全球头号对冲基金桥(qiáo)水的最新调(diào)仓情况(kuàng)曝光(guāng)了！

　　根据其向美国证交(jiāo)会提交的13F文件显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在(zài)今年一季(jì)度末的美股持仓市(shì)值达到(dào)163.88亿美元（约合人民(mín)币1140亿(yì)元），较(jiào)一季度(dù)末有所缩水(shuǐ)。

　　安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)一(yī)季度获(huò)得(dé)桥水大幅加仓(cāng)，晋升(shēng)为其(qí)第一大重仓，但桥水减持了两只标普500ETF，还减(jiǎn)持(chí)了(le)宝洁、百事可乐(lè)、可口可乐、沃尔玛等多只消费股；另外(wài)桥水(shuǐ)加仓了谷歌母公司Alphabet、脸书等，但(dàn)是(shì)减持了拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥水最新观点表(biǎo)示，其非(fēi)常看好黄金，认为黄金可能正(zhèng)处于(yú)持续增长期的开端。

　　桥水美股持仓市(shì)值近164亿美元

　　美国证(zhèng)券交(jiāo)易委员会（SEC）披露(lù)了最新的13F文件，桥水基(jī)金今年一(yī)季度末的持仓曝光。据了(le)解，到今(jīn)年4月(yuè)末，桥水管理的(de)全(quán)权委托(tuō)资产（AUM）为(wèi)1968.34亿(yì)美(měi)元。

　　我们来看看桥水在今年一季度的美股持(chí)仓变动情况，数据(jù)显示，截止2023年(nián)3月末，桥水在美股的持(chí)仓(cāng)总双刃剑比喻什么意思，双刃剑比喻什么生肖市值达到163.88亿美(měi)元，较(jiào)去年底的183.2亿美元减少了10.55％。作为(wèi)全球宏观策略基(jī)金，桥水的美股(gǔ)组合仅(jǐn)占总(zǒng)资(zī)产很小的一部分。

　　在(zài)这个季度，桥水在不(bù)断卖卖卖，清仓(cāng)了228只证券，减(jiǎn)持了360只证券；同时也积极(jí)买进，新进了118只证券，增持(chí)了225只证券。

　　新兴市场(chǎng)ETF成头(tóu)号重仓

　　桥水(shuǐ)减持多只消(xiāo)费股(gǔ)

　　今年(nián)一季度末，桥水的(de)前十大(dà)重仓标的的(de)集中度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一(yī)季(jì)度(dù)末晋升为桥水(shuǐ)的第一大重仓，加仓了331万股左右，持仓增至1786.26万(wàn)股，期末持(chí)仓市值(zhí)为8.72亿美(měi)元(yuán)，占投资组合比例(lì)的5.32％。

　　第二、第七大持仓是两只标普(pǔ)500ETF，分(fēn)别(bié)持有182.87万股、123.31万股，较(jiào)上一季度(dù)都(dōu)有所减(jiǎn)持，期末持仓市值(zhí)分别为7.52亿(yì)美元、5.05亿美(měi)元。

　　值得注意(yì)的是，桥(qiáo)水持有多只消费(fèi)品个股，但(dàn)是今年一季度都进行(xíng)了减持，比如(rú)其第三大持仓(cāng)宝洁，减(jiǎn)掉了(le)5万(wàn)股左右，期末持有(yǒu)494.49万股，持(chí)股市值为7.35亿美元(yuán)；还(hái)有桥水也减持(chí)了百事可(kě)乐、可口可乐(lè)，持股数量(liàng)分别降至280.75万股、814.52万股(gǔ)，期末持股市值为(wèi)5.12亿美元、5.05亿美(měi)元(yuán)，分(fēn)别位列第(dì)五、第六(liù)大重仓股；另外(wài)，桥水还(hái)减持(chí)了麦(mài)当劳、开市客(kè)、沃(wò)尔玛，其中沃尔(ěr)玛的减(jiǎn)持(chí)幅度相(xiāng)对较(jiào)大(dà)。

　　但(dàn)是，桥(qiáo)水在一季度(dù)小幅加(jiā)仓了医疗领域的强生(shēng)，持股增至358.75万(wàn)股，期末持(chí)股市值(zhí)为5.56亿(yì)美元，位列(liè)第四大重仓股。

　　桥水加仓谷歌、脸书(shū)

　　减持黄(huáng)金ETF等

　　基金君梳理(lǐ)了桥水(shuǐ)基金美股前30大(dà)重仓(cāng)，其中增持的标的(de)还(hái)包括谷歌(gē)母(mǔ)公司Alphabet，增持了(le)156.46万(wàn)股，持股(gǔ)数量增至(zhì)230.83万股(gǔ)，持有市值为2.39亿美元；还增持了脸书Meta，持股(gǔ)增至100.18万股，持(chí)有市值为2.12亿美元；此外(wài)，增持(chí)了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等(děng)。

　　但是，基金君(jūn)发现，桥水在一季(jì)度减持的标的相对较多，除去前十大重(zhòng)仓，桥水还减(jiǎn)持了先锋(fēng)领航富时新兴(xīng)市场ETF，减少535.74万股，持股(gǔ)数量降至847.11万股，减持幅度达38％，持有(yǒu)市值为3.42亿美(měi)元。

　　另外桥水减持幅度较大的还有(yǒu)拼多(duō)多，减少(shǎo)了150.34万股(gǔ)，持股数量降至214.24万(wàn)股，减(jiǎn)持幅度41％，持有市值为1.63亿美元。桥水还(hái)减持了亿(yì)滋双刃剑比喻什么意思，双刃剑比喻什么生肖国际22％，持股(gǔ)降(jiàng)至(zhì)223.41万股，持有市值为1.56亿美元；减持(chí)了(le)塔吉特28％，持股降至66.44万股，持有市值为1.10亿美元。

