近期市场风(fēng)向变动，北向(xiàng)资(zī)金调仓换股(gǔ)，外资基金(jīn)也(yě)纷纷行动。记(jì)者梳理(lǐ)发现，欧(ōu)洲巨头施罗德(dé)旗下(xià)三(sān)只旗舰基金同时大手笔加(jiā)仓“宁王(wáng)”。3月底以(yǐ)来，宁王股价震荡(dàng)上行，虽(suī)较(jiào)高点仍(réng)有距离，但(dàn)部分资(zī)金开始行动。透(tòu)露什么信号(hào)？我们一(yī)起来看看。

　　欧洲巨头旗下(xià)三大基(jī)金(jīn)同时行动

　　施罗德旗下(xià)“施(shī)罗德国(guó)际精选(xuǎn)基(jī)金中(zhōng)国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模(mó)43.96亿(yì)美(měi)元。

　　截(jié)至2023年4月底，基金前十大重仓(cāng)股为中国平安、招商银行、紫(zǐ)金矿业、宁德时代、贵州茅(máo)台、万华化(huà)学、鼎龙股份、芒果(guǒ)超媒、海尔(ěr)生物。4月，基金加仓宁德(dé)时代80％。

　　无(wú)独有偶，施罗德(dé)旗舰基金“施罗德国际精选基(jī)金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美(měi)元。

　　截至(zhì)2023年4月底，台积电、腾(téng)讯控股、阿(ā)里巴巴、AIA、美团、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、港交(jiāo)所、银(yín)河娱乐、宁德(dé)时代、隆基绿能。4月(yuè)，基金减持(chí)腾讯控股3.42％，减持紫金矿业(yè)19.25％，加(jiā)仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰基金也加仓宁(níng)德时代80％。“施罗德国(guó)际精选基金(jīn)中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规(guī)模14.23亿美(měi)元。

　　截至4月底，基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股为腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁(níng)德时(shí)代、隆基绿能、蒙牛乳(rǔ)业、银河娱乐(lè)、紫(zǐ)金矿业、贵州茅台、深圳国际。4月(yuè)，基金减持腾讯控股2％、减(jiǎn)持阿里(lǐ)巴巴3.89％，减持(chí)紫金(jīn)矿业10.31％，增持(chí)宁德(dé)时(shí)代80％。

　　看好中国新能(néng)源车产业(yè)链

　　同(tóng)一(yī)家(jiā)机构旗下三(sān)大旗舰基金(jīn)同(tóng)时加仓80％，究(jiū)亲爱的让你㖭我下黑竟怎么(me)回事？

　　资料显示，这三只基(jī)金中，施(shī)罗德(dé)国际精选基(jī)金(jīn)中国(guó)A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金大中华和施罗德国(guó)际精选中国机(jī)遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解释为何基金在4月大(dà)手笔加仓宁德时代。不过，记者(zhě)梳理发(fā)现，施罗德(dé)对(duì)中国新能源车产业链的看(kàn)重是一以贯之的。

　　例(lì)如，基金经理Jack Lee在(zài)一份研究(jiū)日志中解(jiě)释道：长期来(lái)看，关注三大(dà)主题(tí)。一(yī)是电动车(chē)供应链；二是技术自主可控；三是医(yī)疗健康基(jī)础(chǔ)设施。

　　为何(hé)看好电(diàn)动(dòng)车(chē)产(chǎn)业(yè)链？

　　Jack Lee解释(shì)道(dào)，随着气候变化的影响日益显现，全球(qiú)各国的脱碳行动变(biàn)得越来越重要。转向电(diàn)动汽车（EV）是“脱碳”行动(dòng)的(de)一个方面(miàn)。中(zhōng)国(guó)在这方面(miàn)为投资者提供了重要(yào)的机会。中国在电动汽车价值(zhí)链的(de)供应方面是全球的(de)领导者，同时中国对成品车辆的需求方(fāng)面(miàn)也占据重要地位。可能(néng)很(hěn)多人不知道(dào)的(de)是(shì)，全球2022年(nián)销售的所有电动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整(zhěng)车制造之外(wài)，中国也是全球电(diàn)动车基础设施(shī)最完善的国家之一(yī)。以(yǐ)充电桩(zhuāng)为例，中国(guó)平均一(yī)个公共充电桩对应7辆(liàng)车，欧洲是16、美国是(shì)16、印(yìn)度(dù)是25、巴西(xī)是28。来源：施罗德官网。

