为新(xīn)的增长驱(qū)动力。且公司(sī)的利润和现金流(liú)稳中转好，同时账上(shàng)资(zī)金充足，当(dāng)时的(de)估值下有足(zú)够的安全边(biān)际。在过(guò)去几个(gè)季度的财报中，我(wǒ)们看到了(le)相关的(de)积极信号。”景林资产表示(shì)。

　　值(zhí)得一提的(de)是(shì)，高(gāo)毅资产(chǎn)对于教育领域也颇为看(kàn)好，但是标的选择似乎与(yǔ)景林资产存在分(fēn)歧。

　　美国证券交易委员会公开资(zī)料显示，截(jié)至今年一季度末，高毅资产持有新东方24.4万股(gǔ)，相比于(yú)去(qù)年底减仓超10万股，减仓比(bǐ)例接近(jìn)三(sān)成。而一季度高毅(yì)资(zī)产大举买入(rù)近156万股好未来，相比于去年底增持幅(fú)度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市(shì)场投机之风

　　自(zì)五(wǔ)一(yī)节过(guò)后(hòu)，传媒、游戏(xì)板(bǎn)块成为资金炒(chǎo)作AI的重(zhòng)点(diǎn)方向(xiàng)，中(zhōng)特估支(zhī)线也由暗(àn)转明，晋升市场(chǎng)第二大主线。

　　可好景不长，本周中(zhōng)特估仅热闹了一两天，随(suí)后便开始持续下(xià)跌，传媒、游(yóu)戏板块更是大幅杀跌，高位股接连(lián)跳水(shuǐ)。

　　（本文内容为客观数(shù)据信(xìn)息罗(luó)列，不(bù)构成(chéng)任何投资建议）

　　此(cǐ)前连(lián)续24个交易日成交额超万亿元(yuán)阶(jiē)段纪录，在(zài)本(běn)周(zhōu)遭遇终结。周(zhōu)三时(shí)，市(shì)场成交量尚且(qiě)保持在1.2万亿水(shuǐ)平，周四便陡然跌破万亿，5月11日和5月12日成交额连续两日(rì)萎缩，分别(bié)为8973.19亿元和8495.91亿元(yuán)，沪深两市陷(xiàn)入缩量震荡(dàng)阶段。

　　面对(duì)市场的急剧降(jiàng)温，市场(chǎng)观点认为，主(zhǔ)要(yào)原因是(shì)5月(yuè)11日晚间发布的金融(róng)数据大幅低(dī)于预(yù)期。

　　据(jù)国盛证券，4月(yuè)新增信(xìn)贷7188亿元，虽然同比多增734亿元，但(dàn)是考虑到去年4月(yuè)基数(shù)的异常，因而与(yǔ)往年相比，今年(nián)4月信贷则是明显跌(diē)落，而今年4月信贷低于2021年同期7512亿(yì)元。居民(mín)贷款回落(luò)再度成为信贷回落的主要原因。而(ér)企(qǐ)业(yè)中长(zhǎng)期(qī)贷(dài)款继续保持同比多增，4月(yuè)同比多增4017亿(yì)元至6669亿元。信(xìn)贷下滑(huá)带动社(shè)融(róng)增速回落(luò)，4月新增社融1.22万(wàn)亿，与(yǔ)2021年4月相比，今年4月同比少增6370亿元。

　　署名光大证券的点(diǎn)评(píng)称，4月下(xià)旬票据利率先下后上，并不意味着(zhe)贷款(kuǎn)好转(zhuǎn)了，主要因为(wèi)今(jīn)年(nián)国股行NIM和(hé)营收压力很大，一(yī)直在压降票据等低(dī)效(xiào)资产(chǎn)，对分行收票额度(dù)控制(zhì)很严。4月前两(liǎng)旬已经收了很多票，后面改用(yòng)其他贷款来冲。5月上旬票(piào)据已(yǐ)经快要接近零(líng)利率了(le)，信贷再度出现深度负增长，这(zhè)是4月(yuè)信贷斜(xié)率过于陡峭化产(chǎn)生的后果(guǒ)，5月份的(de)贷款可(kě)能(néng)仍然(rán)不太乐观(guān)。

　　在(zài)这种背景(jǐng)之下，市场要(yào)想好起来，必(bì)然(rán)要让大家(jiā)看到宽(kuān)信用的信号出现，而这可能还需要一定的(de)时(shí)间。

　　当前市场存量(liàng)资金博弈的(de)背景不改，而两大主线人工智能和中特估，今年已然累计不小的(de)涨幅。中特估这边，本月还(hái)有多只央企ETF等待进场(chǎng)，而人工智能这边，在未有增量(liàng)资金(jīn)进场的情(qíng)况之下，再想(xiǎng)继续向上，压力不小。

　　本周大跌(diē)之后，但斌更是罕见的在深夜(yè)抒发(fā)感想。大谈公(gōng)募基金经理的难处，在(zài)业绩和投资(zī)信(xìn)仰之(zhī)间无法(fǎ)两全。紧接着，炮轰当下市场投机(jī)之风大盛(shèng)，认为当下市场交易(yì)机(jī)制应(yīng)要有所改变。

　　相信，这不仅仅(jǐn)只是但(dàn)总一个(gè)人的心(xīn)声(shēng)。

　　今年(nián)以来，市场(chǎng)看着红(hóng)红火火，但很多(duō)投资者都是“买在(zài)3000点(diǎn)，套在3400点(diǎn)”。公募基(jī)金(jīn)经(jīng)理更是(shì)有苦难言(yán)，市场上(shàng)大热的人(rén)工(gōng)智能，游资炒作的“星辰大(dà)海”，根本不符合他(tā)们(men)的(de)机构审美。直白点说，市场根本(běn)就是绕(rào)着公募(mù)持仓在涨。

　　大家都是有苦(kǔ)难言.......

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 起飞前多久停止登机，起飞前多久停止登机口