金融界5月5日消息 央行(xíng)、香港证券及期(qī)货事务监察委员会、香港金融(róng)管(guǎn)理局即将正式启(qǐ)动香港与内地利率互(hù)换市场(chǎng)互联(lián)互(hù)通合作。北(běi)向互换(huàn)通下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部(bù)境外投资者通过北向互换通开(kāi)展利率(lǜ)互换交(jiāo)易在(zài)轧差后的名义(yì)本金净额每(měi)日(rì)不超(chāo)过人民币(bì)200亿(yì)元，后续可(kě)根据(jù)市场情况适时(shí)调整额度。

　　全(quán)文如下：

　　中(zhōng)国人(rén)民银行、香港证券(quàn)及(jí)期货事务(wù)监(jiān)察委员会、香港金融管理(lǐ)局即(jí)将正式启动香港与内地利率(lǜ)互(hù)换市场互联互通合作

　　为促进内地(dì)与香(xiāng)港金融衍生品市场的协同发展，构建高水平金融开(kāi)放格局(jú)，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人民银行）、香港证券及(jí)期货事(shì)务监察委(wěi)员会（以(yǐ)下简(jiǎn)称香(xiāng)港证监会）、香港(gǎng)金融管理局（以下简称香(xiāng)港金管局）发(fā)布联(lián)合公告，同意中国外(wài)汇交易中心（全国银行(xíng)间同业拆借中心）（以下简称(chēng)外汇交易中心）、银行间市(shì)场清算所股份有(yǒu)限一立方分米等于多少升 一立方分米等于多少斤公司（以下(xià)简(jiǎn)称上海清算所）和香港场外结(jié)算(suàn)有限公司（以下简称(chēng)场外结算公司）开展香港(gǎng)与(yǔ)内地利率(lǜ)互换市场互联互(hù)通合作(zuò)（以下简(jiǎn)称“互换通(tōng)”），初期先行开通“北向互换(huàn)通”，香港(gǎng)及其他国家和地(dì)区的境外投资者可(kě)通(tōng)过两地基础设施互联互通参与内地银(yín)行间金融衍生品市场。自(zì)联合公告发布以来，“互换(huàn)通”的各项(xiàng)准备工作进(jìn)展(zhǎn)顺利，“北向互换(huàn)通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北(běi)向(xiàng)互换通”的顺(shùn)利推出(chū)，现就(jiù)有关事宜说(shuō)明(míng)如(rú)下：

　　一、“北向(xiàng)互换通(tōng)”的相关交易(yì)及结算(suàn)安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互换(huàn)通”初期可交易品种(zhǒng)为利率互(hù)换产品，报价、交易及结(jié)算币种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的境内投资者（即互换通报价商）需与外汇交(jiāo)易中心签署报价商协议，并为上海(hǎi)清算所利率互换集中清(qīng)算业务(wù)的清算会员或该(gāi)类会员的清算客户(hù)。

　　2.参与“北(běi)向互换(huàn)通”的(de)境(jìng)外投资者为(wèi)符合人民银行要求(qiú)并完成(chéng)内地银行间债券市场准入备案(àn)的(de)境外机构投资者，并经外汇交易中心开通“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北(běi)向互换(huàn)通”交易权限的境(jìng)外投资(zī)者需(xū)同时申请成为场外结算(suàn)公(gōng)司的清算会(huì)员(yuán)或该类会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇交易中(zhōng)心与人(rén)民(mín)银行(xíng)认可的境(jìng)外(wài)电子交(jiāo)易平台互联提供交易服务(wù)。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公(gōng)司建立中央对手方清算机构互(hù)联互(hù)通，共(gòng)同(tóng)向境内外投资(zī)者(zhě)提供清算、结算服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额度：初期(qī)，全部(bù)境外投资者通过“北(běi)向互换通”开展利率互换交易在轧(yà)差后的(de)名义本金净额(é)每(měi)日(rì)不超过人民币200亿元，后(hòu)续可根(gēn)据市(shì)场情况适时(shí)调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算所(suǒ)与(yǔ)场外结算(suàn)公司针对双方清算所之(zhī)间的风险敞口建(jiàn)立“互(hù)换通”资源池。初(chū)期，上海(hǎi)清算所与场外结(jié)算公司(sī)之间净头寸对应的“互换通(tōng)”资源池风险敞口(kǒu)设定上(shàng)限不超(chāo)过(guò)人民币(bì)40亿元，后(hòu)续可根(gēn)据市场情况适时调整额(é)度(dù)。

　　二、人民(mín)银行、香(xiāng)港证监会和香港金(jīn)管(guǎn)局已就“互换通”涉及的跨境监管合作原(yuán)则和(hé)具体安(ān)排达成共识(shí)，并签署了《关于(yú)内(nèi)地(dì)-香港债券及衍(yǎn)生品市场相关事宜的谅解备(bèi)忘录》。备(bèi)忘录健全了两(liǎng)地监管机构在(zài)债(zhài)券及衍(yǎn)生品市场方面的监(jiān)管(guǎn)合作(zuò)安(ān)排和联(lián)络协商机制，共同维护(hù)“互(hù)换通(tōng)”的(de)正常运行、金融市场稳定和公(gōng)平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上(shàng)海清算(suàn)所和场外结(jié)算公司应一立方分米等于多少升 一立方分米等于多少斤当依(yī)法履(lǚ)行“互(hù)换通”下的各项职责，组织市场各方有序开展(zhǎn)“北向互换(一立方分米等于多少升 一立方分米等于多少斤huàn)通”业务。清算会员应当遵(zūn)守(shǒu)相关监管(guǎn)规定及(jí)业务规则，加(jiā)强(qiáng)内部(bù)控制，防范和控制(zhì)风险，做好投资者教育(yù)和服务，切(qiè)实维护(hù)投资(zī)者(zhě)合(hé)法(fǎ)权(quán)益。投资者应当(dāng)充分了解两地(dì)市场(chǎng)法(fǎ)律法(fǎ)规、业务规则(zé)和(hé)实践操(cāo)作的差异，评估和控制风险，理性开展(zhǎn)相关(guān)投资。

　　市场各(gè)方应进一(yī)步做好准备工作，确保(bǎo)“北向互换通”顺(shùn)利启动(dòng)。有兴(xīng)趣(qù)参与“北向(xiàng)互换通”的投资者(zhě)可(kě)联系外汇(huì)交易中心(xīn)、上海清算所、场外结算公司(sī)为参与做准备。

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