财联社5月5日讯（记(jì)者封(fēng)其娟）五一劳(láo)动节后的首个交易(yì)日，A股银(yín)行板(bǎn)块大象(xiàng)起(qǐ)舞。在银(yín)行板块火(huǒ)热行情的催化下(xià)，“中字头(tóu)”众多个(gè)股(gǔ)亦被点燃。

　　随(suí)着(zhe)上市银行一季报(bào)披(pī)露拉下帷幕，经营数据和基金重仓已经悉数披露。当行情出现异(yì)动，明星基金(jīn)经理的(de)重仓情(qíng)况更为引(yǐn)人(rén)关注。

　　据一季(jì)报披露，姜(jiāng)诚(chéng)重(zhòng)仓持有了(le)工商银行、建设银行、农业(yè)银(yín)行3家国有上市(shì)大行(xíng)以及招商银行。这一阶段，重仓工商银行最多的(de)机构为中(zhōng)泰资管，由姜诚在管的(de)4只产品重仓持(chí)有，旗下中泰星元价值优选A也凭借1.14亿股的持(chí)股(gǔ)数量(liàng)，成为(wèi)重仓工(gōng)商银行最多(duō)的单只产品。工商(shāng)银(yín)行之外，姜诚在管产(chǎn)品还重仓了(le)建设银行、农业(yè)银行。同时(shí)，建信基(jī)金周智硕(shuò)去年四(sì)季(jì)度新发产品在今年一季度(dù)也重(zhòng)仓了(le)工(gōng)商银行。

　　截至一(yī)季度末(mò)，姜诚在管基(jī)金十大重仓股(gǔ)中，工商银(yín元首制的实质是什么，元首制的内容)行、招商(shāng)银行赫然(rán)在列。被誉为“零售之王”的(de)招(zhāo)商银(yín)行，也得(dé)张坤青(qīng)睐，旗(qí)下(xià)易方达蓝筹精选持有招商(shāng)银行1.15亿(yì)股，是重仓该股(gǔ)最多的(de)单只(zhǐ)产品；此外，还有张清(qīng)华旗下多只产品也重(zhòng)仓了(le)招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)。

　　此前偏爱苏南(nán)地区农商行的(de)丘(qiū)栋荣(róng)，一季度减持了苏(sū)农(nóng)银(yín)行、常熟银行。一季(jì)度末(mò)数据显示，苏(sū)农银行前(qián)十大流通股(gǔ)动中，丘栋荣在(zài)管产品占据4席，旗下中庚价值领(lǐng)航、中(zhōng)庚(gēng)小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质(zhì)一年(nián)3只产品(pǐn)均有减持苏农银行，共计(jì)减(jiǎn)持1862.45万(wàn)股；经一季度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行的元首制的实质是什么，元首制的内容(de)基金产(chǎn)品中已无中庚基金的身影(yǐng)。而(ér)此前多个季度(dù)，中庚基(jī)金持(chí)股数量在(zài)一(yī)众重仓该股的基金公司中(zhōng)，排在首位。

　　此(cǐ)外，“城商(shāng)行之王”宁波银行也在一季度被朱(zhū)少醒(xǐng)旗下富国(guó)天(tiān)惠精选成(chéng)长A、劳杰(jié)男旗下(xià)汇添(tiān)富价值精选A、陈一峰(fēng)在(zài)管的(de)安信(xìn)价值精选以及工银瑞(ruì)信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将在管产(chǎn)品，重仓(cāng)持有。

　　姜诚(chéng)已(yǐ)成工行头号粉丝(sī)，还重仓(cāng)建行农行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家(jiā)公募基金及券商资管旗(qí)下(xià)共计138只产(chǎn)品重仓了工商银行A股，持股总(zǒng)量为9.07亿元。以重(zhòng)仓数(shù)据(jù)而(ér)言(yán)，较去(qù)年(nián)四季(jì)度(dù)，机构共(gòng)计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家机(jī)构中，有55家公募基金以及中泰资管、光证资管、银河(hé)金汇3家(jiā)券商资管(guǎn)。这(zhè)其中，重(zhòng)仓工商银行最多(duō)的要数中泰资管。

　　一(yī)季(jì)度(dù)末数据(jù)显示，中泰资管姜诚旗(qí)下4只产品均重仓工商银行，共计(jì)持股2.06亿股。其中(zhōng)，中泰星(xīng)元价值优选A共计持有工商银(yín)行1.14亿股(gǔ)，重(zhòng)仓有工(gōng)商银(yín)行(xíng)最多的单只基金(jīn)产品。去(qù)年年末，在持仓工(gōng)商(shāng)银行483只产品中(zhōng)，中泰星元价值(zhí)优(yōu)选A以1.05的持(chí)股数量成为持仓工商(shāng)银(yín)行最多的主动管理产品。2022年三季(jì)度、四季度(dù)，该产(chǎn)品十大重仓(cāng)股(gǔ)中均有工商(shāng)银行。

