昨夜，据路(lù)透社最新(xīn)报道，知(zhī)情人士透(tòu)露，美国总统拜登(dēng)和(hé)众议院议(yì)长(zhǎng)麦卡锡接近就美国债务上限(xiàn)达成协议，双方在可自由(yóu)支配开支方面的(de)分(fēn)歧仅为700亿美(měi)元。

　　这名消息(xī)人士(shì)和另一名了解谈(tán)判(pàn)情(qíng)况的人士称，最终(zhōng)可能达成(chéng)的不会是一(yī)份长达数百页(yè)、可能需要立法者花几天时间撰写、阅读和投(tóu)票的法案，而是一份(fèn)包含几个关键数字的精(jīng)简协(xié)议(yì)。另一位消(xiāo)息人士称，预计谈判代表将(jiāng)敲定(dìng)可自由支(zhī)配开支的最(zuì)高限额，包括(kuò)军费开(kāi)支，但让议(yì)员们在(zài)未来(lái)几个月通过(guò)正常的拨款(kuǎn)程序敲定(dìng)住房和教育等(děng)类(lèi)别的细节(jié)。根据(jù)美国(guó)联邦数据(jù)，2022年，美国的可自由支配支出(chū)达到1.7万亿美元(yuán)，占6.27万亿美元支出总额的27％。其中大约一(yī)半用于国防，一些(xiē)议员表示不应(yīng)该削减这一(yī)领(lǐng)域的支出。

　　俄罗(luó)斯副总(zǒng)理诺(nuò)瓦(wǎ)克周四表示(shì)，OPEC+在4月做出减产决定后，将于6月4日举行的六(liù)个月来首(shǒu)次(cì)面对(duì)面会议不(bù)太可能(néng)采取新的措施。当(dāng)前的任务是监控市场形势并及时(shí)作出反应。诺瓦克重申OPEC+的(de)目(mù)标(biāo)不是推动油(yóu)价上涨，而是平衡价格，以(yǐ)确保生产者和(hé)消(xiāo)费者的利益。

　　诺(nuò)瓦克预计(jì)布伦特原油(yóu)价格到2023年底将略高于80美(měi)元/桶。他认为，目(mù)前(qián)的价(jià)格反(fǎn)映了(le)市场对全球宏观经济形势的评估(gū)。美(měi)国加息阻(zǔ)碍(ài)了油价进一步上涨。

　　受此影响，WTI原油(yóu)期货盘中(zhōng)一度跌超4.5％，跌破(pò)71美元(yuán)/桶(tǒng)。

　　此外，周四的(de)最新数据显示(shì)，交(jiāo)易员们完全押注(zhù)美联储(chǔ)会在6月(yuè)或7月的某次(cì)会议上再度(dù)加息25个基点，最早在6月便(biàn)加息的(de)可能性已(yǐ)超(chāo)过50％。

　　其中，与7月份(fèn)FOMC会(huì)议(yì)挂钩(gōu)的(de)掉期合约升至5.37％，比当(dāng)前(qián)有效联邦基金利率5.08％高出(chū)超过25个基点，这(zhè)代(dài)表(biǎo)市场认为接下来两(liǎng)次会议中美联储肯(kěn)定会(huì)加息25个(gè)基点。

　　同时，与6月FOMC会(huì)议挂钩的(de)掉期合(hé)约显(xiǎn)示消化了约14个(gè)基(jī)点的加息预期，由于(yú)美(měi)联储加(jiā)息规模通常都是25个基点的倍数，这代表6月加息(xī)25个基点的概率高于50％。

　　截至(zhì)今晨(chén)收盘，最终，WTI 7月原(yuán)油期(qī)货收(shōu)跌3.37％，报71.83美元/桶；布(bù)伦特7月原(yuán)油期货收跌(diē)2.68％，报(bào)76.26美元/桶，和(hé)美油均止步三日连涨。