　　在(zài)电动汽车(chē)供应(yīng)链(liàn)中，有许(xǔ)多公司正在在各自的领域中建立主导(dǎo)地位，以某(mǒu)智能组(zǔ)件为例，它是(shì)电(diàn)动汽车中用于电池(chí)和电机温控(kòng)的关(guān)键组(zǔ)件(jiàn)的生产商。该公司在(zài)空调阀行业全(quán)球(qiú)市场占(zhàn)有约(yuē)60％的份额，并(bìng)在电动汽车阀门(mén)行业拥(yōng)有超过90％的市场份额。客(kè)户(hù)包(bāo)括(kuò)特(tè)斯拉等全球电动汽车专家以及福特、宝马等(děng)原始(shǐ)设(shè)备(bèi)制(zhì)造商（OEMs）。随着电动汽车在全球范围(wéi)内继续(xù)占据市(shì)场份额——在(zài)法规的(de)支持下，该(gāi)公司的增长(zhǎng)潜力是可预见的。

　　事(shì)实(shí)上，施罗德(dé)也并(bìng)非孤例。

　　另(lìng)一欧洲巨头安联投资旗舰基金(jīn)安联神州(zhōu)A股基金也在3月大(dà)手笔加(jiā)仓宁德时代。

　　这(zhè)只(zhǐ)基(jī)金最新规模(mó)47亿(yì)美元，截至3月底，基金前十(shí)大重仓(cāng)股为贵州茅台、中(zhōng)信证券、宁德时代、中国(guó)中免(miǎn)、东方财富、美的集团、迈瑞(ruì)医疗、安(ān)井食品(pǐn)、锦江(jiāng)集团、中国平(píng)安。

　　3月(yuè)，基金(jīn)对前十(shí)大重仓股逐一加(jiā)仓，其(qí)中加仓幅度最大的(de)就是宁德(dé)时代，加(jiā)仓幅度高达22.17％。此外，基(jī)金对中国中免加(jiā)仓(cāng)21.10％，基金加仓(cāng)贵州茅台15.05％。对(duì)前十大重仓股中其余公(gōng)司(sī)均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中(zhōng)汽协（中国汽车工业协会）近日(rì)发布(bù)的(de)数据显示，2023年4月，我国动(dòng)力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增6.7万台(tái)公(gōng)共充(chōng)电桩，同比增(zēng)长(zhǎng)52.0％，桩车增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电池行业(yè)集中度方面，今年4月，尽管我国新能源汽车市场共计36家动力(lì)电池企业实现(xiàn)装车配套，较去(qù)年(nián)同期增加2家。但是(shì)排名前3家、前5家、前(qián)10家动力(lì)电池(chí)企业动力电池装车量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装(zhuāng)车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较(jiào)高。

　　企业排名(míng)来看，根(gēn)据中(zhōng)国汽车(chē)动力电池产业创新联盟数据(jù)显示，今(jīn)年4月(yuè)，宁德(dé)时代(dài)以40.83％的占比持续领跑(pǎo)，比亚(yà)迪、中(zhōng)创新航、亿纬锂能(néng)、国轩高科(kē)分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居第(dì)2-5名。第6-10名则分别为：欣(xīn)旺(wàng)达、LG新能源(yuán)、蜂巢能(néng)源(yuán)、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作(zuò)为动力电池行(xíng)业的龙头企业(yè)，宁德时代(dài)于2023年一季度实(shí)现营(yíng)业收入(rù)890.38亿元，同比(bǐ)增(zēng)长82.91％；实现(xiàn)净(jìng)利(lì)润98.22亿元，同比增长(zhǎng)557.97％，单季利(lì)润增速创(chuàng)历史新高。

