金融界5月5日消息 央(yāng)行、香港证券及(jí)期货事务监察委员会、香港金融管理局即将正式启动香港与(yǔ)内地利率互(hù)换市场互(hù)联互通(tōng)合(hé)作。北向互换通下的交(jiāo)易将于2023年(nián)5月15日启动。初期，全部境(jìng)外投资者通(tōng)过北向互换(huàn)通开(kāi)展利率(lǜ)互(hù)换交易在(zài)轧差(chà)后的名(míng)义本金净额每(měi)日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　全文(wén)如(rú)下(xià)：

　　中(zhōng)国人民银行、香港(gǎng)证券及期货事(shì)务监察委员会(huì)、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局即将正式启动香港与内(nèi)地利率互(hù)换市场互(hù)联(lián)互通合作

　　为促进内地(dì)与香港金融衍生(shēng)品市场的协同发展，构建高水(shuǐ)平金(jīn)融开放格局，2022年7月4日(rì)，中国人(rén)民银(yín)行（以下(xià)简称人民(mín)银行(xíng)）、香港证(zhèng)券及期(qī)货事务监察委(wěi)员会(huì)（以下简称(chēng)香港(gǎng)证监会）、香港金融(róng)管理局（以下简称香(xiāng)港金管局）发布联合(hé)公告，同意中国外汇交易中心（全(quán)国银行间(jiān)同业(yè)拆借中心(xīn)）（以下简称(chēng)外汇交(jiāo)易中心）、银行间市(shì)场(chǎng)清(qīng)算所(suǒ)股(gǔ)份有限(xiàn)公司（以下简称上(shàng)海清算所(suǒ)）和(hé)香(xiāng)港场外结算有(yǒu)限(xiàn)公司（以下简称场外结算公司(sī)）开展香港与(yǔ)内地利(lì)率互换市场(chǎng)互联互(hù)通(tōng)合作（以(yǐ)下简称“互换通(tōng)”），初期(qī)先(xiān)行开通(tōng)“北(běi)向互(hù)换通”，香港及(jí)其他国家和地区的境外投(tóu)资(zī)者可(kě)通(tōng)过两(liǎng)地基(jī)础设施互联(lián)互通参与内(nèi)地银行(xíng)间金融衍生品市场。自联合公告发布以来，“互(hù)换(huàn)通”的(de)各项(xiàng)准备工作进展顺利(lì)，“北(běi)向互换通”下的交易将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日启动(dòng)。为便于“北向互换通”的(de)顺利推出，现(xiàn)就有关事(shì)宜说明如下：

　　一、“北向互(hù)换通”的(de)相(xiāng)关交易及(jí)结算安排

　　（一(yī)）交易品种(zhǒng)：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可交易品种为利(lì)率互换产品，报价、交易及结算(suàn)币种(zhǒng)为(wèi)人(rén)民(mín)币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的境内(nèi)投资者（即互换(huàn)通报(bào)价商(shāng)）四舍六入五留双原则是什么，四舍五入留双法需与(yǔ)外汇交易(yì)中心(xīn)签署(shǔ)报价(jià)商协议，并为上海清(qīng)算所利率(lǜ)互换集中清算业(yè)务的清算(suàn)会员(yuán)或该类(lèi)会员(yuán)的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通”的境外投资者为符合(hé)人民银行(xíng)要求并完成内地银行间债券市场准入(rù)备案的(de)境外机构投资者，并经外汇交易中心开通“北(běi)向互换通”交(jiāo)易权限。拟申请开(kāi)通“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”交(jiāo)易权限的(de)境外投资者需同时申请(qǐng)成为场外结算(suàn)公司(sī)的清算会(huì)员或该类会员的清算客(kè)户。

　　（三）交(jiāo)易(yì)及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外(wài)汇(huì)交易中心与人民(mín)银行(xíng)认可(kě)的境外电子交易平台互联提供交易服务(wù)。

　　2.清(qīng)算安(ān)排：上海清(qīng)算所(suǒ)和场外(wài)结算公(gōng)司建立(lì)中央(yāng)对手(shǒu)方清算机(jī)构(gòu)互联互通，共同向境内外投资者(zhě)提供清算(suàn)、结算服务(wù)。

　　（四）额(é)度(dù)管理(lǐ)：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全部(bù)境外投(tóu)资者(zhě)通过(guò)“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”开展利率互换交(jiāo)易在轧差后的名义本金净额每日不超过人(rén)民币200亿元，后续(xù)可根据市(shì)场情(qíng)况适时调整额度。

　　2.清算额四舍六入五留双原则是什么，四舍五入留双法度：上海(hǎi)清算所与场外结算公司针(zhēn)对双方清算所之间的风险敞(chǎng)口建立“互换通”资(zī)源池。初(chū)期(qī)，上海清算所(suǒ)与场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公司之间(jiān)净头寸(cùn)对(duì)应的“互换通”资源池风险(xiǎn)敞口设定上(shàng)限不超(chāo)过(guò)人民币40亿元，后续可(kě)根据市场情况适时调整额度。

　　二、人(rén)民银(yín)行、香港(gǎng)证监会和香(xiāng)港金管局已就“互换(huàn)通”涉及的跨境(jìng)监(jiān)管合作原则(zé)和具体安(ān)排达(dá)成(chéng)共(gòng)识，并签署了《关于内地-香港债券及衍(yǎn)生品(pǐn)市(shì)场相关事宜(yí)的谅解(jiě)备忘(wàng)录》。备(bèi)忘录健全了两地监管机构(gòu)在债(zhài)券及衍(yǎn)生品(pǐn)市场方面的监(jiān)管合作(zuò)安排和(hé)联络(luò)协商机制，共(gòng)同维护“互换通”的(de)正常运(yùn)行、金融市场稳定和公平(píng)交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心(xīn)、上(shàng)海清算所和(hé)场外结(jié)算公司(sī)应当(dāng)依法履行“互换(huàn)通”下的各项职责，组织市场(chǎng)各(gè)方有序开展(zhǎn)“北向互换通”业务。清算会员应当遵守相关监(jiān)管(guǎn)规定及业务规则，加强内部控(kòng)制，防范和(hé)控(k四舍六入五留双原则是什么，四舍五入留双法òng)制风险，做好投(tóu)资者教育(yù)和服务，切(qiè)实(shí)维护投(tóu)资者(zhě)合法(fǎ)权益。投(tóu)资者应当充分了解两地(dì)市场法(fǎ)律法规、业务(wù)规则和实践操作的差异，评估和控制风险，理性开(kāi)展相关投资(zī)。

　　市(shì)场各方应进(jìn)一步做好准备工(gōng)作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的(de)投资者可联系外汇交易中心、上海清算所、场外结算公(gōng)司为(wèi)参与做准备。

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