民生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用(yòng)另一(yī)个(gè)视角观察中国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能(néng)够反映中国出口长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、参会(huì)采购商数(shù)量多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业所涉及的(de)规模大小和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包(bāo)括(kuò)大(dà)量中小外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)能(néng)够提(tí)供充(chōng)足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)重要的(de)拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的(de)数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交会参会客(kè)户及参展氛(fēn)围(wéi)，能(néng)够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大(dà)环境和(hé)出口大趋势(shì)提供(gōng)线(xiàn)索(suǒ)。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的(de)第二大(dà)优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们得(dé)到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或(huò)预(yù)示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高(gāo)效益(yì)客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示今年对(duì)俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单明(míng)显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的(de)贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对外(wài)关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是(shì)这一(yī)轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中武昌起义的历史意义是什么，辛亥革命武昌起义的历史意义(zhōng)国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超(chāo)预期(qī)表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中(zhōng)国(guó)出(chū)口订单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年(nián)底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度(dù)观察(chá)中国当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国出(chū)口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映出口(kǒu)的(de)大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是一个(gè)重(zhòng)要(yào)的拓客渠(qú)道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客(kè)户并(bìng)不(bù)意(yì)味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之(zhī)前客(kè)户签订的老订单相关。外(wài)贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的(de)进(jìn)出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国(guó)外(wài)贸出口现状和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会(huì)面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉(shè)及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合(hé)现(xiàn)场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内采购商名(míng)额，客流(liú)结(jié)构(gòu)上境内采(cǎi)购(gòu)商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人(rén)流来自于(y武昌起义的历史意义是什么，辛亥革命武昌起义的历史意义ú)境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客(kè)户(hù)群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量下(xià)降，意味着(zhe)本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信(xìn)息是当下高效(xiào)益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可(kě)能和(hé)过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直(zhí)接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存在订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面(miàn)临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出(chū)口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业存(cún)在产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业(yè)是(shì)产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要(yào)流(liú)向东南亚(yà)，目前(qián)也(yě)开始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集(jí)型(xíng)产品的(de)订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围(wéi)有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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