民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交(jiāo)织(zhī)背后的(de)中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样本，便于我们(men)观察(chá)中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源(yuán)的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势(shì)的外(wài)贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势提(tí)供线索。这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下(xià)中国出口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境内和境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本(běn)次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(微端是什么意思 手机端玩的叫微端吗sī)和(hé)中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受(shòu)存异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压(yā)力明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需求较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美发达(dá)国家对(duì)中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置关税的(de)初(chū)衷是为(wèi)保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国(guó)出(chū)口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的三点现(xiàn)实(shí)》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提(tí)示中国出口两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国(guó)出口订单和(hé)金(jīn)额或将大增，主因去(qù)年底(dǐ)订(dìng)单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们(men)前(qián)往广州(zhōu)进(jìn)行专项调(diào)研，从另一个(gè)角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国出口企业(yè)面(miàn)临(lín)的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)，能够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客(kè)户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的(de)出(chū)口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客户签(qiān)订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会(huì)，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外(wài)贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环(huán)境五点特征(zhēng)微端是什么意思 手机端玩的叫微端吗ng>

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上(shàng)境内(nèi)采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展(zhǎn)会(huì)更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数(shù)量(liàng)明显不足，本(běn)次(cì)境外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占(zhàn)比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次(cì)调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所面临的出(chū)口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则(zé)反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临(lín)较为(wèi)广泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计(jì)划(huà)纳入的(de)商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调(diào)味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共(gòng)体共同(tóng)对外关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制(zhì)造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存(cún)在(zài)产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也(yě)开始流向非(fēi)洲(zhōu)等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的(de)产成品(pǐn)也主要是(shì)为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移(yí)对(duì)中国出口份额影响上(shàng)，企业(yè)反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈现持续下降；但(dàn)大部分调研(yán)企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海(hǎi)外(wài)经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观(guān)调(diào)研系(xì)列之三：广交会(huì)下的出口群像》