　　值得(dé)注意(yì)的是，桥水在一季度还减(jiǎn)持(chí)了其(qí)特别(bié)看好的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万股(gǔ)，期末(mò)持仓降(jiàng)至(zhì)88.68万股(gǔ)，持(chí)有(yǒu)市值为1.62亿(yì)美元。该基金从(cóng)去年(nián)年底以来出现(xiàn)较(jiào)大涨势，表现(xiàn)非常突出。

　　但从最新的(de)观点看，桥水(shuǐ)还(hái)是非常看好黄金的。

　　近期(qī)，桥水基金联席首席投资官凯伦·卡尼奥尔-坦布尔表示，黄金可能正处(chù)于(yú)持续增长(zhǎng)期的开端，因为(wèi)全球对美元去杠杆化(huà)的(de)推(tuī)动仍是金价的长(zhǎng)期(qī)支撑。她表(biǎo)示，黄金被(bèi)低估了，还(hái)有很长的(de)路要(yào)走。

　　她还说，黄金在全球(qiú)货币市(shì)场中日益重要，这使得它不仅仅(jǐn)是(shì)对抗债券市场和利率(lǜ)的(de)工具。另外(wài)，地(dì)缘政治动荡不(bù)会消失，这是对(duì)黄金的长期支撑(chēng)。不仅如此，由于(yú)全球通胀水平(píng)仍相对较高，黄金(jīn)将继续吸引投资者(zhě)，以对冲购(gòu)买力下降的(de)风(fēng)险。

　　桥水最新观点曝光

　　4月末，桥水联合首席(xí)投资官鲍(bào)勃·普(pǔ)林斯分享(xiǎng)了他在2023年一季度的最新(xīn)观察。

　　他指出，名义(yì)支(zhī)出水平高于(yú)经(jīng)济体(tǐ)的生产能(néng)力，导致通胀率远(yuǎn)高于目标水平，美国和其他西方经济体处于看跌失(shī)衡中。为了(le)纠正这种失衡，缓解(jiě)需求压力，欧美各国央(yāng)行一直在实施紧缩政(zhèng)策——目前紧缩政策造成的负面影响初现(xiàn)苗头。但(dàn)一切才刚刚开始，恢复均衡将(jiāng)会给经(jīng)济和市场(chǎng)带来一(yī)定(dìng)的(de)负面影(yǐng)响。

　　相比之(zhī)下，亚洲经济体的经济更加接近于均衡——支出与劳动力产出水平一致，通胀可(kě)控，政策制定者有足够(gòu)的空间提振经(jīng)济(jì)和(hé)市场。

　　鲍勃(bó)·普林(lín)斯(sī)也称，在大部分西方国家，货(huò)币政策紧(jǐn)缩扭转(zhuǎn)了(le)流动性方向，促使人(rén)们抛售资产持有现(xiàn)金。紧缩政策推高了折现率(lǜ)（即现金(jīn)未来实际(jì)收益率(lǜ)的(de)预期），但迄今为止尚(shàng)未严重影响风险溢价和(hé)经(jīng)济增长，上述情况极有可能在周期的下一阶段(duàn)出现。与西方国(gu双刃剑比喻什么意思，双刃剑比喻什么生肖ó)家相比，中国、日本和(hé)许多(duō)亚洲国家(jiā)和(hé)地(dì)区处于(yú)周期的(de)不同位置，这些国家和地区(qū)的政策制定者支持货币和信用流动，这降低(dī)了折现率和(hé)风险溢价，促进了(le)经(jīng)济增(zēng)长。

　　5月份，对(duì)于近期美联(lián)储加息，桥(qiáo)水基金在其官(guān)微发(fā)文称(chēng)，“上周美联(lián)储(chǔ)加息25个基点。虽然没有明确声(shēng)明加(jiā)息将会(huì)暂停，但政策指引的取消和鲍威尔讲话清楚表明(míng)，美(měi)联储希望持观望态度。这符合我们(men)对(duì)当前形势的解(jiě)读(dú)。”

　　桥水表示，为了应对疫情带来(lái)的影响，许多发达(dá)经济体都推(tuī)出(chū)了大规(guī)模财(cái)政(zhèng)刺(cì)激政策，引发了通胀问题。为了应对高通胀，央行(xíng)不得不收紧政策。其中美(měi)国采(cǎi)取了最激进的(de)应对通胀的举(jǔ)措，在不(bù)到(dào)18个月(yuè)的时(shí)间里(lǐ)，美联储(chǔ)加息(xī)500个基点，并迅速减持债券(quàn)。目(mù)前(qián)，虽然美国(guó)经济尚未出(chū)现严重问(wèn)题，但(dàn)名义(yì)支出已(yǐ)经放缓。如果美联储进一步收紧政策，银行业就(jiù)会继续(xù)承压，从而(ér)影(yǐng)响信(xìn)贷(dài)供应。上周，美国第一共和银行被接管，再次凸显美国金融体系面临压力，股市和债券收益率出(chū)现下(xià)跌。美国可能需(xū)要（也可能不需要）进一步收紧政策。鉴(jiàn)于(yú)迄今为止的(de)紧缩(suō)举措，美联(lián)储可(kě)以评(píng)估形势(shì)再(zài)做出决策。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 双刃剑比喻什么意思，双刃剑比喻什么生肖