　　美股(gǔ)收盘，纳指初步收涨1.71％，标普500指数涨(zhǎng)0.88％，道指小幅收跌约30点(diǎn)。

　　芯(xīn)片股中，表现(xiàn)最好(hǎo)的英伟达早(zǎo)盘股(gǔ)价(jià)曾(céng)涨至394.8美元(yuán)，涨幅超(chāo)过29％，收涨24.4％，收盘价略低于380美元(yuán)，创盘中(zhōng)和收(shōu)盘历史(shǐ)新高，市(shì)值曾达到9550亿美元，距1万亿美元市值大关一步之遥，有望(wàng)成为(wèi)全球第九家市值突(tū)破1万亿美(měi)元的上市公(gōng)司。盘中英伟达市值曾涨将近2000亿美(měi)元(yuán)，几乎相当于两个英特尔的市值。英伟达创美(měi)股史上最大单日市值增长(zhǎng)规模，一日的市(shì)值(zhí)涨幅比标普500 472只成份股(gǔ)各自的(de)市值(zhí)都高。

　　最新的财报数(shù)据显示(shì)，英伟达Q1营收(shōu)为71.9亿美元，同比下降(j加滕鹰是谁 加滕鹰是哪国iàng)13％，但好于市场预期的65亿美元；调整后每股收益为1.09美元(yuán)，市场预期0.92美元。按(àn)业务划分，英伟达数据中心业务营收增长(zhǎng)14％至42.8亿(yì)美(měi)元，好于(yú)市场预期(qī)的39亿(yì)美元。

　　最重要的(de)数据(jù)在于——展望未来，英伟达预计第二(èr)财季营(yíng)收(shōu)将达到110亿美元左右(yòu)，较市(shì)场(chǎng)预(yù)期的71.8亿(yì)美元高53％。这一极度积极(jí)的展(zhǎn)望(wàng)表(biǎo)明(míng)，英伟(wěi)达从全球(qiú)企业布局AI的(de)热潮中获得的(de)利益远(yuǎn)超人们预期。英伟达生产极度复杂的人(rén)工智能计算任务(wù)所需的GPU芯片，可谓火爆全球的ChatGPT所(suǒ)需的最重要(yào)底(dǐ)层硬件。英伟达如今在AI用途的芯片领域占据主(zhǔ)导地(dì)位(wèi)，该公司推出的 A100/H100 GPU芯片极度适合AI训练和运行(xíng)机器学习(xí)软件(jiàn)，这(zhè)也是支持OpenAi旗下火爆全球的(de)ChatGPT的(de)最关键(jiàn)底(dǐ)层(céng)硬件(jiàn)。

　　黑(hēi)色系集体“跳水(shuǐ)”，铁矿(kuàng)、钢材期价创近(jìn)半(bàn)年(nián)以来新低

　　昨日，铁矿石、钢材期货盘中明显(xiǎn)下(xià)滑并创(chuàng)下近半年或(huò)半年(nián)多以来新(xīn)低。截至(zhì)5月25日下午收(shōu)盘，铁矿石(shí)主力合约2309下跌2.23％至681元/吨，盘中(zhōng)最低下探674元/吨；螺纹(wén)钢主(zhǔ)力合约2310下(xià)跌(diē)2.53％至3432元/吨；热卷主力合约2310下跌1.78％至3532元(yuán)/吨。

　　夜盘时段，双焦(jiāo)持续重挫，截至23点收盘，焦煤跌近(jìn)5％，焦(jiāo)炭跌超4％。

　　进入5月以来，黑色(sè)商品在经历(lì)短暂(zàn)反弹(dàn)后于近期再次走弱。对(duì)此，大有期货投研中(zhōng)心黑色(sè)高级研究员黄科在接受期货日报记者(zhě)采访时表示(shì)，近(jìn)期(qī)黑色系品种大幅(fú)下跌是宏观和产(chǎn)业共振带来的结果。

　　“其中宏(hóng)观(guān)层面，目前美(měi)国两(liǎng)党(dǎng)对于政府债务上限问(wèn)题仍没(méi)有达成一致，随着(zhe)截止日期临近，市场各(gè)方的避险(xiǎn)观望(wàng)情绪(xù)较为明显；而从(cóng)美联储(chǔ)5月会议纪要(yào)来(lái)看，不能排除接下(xià)来继续加息(xī)的可能(néng)性(xìng)，当前美(měi)联储6月加(jiā)息概(gài)率(lǜ)上(shàng)升到(dào)40％附近，近期美元指数走强对于大(dà)宗商品价格普遍形成一定压(yā)力(lì)。国内(nèi)方面，5月份(fèn)公(gōng)布的社(shè)融和固定资(zī)产投(tóu)资等经济数据略低(dī)于市场，市(shì)场(chǎng)担心经济复苏(sū)的后劲不足，也导(dǎo)致与国内经济状况关联性较强的(de)黑色系品(pǐn)种(zhǒng)支撑弱化。”黄科说(shuō)。

