民生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织(zhī)背(bèi)后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开展，我们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项(xiàng)调(diào)研，用(yòng)另一个(gè)视角观(guān)察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一(yī)些能(néng)够反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参(cān)会(huì)采购商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所属(shǔ)地(dì)域(yù)非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量中小外(wài)贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察(c姝妤怎么念，姝妤字怎么读音是什么há)中国(guó)外贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们(men)把握(wò)更长趋势的外贸大环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第(dì)二大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　本(běn)次广交会调(diào)研(yán)，我们(men)得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业群像五(wǔ)点特(tè)征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内和境(jìng)外客流(liú)比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分(fēn)中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单增(zēng)幅较大(dà)。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄出(chū)口并未发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体面临(lín)的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企业(yè)订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情(qíng)况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面临较(jiào)为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧(ōu)美(měi)发达国家对中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护(hù)本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设(shè)置关税的初衷是为(wèi)保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中(zhōng)国出口订单和(hé)金(jīn)额或将大增，主因去年(nián)底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个角度观(guān)察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠道(dào)，能(néng)够(gòu)集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统计的(de)出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的是更(gèng)长期的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最(zuì)大外贸(mào)展(zhǎn)会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大的进出口商(shāng)品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉(shè)及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境(jìng)内采购商(shāng)名额(é)，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商(shāng)结构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏少，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采(cǎi)购商已经(jīng)不(bù)直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相匹配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄(é)增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对(duì)俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳姝妤怎么念，姝妤字怎么读音是什么。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需求(qiú)较过去(qù)2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单(dān)略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)正式实(shí)行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税的(de)决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对(duì)外(wài)关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是(shì)保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大(dà)型(xíng)企业是产业(yè)转移(yí)的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移(yí)至当(dāng)地，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文(wén)来自民(mín)生(shēng)证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下(xià)的(de)出口群(qún)像》

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