今年以来基金代销机(jī)构被(bèi)基金公(gōng)司解约(yuē)的情形明显增(zēng)多(duō)。

　　近日(rì)，又有多(duō)家基(jī)金(jīn)公司发布与基金(jīn)代销机构解约的公告。截(jié)至6月1日，今(jīn)年以来已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机(jī)构终止(zhǐ)合作。而从机构(gòu)类型看，中(zhōng)小型独立基金销售机(jī)构(gòu)居(jū)多，此外(wài)，也(yě)有(yǒu)银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经(jīng)营不善或违规，已有多(duō)家基(jī)金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金(jīn)销售机构之间的合作本就是双向选择，在高质量发展背(bèi)景(jǐng)下，基金公司严格(gé)筛选代(dài)销机构也(yě)是降本(běn)增(zēng)效(xiào)的主流选择。未来(lái)，基金代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密(mì)集终(zhōng)止与基金代销机(jī)构合作

　　6月1日(rì)，西部(bù)利得基金发布(bù)公告，自(zì)2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领(lǐng)基金办(bàn)理该公司旗下基金的相关销售业务(wù)。值得注意(yì)的是，今年以来(lái)，还(hái)有方正富邦基金(jīn)、平安基金(jīn)，以及海(hǎi)富通基金停止了与浦领基(jī)金的基金销售合作(zuò)关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财(cái)富基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有限公司(sī)协商一(yī)致(zhì)，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理销售公司(sī)旗(qí)下所有公募基金。

　　就在(zài)此前(qián)的(de)5月18日，长盛基(jī)金也发布(bù)公告称(chēng)，与方德保险代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公(gōng)司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售(shòu)机构将不再代理公司旗下所(suǒ)有公募基金。自公(gōng)告(gào)之(zhī)日起，上述(shù)公(gōng)司不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入的相(xiāng)关业(yè)务，只保留赎回业务，直(zhí)至所有客户赎(shú)回全(quán)部份额(é)。而在今年4月，西部利得(dé)基金、上银基金也(yě)终止了(le)与民商基金(jīn)的基金销售(shòu)合作，上银(yín)基金则于2月终止与该机(jī)构的合作关系，但也有宝盈基金、万(wàn)家(jiā)基金新增(zēng)与民(mín)商基金的销售合作(zuò)。

　　据(jù)中国(guó)基(jī)金报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基金(jīn)公(gōng)司宣布与28家基金(jīn)代(dài)销机构终止合(hé)作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司终止合(hé)计7家独立基金销售机构(gòu)的合(hé)作(zuò)；3月，有8家基(jī)金公司终止了(le)合计17家独立基金销售机构的代销合作，其中包(bāo)括1家保险(xiǎn)公司(sī)；4月(yuè)，有5家(jiā)基金公司终止了合(hé)计6家独(dú)立基金销售机构的(de)合(hé)作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公司宣(xuān)布终止了合计12家基(jī)金(jīn)代销机构的合作，这(zhè)其(qí)中包(bāo)括独立基(jī)金销售(shòu)机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目(mù)前(qián)这些代销机(jī)构中，正融基金解除(chú)合作(zuò)关系的基金(jīn)公(gōng)司(sī)最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛(shèng)基金解(jiě)除(chú)合(hé)作关系最(zuì)为频繁(fán)，3月以(yǐ)来几(jǐ)乎每月都会和基金代销机构解除合作关(guān)系，目前(qián)已(yǐ)累计解约(yuē)11家，海富(fù)通基金(jīn)今年2月和3月(yuè)分别解除5家(jiā)合(hé)作关(guān)系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构(gòu)

　　助推降本(běn)增效(xiào)

　　整体来(lái)看，前述被解约(yuē)的(de)基金销售机构多为中小型机(jī)构。

　　业(yè)内人士表示，随着(zhe)代销(xiāo)机构数量增多及监管趋严，近几年公(gōng)募基金公司对于代销机构的选择(zé)标准也(yě)在提高。在高(gāo)质量发展背(bèi)景下，严格筛(shāi)选(xuǎn)基金代销机构，也是实现(xiàn)降本增效(xiào)的(de)一(yī)大举措。

　　一家基金公司内部人员表示(shì)，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与销售机(jī)构(gòu)的合(hé)作，无非是以下三种情况(kuàng)：一是基金(jīn)销量一直得不到有效增长(zhǎng)，对基(jī)金公司整体基金销售贡(gòng)献(xiàn)不大；二是受(shòu)到监管处罚；三(sān)是销(xiāo)售机构主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终止过一轮，理由无(wú)非就(jiù)是(shì)这些。”但该内部人(rén)员也坦言，今(jīn)年以来权益市场低迷，基金销售(shòu)困难也(yě)加速了(le)对(duì)尾(wěi)部(bù)销售机构(gòu)的淘汰。“上太多销售合作机构，没有(yǒu)太(tài)大意义(yì)，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也(yě)表示，基金公司终止与代销(xiāo)机构的合作(zuò)，通常是基金代销机构销售能力较弱(ruò)，且又受到监(jiān)管的处罚，就会很果断地解除合作关系(xì)。“基金公司(sī)与基金代(dài)销机构(gòu)的合作是市场化的，要(yào)考虑维护成(chéng)本与合作(zuò)的潜(qián)力，基(jī)金(jīn)公司会依据自身的发展状况有选(xuǎn)择的与基金代销(xiāo)机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其所在(zài)公(gōng)司选(xuǎn)择基金销售公(gōng)司，有(yǒu)一套完整的基金销(xiāo)售(shòu)评估(gū)办法(fǎ)，比如(rú)基金销售保有(yǒu)规模、机构成立时间、综合(hé)能力，以及与(yǔ)哪些公司合作(zuò)等(děng)都是考核的要素，其(qí)中，要求其(qí)公募基金销(xiāo)售保有规模(mó)排(pái)名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机(jī)构合作(zuò)后，需要对接系统，每年要(yào)付出系统维护成本，很多销售(shòu)公司一年的(de)保有量也没有多少，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据该负责人透(tòu)露，即便是前100名(míng)，也有相(xiāng)当一部(bù)分达(dá)不(bù)到标(biāo)准。

