今(jīn)年以来(lái)基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)被基金公司解约的情形明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司(sī)发(fā)布与基金代销(xiāo)机构解约(yuē)的公(gōng)告。截(jié)至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作(zuò)。而从机构类型看(kàn)，中小(xiǎo)型(xíng)独立基(jī)金(jīn)销售机构居多(duō)，此外，也有银行和(hé)保(bǎo)险。

　　值得(dé)一提(tí)的(de)是，近年来(lái)由于(yú)经营不善或违(wéi)规，已有多家(jiā)基金销售(shòu)机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基金公司与基金销售机构之(zhī)间的合(hé)作本就是(shì)双向选择(zé)，在高质量(liàng)发展背景下，基金(jīn)公司(sī)严格筛选代销机构(gòu)也是降本增效的主(zhǔ)流选择。未来，基金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与(yǔ)基金代(dài)销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止(zhǐ)浦领基金办(bàn)理(lǐ)该公司旗下基金的相关销售业(yè)务。值得注意的是(shì)，今年以(yǐ)来(lái)，还(hái)有方正富邦基金、平安基金，以及海富通基(jī)金停止了与愿你平安喜乐,顺遂无忧什么意思，平安喜乐顺遂无忧什么意思 平安喜乐顺遂无忧意思解析浦领基金的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金(jīn)发布(bù)公告，经与北京虹点基(jī)金(jīn)销售(shòu)有限公司、上海(hǎi)凯(kǎi)石财富(fù)基(jī)金销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销(xiāo)售公司旗下(xià)所有公募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基(jī)金也发布公告称(chēng)，与(yǔ)方德保险(xiǎn)代理(lǐ)有(yǒu)限公(gōng)司、民商基(jī)金销售（上(shàng)海）有限公司协商一(yī)致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售机构将(jiāng)不再(zài)代理公司旗下所有公募(mù)基金。自公告之(zhī)日起，上述公司不再办理本公司旗下基金的(de)开户(hù)、认(rèn)购、申购等基金(jīn)买(mǎi)入的(de)相关业务，只保(bǎo)留赎回业务，直至所(suǒ)有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部(bù)利得基金、上银基金也终(zhōng)止了(le)与民(mín)商基金的基(jī)金销售合作，上银基金则于(yú)2月(yuè)终止与该机(jī)构(gòu)的合作关系(xì)，但(dàn)也有(yǒu)宝盈基金、万(wàn)家基金新(xīn)增(zēng)与民商(shāng)基金的(de)销售合作(zuò)。

　　据中(zhōng)国基(jī)金(jīn)报记者统计，截至6月1日，今年(nián)以来，已有18家基金公司(sī)宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家(jiā)基金公(gōng)司终止(zhǐ)合计(jì)7家独立基金销售机构的合作；3月(yuè)，有8家基金公(gōng)司终止了合计17家(jiā)独立(lì)基金销售机(jī)构的代销合作，其中(zhōng)包括(kuò)1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金(jīn)公司终止了合计6家独立基(jī)金销售(shòu)机构的合作(zuò)；5月以来，则已(yǐ)有9家基(jī)金公司宣(xuān)布终止了合(hé)计12家基金代销机构的合作(zuò)，这(zhè)其(qí)中包括独立基金销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目(mù)前这些代销机构中(zhōng)，正(zhèng)融基金解除合(hé)作关系的基金公司(sī)最(zuì)多，年(nián)内已有(yǒu)5家；而(ér)基金公(gōng)司中，长(zhǎng)盛基金(jīn)解除合作关(guān)系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎(hū)每月都会(huì)和基金代(dài)销机构解(jiě)除合作关系，目前已累计解约(yuē)11家(jiā)，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分别(bié)解除5家合作(zuò)关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机(jī)构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看(kàn)，前述被解约的基金销(xiāo)售机构(gòu)多为中(zhōng)小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随(suí)着代销(xiāo)机(jī)构数量(liàng)增多(duō)及监管趋严，近几(jǐ)年公募基金公司对于代销机构的选择标(biāo)准也在提(tí)高。在(zài)高(gāo)质量发(fā)展背景下，严格筛(shāi)选基金代销机构，也是实现(xiàn)降本增效的一大(dà)举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员表示，基金(jīn)公司终止与销(xiāo)售机构的合作(zuò)，无非是以(yǐ)下三(sān)种情况：一是基金销(xiāo)量一直得不到有效增长(zhǎng)，对基金(jīn)公司整体基金销售贡献不(bù)大；二是受(shòu)到监(jiān)管处罚；三是销售(shòu)机(jī)构主业发生(shēng)改(gǎi)变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前两年(nián)就(jiù)这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部(bù)人(rén)员也坦言，今年以来(lái)权益市场低(dī)迷，基(jī)金销售困难也加速了对尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上(shàng)太多销(xiāo)售合(hé)作机构，没(méi)有太大意义，只是(shì)徒(tú)增后台(tái)工(gōng)作量(liàng)。”

