就在全球为(wèi)AI疯(fēng)狂的时候，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔德家族(zú)却(què)悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首(shǒu)席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年底以来一直超(chāo)配英(yīng)伟(wěi)达，但是目前(qián)已经部分(fēn)获利(lì)了(le)结(jié)，现在所持头(tóu)寸(cùn)“要(yào)远远(yuǎn)小(xiǎo)得多(duō)”。

　　据了解，这(zhè)家总部位于瑞士日内瓦的资管机构(gòu)为拥有200多年历(lì)史的欧洲老牌金(jīn)融(róng)世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目(mù)前(qián)管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏(zòu)增(zēng)减(jiǎn)持

　　根据(jù)Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家(jiā)老牌(pái)资(zī)管机构在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增持了英(yīng)伟达(dá)。当时(shí)的(de)持仓股(gǔ)数一度(dù)高(gāo)达(dá)160多万(wàn)股。

　　然(rán)而(ér)英伟达(dá)虽然业绩大(dà)爆发，股价却一(yī)直不怎么涨。这家资管机构也不得不修正自己的错误(wù)，在(zài)英(yīng)伟达股价的缓慢上涨中(zhōng)减持(chí)，终于在2018年一季度(dù)减持(chí)到不足1万股。不过这个(gè)时候，英(yīng)伟达股价也从(cóng)2015年4美元附近(jìn)涨到了60美元附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货(huò)币的上(shàng)上下下，让(ràng)英伟达的股(gǔ)价如做(zuò)过山车一般。2021年底，虚(xū)拟货币(bì)的(de)崩盘，让英伟达的股价(jià)也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次(cì)都“踩准”节奏进行(xíng)增持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔(bǐ)增持是在2022年(nián)第二(èr)季度(dù)，虽然英(yīng)伟(wěi)达股(gǔ)价此后仍然经历了三波下挫(cuò)，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年底(dǐ)，增(zēng)持超过20万股。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，受(shòu)AI概(gài)念大爆发，英伟达作为底层算力代表，股价一度涨超(chāo)100％，并在5月(yuè)30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值(zhí)一(yī)度超过1万亿美(měi)元，差点成为全球第9家市值超1万亿(yì)美元的上(shàng)市(shì)企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套(tào)现的，还有(yǒu)被誉为“估值教父(fù)”的当代著名投资估值专家阿斯沃斯？达(dá)摩(mó)达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道(dào)，达摩达兰自2017年(nián)以来一直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司(sī)的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说：“直到(dào)今天早上英伟(wěi)达还(hái)在我的(de)投资(zī)组合里，最后(hòu)把它剔除出投(tóu)资组合(hé)，因为(wèi)我无法承受这样的(de)上涨，一(yī)周(zhōu)内市值(zhí)就(jiù)增加了(le)3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可持续价值的(de)绝对极限一面亲上边一面膜下边的，一面亲上边一面膜下边打扑克。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前(qián)在(zài)250亿(yì)美元的人工智能芯(xīn)片市(shì)场占(zhàn)有80％的份额，最乐观的预测是(shì)，10年后(hòu)该市(shì)场规模将(jiāng)达到3500亿美元。即使假设英伟达(dá)未来的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估(gū)值也要比(bǐ)近期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达(dá)这(zhè)家(jiā)公(gōng)司，但如果作为一项投资的话，我怎么都得不出(chū)每股400多美元的(de)估(gū)值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售(shòu)公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟(wěi)达股权，减持均价在(zài)400.254美元(yuán)到417.79美元，一共(gòng)套(tào)现(xiàn)约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减持了仓位，也有人(rén)认为英伟达现阶段股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的(de)49名分(fēn)析师中，41名对英(yīng)伟达给(gěi)出买入评级，比去年(nián)10月给(gěi)予这一评(píng)级的人数30人(rén)增加约三一面亲上边一面膜下边的，一面亲上边一面膜下边打扑克分之一。这些分析师(shī)对英伟达给出(chū)的股价中间值约(yuē)为 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达的股价报(bào)收393.27美元(yuán)。

　　纽约(yuē)投资研究公(gōng)司伯恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表(biǎo)示(shì)，华尔街(jiē)近日纷纷调高英伟达目(mù)标(biāo)股(gǔ)价(jià)，是(shì)因为(wèi)先前估测(cè)的获利预期太低。目前投资(zī)人仍存(cún)在不同的声(shēng)音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达(dá)估值过高，目(mù)前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街(jiē)预(yù)测最(zuì)准确的分(fēn)析师(shī)、美国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值(zhí)过(guò)高，建议投资(zī)者可以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目(mù)前AI概(gài)念处于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而(ér)美(měi)联储(chǔ)的(de)加息周期或(huò)许还未结束(shù)。过去的泡(pào)沫形成(chéng)通常(cháng)是因“宽(kuān)松(sōng)货币政策(cè)”而起，以加息结束。以史为鉴，他认(rèn)为(wèi)需要在(zài)标(biāo)普500位于4200点时开(kāi)始抛(pāo)售。

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