　　目前(qián)黑色(sè)产业层面也并无利多因素。黄科表示，从(cóng)现货市场表现来看，虽然目前铁水产量已经见顶，但随(suí)着成(chéng)本(běn)端原料(liào)价格的大幅回落，钢(gāng)厂方面(miàn)并没有很强的减产动力。在行业利润尚(shàng)存、部分(fēn)钢(gāng)厂复(fù)产的情况下，本周钢联螺纹、热轧产量(liàng)甚至止(zhǐ)跌(diē)回升，减(jiǎn)产不及预(yù)期以及原(yuán)料成(chéng)本持(chí)续下移导(dǎo)致(zhì)钢价下方支撑走弱；而当前国内钢材需求也(yě)已临近淡季，在需求乏力的情况下，钢材价格不(bù)断下探寻底。

　　建(jiàn)信期货黑色产业研究(jiū)主管翟贺攀对记者表示，自今(jīn)年3月(yuè)中(zhōng)旬(xún)以来，铁矿(kuàng)石、钢(gāng)材(cái)等(děng)黑色系商品(pǐn)市场(chǎng)整(zhěng)体陷入“供(gōng)应增、需求底部(bù)徘徊、成本塌陷”的负(fù)向循环，期现(xiàn)货价格呈“螺旋式”走低(dī)趋势。

　　“具体来看，近两个月来钢(gāng)材下(xià)游需求恢复距(jù)离此前预期有较大差(chà)距，叠加今(jīn)年年初以来市场对下游需求的(de)乐观预期，导致钢厂产量(liàng)增(zēng)幅(fú)较大。而(ér)在市场(chǎng)供需(xū)阶段性错配的情况下，钢铁原燃(rán)料进口规模又出现明显增长，同时预期中的下半年的粗钢产(chǎn)量平控(kòng)政策也进一(yī)步压低了钢铁原燃料价(jià)格。”翟贺攀(pān)说(shuō)。

　　据(jù)Mysteel相关(guān)数据统计(jì)，3月初以来，钢材五大(dà)品种周(zhōu)度表观消费(fèi)量均值为1000万吨(dūn)，仅比去年(nián)同期(qī)增长0.6％，但较2019-2021年(nián)同期分别下降9.0％、9.1％和(hé)12.8％。据国(guó)家统计局数据，1-4月份我(wǒ)国粗钢产量为3.54亿吨，同(tóng)比增长5.4％。据海关统计(jì)，1-4月份我(wǒ)国进口铁矿石与炼焦煤分别(bié)为3.85亿(yì)吨和3加滕鹰是谁 加滕鹰是哪国114万(wàn)吨(dūn)，同(tóng)比分别(bié)增长8.6％和88.6％。

　　钢材(cái)短期或延续弱势，中(zhōng)期有反弹空间

　　从(cóng)当前钢材(cái)市场面临的(de)问(wèn)题来看，方正中期期货研究院黑色组长汤冰华告(gào)诉记者，主要(yào)有以下三个方(fāng)面的(de)问题：一是高炉(lú)减(jiǎn)产(chǎn)不充分；二是(shì)外需可能会大幅(fú)下滑(huá)；三(sān)是国内(nèi)政策刺激(jī)还比(bǐ)较有限(xiàn)，当前内需虽(suī)然(rán)未见好转，但今(jīn)年以来(lái)表(biǎo)现(xiàn)一直(zhí)低于(yú)预期。