　　在贾志看(kàn)来，基(jī)金公司与基金代销(xiāo)机(jī)构的合作(zuò)是双(shuāng)向(xiàng)选择，基金公(gōng)司希望能有销售能力强(qiáng)的机构合作(zuò)，头(tóu)部代销机构也(yě)会对基金公(gōng)司的投(tóu)研能(néng)力，管理规模(mó)，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基(jī)金研究人士称，目前(qián)基(jī)金代销(xiāo)的机构(gòu)主(zhǔ)要分为银行、第三方基金销(xiāo)售(shòu)机构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各(gè)有千(qiān)秋，比如，银行在渠(qú)道(dào)方面基(jī)础(chǔ)较强，更擅长(zhǎng)固收(shōu)类(lèi)产品(pǐn)的服务，第(dì)三(sān)方销售渠道线(xiàn)上渠(qú)道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互联网平(píng)台流量形成(chéng)显著护城河，随着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实(shí)，而券商是以线下营业部为抓手(shǒu)，对权益类产品服(fú)务能(néng)力较强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未(wèi)来(lái)的(de)基(jī)金销售市场，主(zhǔ)要还是在银行渠(qú)道和(hé)头(tóu)部互联网公司，券商作为后(hòu)起(qǐ)之秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太(tài)效应依然是基(jī)金销售行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中(zhōng)国基金(jīn)业协会最新公布的公募基金销(xiāo)售(shòu)保有量数据显示(shì)，一季度(dù)，三方机构销售(shòu)增长最为明显(xiǎn)，互(hù)联网流(liú)量优(yōu)势继(jì)续发力，银(yín)行、三方、券商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售(shòu)渠道中，头部机构(gòu)竞争优(yōu)势更为(wèi)突出。截(jié)至今年(nián)一季度末，公(gōng)募基金销售保有(yǒu)规模前100强中，21家独立(lì)基金销售机构保有2.81万亿(yì)非(fēi)货币市场公募(mù)基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基金合计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对(duì)比这21家中排(pái)在末位的泛华(huá)普益基金销售有限(xiàn)公司，其非(fēi)货(huò)币市场公募(mù)基金保有规(guī)模为54亿(yì)元，首尾(wěi)差距十分明显，未上(shàng)榜(bǎng)的独立(lì)基金销售机构保有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在(zài)全(quán)市场473家基金代销机构中，目前(qián)共有26家基金销售机构的代销(xiāo)基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机构代销数量不(bù)足百只。而在115家独立基金销售(shòu)机(jī)构中，15家代(dài)销数量在(zài)7000只以上，17家代销不(bù)足白只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金(jīn)公(gōng)司(sī)合作。

　　实际上(shàng)，近(jìn)些年来基金销(xiāo)售行业分化更趋明(míng)显，不少(shǎo)中小型基金(jīn)销售(shòu)机构在(zài)行业大洗牌(pái)中退(tuì)场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会网(wǎng)站显示(shì)，近期深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯(sī)基(jī)金销售有(yǒu)限公(gōng)司向(xiàng)中(zhōng)国证(zhèng)券监督(dū)管理(lǐ)委员(yuán)会提交了注销公(gōng)募(mù)证券投资基(jī)金销(xiāo)售业务许可证的(de)申请(qǐng)，根据《行(xíng)政许可法》《证券投资基金法》《公开(kāi)募集证券投资基金销(xiāo)售机构监(jiān)督管理办法》等(děng)有关规定，中国证券监你有一双会说话的眼睛什么歌曲 你有一双会说话的眼睛是谁唱的(jiān)督(dū)管理委(wěi)员会决定注(zhù)销(xiāo)深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司公募证券投(tóu)资基金销售业(yè)务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上(shàng)海证监局挂出了注销永鑫保险销售(shòu)服务有(yǒu)限公司公募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证的公(gōng)示(shì)。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销基(jī)金(jīn)销售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构由(yóu)于经营困难等原因(yīn)，主动(dòng)注销基金销售牌照(zhào)，退出竞(jìng)争行业(yè)。比如河南安存基(jī)金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等(děng)多家机构都(dōu)选择主动注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不(bù)过，也(yě)有机构是由于违规等(děng)原(yuán)因被吊销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证监局(jú)发布消息，宣布注销(xiāo)上海久(jiǔ)富财富(fù)基(jī)金(jīn)销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石(shí)基金(jīn)等第三方代销机构也(yě)被吊销了牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，严监管(guǎn)态势(shì)下，未来(lái)基(jī)金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

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