　　北向资(zī)金调(diào)仓换股(gǔ)，“宁王(wáng)”重受青睐

　　或许是基于优异的业绩，来(lái)自Wind的数(shù)据显示，截至5月14日，最近(jìn)7天(tiān)北向资金净流(liú)入(rù)宁德(dé)时代(dài)15.75亿(yì)元，位居(jū)北向净流(liú)入榜首。北向(xiàng)资金(jīn)净(jìng)流入较(jiào)多的其它个股(gǔ)还包括宁德时代、工业富(fù)联(lián)、贵(guì)州茅台、工商银行、北方华创、兴业银(yín)行(xíng)、紫金矿业、建设银(yín)行(xíng)、比亚迪(dí)、中国石化。北(běi)向资金净流出(chū)较多(duō)的个(gè)股包(bāo)括格(gé)力电器、中国建筑(zhù)、东方财(cái)富、中国中免、阳光电源、中(zhōng)兴通讯、科大讯飞、隆基(jī)绿能、长江电力、恒瑞医药(yào)。

　　看好的(de)“宁王”的外资还(hái)包括“柏(bǎi)基”。超长(zhǎng)线投资(zī)者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德时代。

　　柏基在谈(tán)及(jí)为何持有宁德时代(dài)时，写道(dào)：宁德时代所处的位置是令(lìng)人(rén)羡(xiàn)慕的。它背后有两大增长机遇一是电动(dòng)车二是储能；CATL聪(cōng)明地选择聚焦磷(lín)酸(suān)铁锂电池，这(zhè)方面它(tā)的市场份额(é)是领先的。此外，磷酸(suān)铁锂电(diàn)池因为安全(quán)性、生(shēng)命(mìng)周期和不含钴等特征(zhēng)而受到欢(huān)迎(yíng)；动力电池的企(qǐ)业发展与政府的脱碳计划是一致的。CATL的(de)领(lǐng)导者也(yě)非(fēi)常(cháng)有远(yuǎn)见。

　　柏基同时也解(jiě)释了：他们如何通(tōng)过 “柏基十问”来考察宁德时(shí)代的。

　　不过，柏基也表示(shì)，如同所有的投资(zī)者，他们的判断也可能是错的。例如，若未(wèi)来新的电池技术出(chū)现，宁(níng)德时(shí)代的竞争优(yōu)势不复。随着(zhe)电池成(chéng)本下降，宁德(dé)时代若不能保(bǎo)持利润率。宁德时(shí)代和电动(dòng)车厂商的关系若(ruò)不能维系(xì)。这些因素都会影响柏基对(duì)于宁德时代的判断。

　　但并非所有的外资都在加仓宁德时(shí)代(dài)。4月另(lìng)一(yī)欧洲巨头安本投资(zī)旗舰中国基金“安本(běn)标准SICAV I-中国A股可持续股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微(wēi)减仓宁德(dé)时代0.04％。基金最新(xīn)规模35.62亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月(yuè)底，基金(jīn)持有的前十大重(zhòng)仓股为贵(guì)州茅台、宁(níng)德(dé)时代(dài)、中国(guó)中(zhōng)免、迈瑞医疗(liáo)、爱尔眼科、华测检(jiǎn)测、招商银行、美的(de)集团、广(guǎng)联达、宁波银行(xíng)。

　　摩根大通(tōng)加仓泸州老窖

　　宁德(dé)时代之外(wài)，互联网或者(zhě)食品饮料(liào)也颇受关注。

　　例如，摩(mó)根大通(tōng)旗舰基(jī)金“摩(mó)根(gēn)基金-中国A股机(jī)遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模(mó)395 亿(yì)元人民币，截(jié)至2023年一(yī)季度末，基金(jīn)前十大重仓股为贵州(zhōu)茅(máo)台、金山软件(jiàn)、中国平安、招商(shāng)银(yín)行、万华化(huà)学、恒(héng)生金融(róng)、泸州老窖、迈瑞(ruì)医疗、京东方。3月基金(jīn)加仓幅度最大的为泸州(zhōu)老窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下瑞银(yín)（卢森堡）股票(piào)基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股为腾讯控股、贵州茅(máo)台、网易、阿里巴巴、中国平安(ān)、招商(shāng)银(yín)行(xíng)、石药集(jí)团、AIA、平(píng)安银行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 亲爱的让你㖭我下黑