　　谈及当前钢矿品种价格底部是(shì)否已现(xiàn)，汤冰华表示，由于二季(jì)度以(yǐ)来国内政策(cè)利多有限，导致“买预期”交易未能(néng)如期出现，但国(guó)内市场(chǎng)利空在价(jià)格中已有体现，从后期(qī)市场表现来看，钢(gāng)材需求端利(lì)空可能(néng)来(lái)自(zì)海(hǎi)外，6月(yuè)出口一旦转差(chà)，则板(bǎn)材供应压(yā)力会明显增加，产量也面临继续压减(jiǎn)。因此，在经历4-5月份的政策不(bù)及预期(qī)后，国内下一个相对重(zhòng)要的政(zhèng)策(cè)时点可能在7月的半年度经济数据公布后，在(zài)此(cǐ)之(zhī)前，钢矿品种价(jià)格(gé)底部的确立需要(yào)黑色商品(pǐn)整体供应回落，即(jí)铁水产量、焦煤供(gōng)应及(jí)铁矿(kuàng)石非主流(liú)矿发货(huò)均(jūn)出现下降。不过目前焦煤进口通(tōng)关及铁矿石非澳巴发货已(yǐ)开(kāi)始减少，但铁(tiě)水下降并不明显，负反(fǎn)馈还在持续，价格还未真正(zhèng)见底。

　　在黄科看来(lái)，后续钢矿(kuàng)品种止跌需要具备(bèi)两个(gè)条件：一(yī)是煤炭价格止跌(diē)，从成本端(duān)对(duì)钢价(jià)形(xíng)成一定支撑；二是钢(gāng)厂方面(miàn)有实质性的(de)减产行动，从而改善市(shì)场对于后期供需平衡的预期。不(bù)过，从目(mù)前情况(kuàng)来看，在进口煤冲(chōng)击之下，近期国内煤炭市场情绪较为悲观，动力煤价格(gé)有加速下跌迹象；此(cǐ)外国内粗(cū)钢产量(liàng)平控政策尚未执行，钢厂主(zhǔ)动减产意(yì)愿(yuàn)不强(qiáng)。因此(cǐ)，预(yù)计短期(qī)内黑色系品种(zhǒng)或延续弱势，整体易跌难涨。

　　“积重难返的(de)市场供需格局，与成本塌陷叠加造成的负(fù)向(xiàng)循环(huán)，或将令铁矿石、钢材(cái)等黑色(sè)系商品价格惯性下(xià)跌趋势短暂延续，难有像样的反弹。”翟(dí)贺攀说(shuō)。

　　此外值得注意的(de)是，在期货价格大(dà)幅下探之(zhī)际，螺纹钢现(xiàn)货价格已跌回(huí)至2020年5月之前的水(shuǐ)平(píng)。对(duì)此，翟贺(hè)攀告诉记者，螺(luó)纹(wén)钢现(xiàn)货目前回归2020年疫情初期的价格区间有利于行业供需加快调整，且目前(qián)距(jù)离(lí)2020年(nián)底部不远。

　　“因(yīn)此(cǐ)，基(jī)于钢厂铁矿石库存和(hé)钢(gāng)材社会(huì)库存(cún)较(jiào)近年(nián)同(tóng)期偏低、6月份之后来自政(zhèng)策面和市场力量的供应压减速度加快、稳经(jīn加滕鹰是谁 加滕鹰是哪国g)济(jì)政策效果或将在下半年显现、国际局势缓(huǎn)和以(yǐ)及国内(nèi)外价差有(yǒu)利于钢材出口再上台(tái)阶等因素，未来2-4个(gè)月(yuè)，我们对(duì)黑色(sè)系商品价(jià)格保持(chí)谨慎乐观(guān)，尽(jǐn)管难以恢(huī)复至今年4月中旬(xún)之前(qián)的偏高(gāo)水平，但中(zhōng)期反弹依然有(yǒu)空(kōng)间。”

　　汤冰华也表示，当前钢铁产(chǎn)业链(liàn)库存整体(tǐ)较低，因(yīn)此在后(hòu)续进入(rù)减(jiǎn)产期间后(hòu)，钢材价格下(xià)跌一(yī)旦出现企稳(wěn)，那(nà)么低(dī)价可能会(huì)刺激(jī)补(bǔ)库(kù)，并带动行情(qíng)出现(xiàn)阶(jiē)段(duàn)反弹。

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