民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研(yán)，用另(lìng)一(yī)个视角观(guān)察(chá)中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国(guó)出口长期趋(qū)势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势。

　曹冲称象的故事说明了什么科学道理，曹冲称象这个故事告诉我们什么道理　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆(fù)盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模(mó)大(dà)小和所属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外贸企业(yè)，也(yě)包(bāo)括行业(yè)龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供(gōng)充足(zú)样本，便于我们观(guān)察中国外贸出(chū)口企业(yè)群(qún)像，这是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的(de)外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我(wǒ)们得到(dào)当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外客流比(bǐ)重(zhò曹冲称象的故事说明了什么科学道理，曹冲称象这个故事告诉我们什么道理ng)达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数(shù)量明显下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国家订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订(dìng)单(dān)，中(zhōng)国不(bù)同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存异(yì)。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示今年(nián)对俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄出口并(bìng)未发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海(hǎi)外(wài)需(xū)求(qiú)较过去(qù)两年明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是(shì)为保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是这(zhè)一(yī)轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度中国出(chū)口订单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从(cóng)另一(yī)个(gè)角度观察中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及(jí)中(zhōng)国出口(kǒu)企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能(néng)够(gòu)反(fǎn)映出口的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并不(bù)意(yì)味(wèi)着当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关(guān)总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客(kè)户(hù)签订(dìng)的老订单(dān)相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的(de)进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型(xíng)最多(duō)、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出(chū)口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面(miàn)积达(dá)到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及(jí)配(pèi)件、机械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数(shù)量达(dá)到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会(huì)，本次(cì)广交会开放(fàng)境内(nèi)采(cǎi)购商名额(é)，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自(zì)于境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外交流(liú)比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏(piān)少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部(bù)分采购(gòu)商已经不直(zhí)接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成(chéng)出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购(gòu)规(guī)模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户(hù)订单，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存(cún)在明显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈目(mù)前(qián)海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类(lèi)型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保(bǎo)护(hù)本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移(yí)范(fàn)围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业转移(yí)的(de)主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产业转(zhuǎn)移(yí)至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表现有所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集(jí)型产(chǎn)品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研(yán)样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三(sān)：广交会(huì)下的出(chū)口群像》

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