　　华林(lín)证(zhèng)券董事总经理(lǐ)贾志也表示，基金公司终(zhōng)止与(yǔ)代销(xiāo)机构的合作，通常是基金代销机构销售能(néng)力(lì)较弱，且(qiě)又受到监(jiān)管(guǎn)的(de)处罚，就(jiù)会很果断地(dì)解(jiě)除(chú)合作关系。“基(jī)金公(gōng)司与基金代销机(jī)构的合(hé)作是市场化(huà)的，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公(gōng)司会依据自身的发展状况有选择的与基金代销机(jī)构(gòu)合作(zuò)。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道(dào)负责(zé)人透露，其所在公司选择基(jī)金销售公司，有(yǒu)一套完(wán)整的基金(jīn)销(xiāo)售评(píng)估(gū)办法，比(bǐ)如基金销(xiāo)售保有规模、机构成立时间(jiān)、综(zōng)合能力，以(yǐ)及与哪些公司合作等(děng)都是(shì)考(kǎo)核的要素，其中，要求(qiú)其(qí)公募(mù)基(jī)金销售保有(yǒu)规模排(pái)名(míng)排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金(jīn)销售机构(gòu)合作后(hòu)，需要(yào)对接(jiē)系(xì)统(tǒng)，每年要付出系统(tǒng)维护成本，很多(duō)销售公司一年的保有量也没有多少，甚至(zhì)都覆盖不了成本(běn)。”据该负责(zé)人(rén)透露(lù)，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部分(fēn)达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基(jī)金公司(sī)与基金代销机构的合作(zuò)是双向选择，基金公司(sī)希望能(néng)有销售(shòu)能力强的(de)机(jī)构合作(zuò)，头部代销(xiāo)机构也会对基金公司(sī)的投研能力，管理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据(jù)某基(jī)金研究人士称，目前基(jī)金代销(xiāo)的机构主要(yào)分(fēn)为银行、第三方基金(jīn)销(xiāo)售机构，以及(jí)券(quàn)商，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比如(rú)，银行(xíng)在渠道方面基(jī)础较强(qiáng)，更擅长(zhǎng)固收类(lèi)产品的服务，第三方销售(shòu)渠道(dào)线上(shàng)渠道(dào)较强，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天(tiān)天等互(hù)联网平台流量形(xíng)成显著护城(chéng)河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加(jiā)夯实，而券商是以线下营业部(bù)为抓(zhuā)手，对权益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来的(de)基金销售市场，主(zhǔ)要(yào)还是在(zài)银行(xíng)渠道和头部互联网公司(sī)，券商作(zuò)为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视(shì)的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰或将持(chí)续

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应依然是基(jī)金(jīn)销售行业所面临的(de)重要趋势(shì)。

　　中国基金(jīn)业协会(huì)最新公(gōng)布的公募(mù)基金(jīn)销售保有量数据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互联(lián)网流量优(yōu)势继(jì)续发力，银行、三方、券商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独(dú)立(lì)基金(jīn)销售渠道(dào)中，头部机构竞争优势更为突出。截至今(jīn)年一季度(dù)末(mò)，公募基金销售保有规模前100强中，21家独(dú)立基金销(xiāo)售机构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金(jīn)。而前三名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾安基金(jīn)合计保有约2.06万(wàn)亿，占比(bǐ)超73％；对比这(zhè)21家中(zhōng)排在末(mò)位(wèi)的泛华普(pǔ)益(yì)基金销(xiāo)售有限公司，其(qí)非货币市场公(gōng)募(mù)基(jī)金(jīn)保(bǎo)有规模(mó)为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上榜的(de)独立基金销(xiāo)售(shòu)机构保有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场473家基金代销机构中，目前共(gòng)有(yǒu)26家基金销售机构(gòu)的代销基金数(shù)愿你平安喜乐,顺遂无忧什么意思，平安喜乐顺遂无忧什么意思 平安喜乐顺遂无忧意思解析量在7000只以(yǐ)上(shàng)，与(yǔ)此同时，也有111家基(jī)金销售机构代销数量(liàng)不足(zú)百只。而在115家独立(lì)基金销售机构中，15家(jiā)代销数量(liàng)在(zài)7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际(jì)上，近些年来(lái)基金(jīn)销售(shòu)行(xíng)业分(fēn)化(huà)更趋明显，不少(shǎo)中小型基(jī)金销(xiāo)售机构在行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示，近期深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯(sī)基金(jīn)销售有限公(gōng)司(sī)向中国证券监督(dū)管理委员会(huì)提交了注销公募证券投资(zī)基金销售业务许可(kě)证(zhèng)的(de)申请，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开(kāi)募集证券(quàn)投资基金(jīn)销售(shòu)机构监督管理办法》等有关规定，中国(guó)证券监(jiān)督管理委员(yuán)会(huì)决定注销(xiāo)深(shēn)圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有限公司公募证券投资(zī)基金销售业务(wù)许可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监(jiān)局(jú)挂(guà)出了(le)注(zhù)销永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售服务有限公司公募(mù)证券投资(zī)基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也(yě)是目前第一家主动注(zhù)销(xiāo)基金销售牌(pái)照的(de)保险代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来，有不少(shǎo)基(jī)金代销(xiāo)机构由于(yú)经营(yíng)困难等原因，主(zhǔ)动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌照，退(tuì)出竞争行业。比如河(hé)南(nán)安存基金、科地瑞(ruì)富(fù)基金、晟(chéng)视天(tiān)下基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀(yào)华(huá)基(jī)金等多家机构(gòu)都(dōu)选(xuǎn)择主(zhǔ)动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有机(jī)构是由于违规等(děng)原因被(bèi)吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消(xiāo)息(xī)，宣布注(zhù)销上海久(jiǔ)富财富基(jī)金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第三(sān)方代销机构也被(bèi)吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势(shì)下(xià)，未来基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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