　　天天(tiān)基金网(wǎng)最(zuì)新(xīn)数据(jù)显(xiǎn)示，中(zhōng)泰星(xīng)元价值优选A今年以(yǐ)来的收益(yì)率为(wèi)1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位于中段(duàn)。

　　据一季(jì)报，工商银(yín)行、招商银行分别(bié)为在姜诚在管产品第三、第八十大重仓股。过去(qù)的一季度(dù)，工商银行股价累计涨(zhǎng)超9％，而(ér)招商银行股价累计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重仓了中国(guó)建筑、建发股份、海螺水泥等地产产(chǎn)业链企业(yè)以(yǐ)及(jí)农药化工企业华鲁恒升、扬农(nóng)化工等。

　　总体而言(yán)，姜诚在管产(chǎn)品前三(sān)大重仓行业依次为制造业、金(jīn)融业以(yǐ)及(jí)批发和零售业，持仓占(zhàn)净值比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑马”的周智硕(shuò)建信智远先锋(fēng)A一季(jì)度增持工商银行1198.7万股(gǔ)。与(yǔ)此(cǐ)同时(shí)，工(gōng)商银行成为(wèi)该(gāi)产品的(de)第二大(dà)重(zhòng)仓股。

　　建信(xìn)智远先锋(fēng)A成(chéng)立于2022年(nián)10月，季末总规模为(wèi)5.19亿(yì)元(yuán)。去年年报显示，该产品尚未持有(yǒu)工(gōng)商(shāng)银行。今(jīn)年以来，该(gāi)产品(pǐn)已亏损3.05％，在同(tóng)类的(de)3536只产品中(zhōng)，排在第2394位，排名(míng)位(wèi)于中后(hòu)段。

　　在一(yī)季报中，周智(zhì)硕指出，建信智远先锋A将自下而(ér)上，寻找竞争力突出、风险收(shōu)益比较高、有(yǒu)望穿越(yuè)周期(qī)的公司这条主线(xiàn)进行投资，重点投资了电子、煤炭、医药、银行、化工(gōng)、有(yǒu)色、汽车、电(diàn)力设备及新能源等行业的企业。

　　整体来看(kàn)，截至一(yī)季(jì)度(dù)末，周智硕在管基金前十大重(zhòng)仓股中并无银行个股，主(zhǔ)要重仓了兖矿(kuàng)能(néng)源、广汇(huì)能源等煤炭公(gōng)司、中瓷电子、三(sān)安光(guāng)电等半导体材料公(gōng)司以及南都电源(yuán)、TCL中环等新能(néng)源产业(yè)链公司。

　　工商(shāng)银(yín)行之外(wài)，姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰红利(lì)优选一(yī)年均重仓了(le)建设银行、农业银行，截至一季度(dù)末，这2只产品分别持有建设银行、农业(yè)银行1583.87万(wàn)股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有大行(xíng)中，易方达张清华执掌(zhǎng)的(de)易方达悦兴一年持有A重仓了(le)邮储银行，以(yǐ)2993.31万股的持(chí)股(gǔ)数量，在一众重仓该股的(de)基金产品中(zhōng)排(pái)名第五。

　　丘栋(dòng)荣减持苏南(nán)农(nóng)商行、张坤、张清华重仓招行

　　从(cóng)重仓(cāng)数据看，自2022年二季(jì)度起，中(zhōng)庚基金(jīn)至今已连续4个季度减持苏农(nóng)银行，共计减超(chāo)1.41亿股。今年(nián)一(yī)季度(dù)末，中(zhōng)庚基金(jīn)共计持有该股2907.76万股，即使(shǐ)较上一(yī)季度(dù)减持7726.62万股，在重仓(cāng)苏农银行的4家基金公(gōng)司中，中(zhōng)庚基金持股(gǔ)数量仍为最多。

　　较(jiào)上一季(jì)度(dù)，苏农(nóng)银行(xíng)前(qián)十大流(liú)通股东一季度(dù)累计(jì)减持的1862.45万(wàn)股(gǔ)，来自(zì)丘栋荣(róng)旗下3只产品。这一(yī)季度，中庚价值领航、中(zhōng)庚小(xiǎo)盘价值(zhí)、中庚(gēng)价值品质一年(nián)持有(yǒu)分别(bié)减持(chí)了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此(cǐ)减持，这3只产品分(fēn)别为苏农(nóng)银行第三、第七、第十大流通(tōng)股东；持股保持不变(biàn)的中庚价值灵(líng)动(dòng)灵活配置，则为(wèi)苏农银(yín)行的第(dì)八大(dà)流(liú)通股东。

　　自2021年(nián)三季度(dù)，中庚价(jià)值(zhí)灵(líng)动灵(líng)活配(pèi)置以(yǐ)1612.26万股跻(jī)身苏(sū)农银(yín)行十大流(liú)通股东行(xíng)列后，便不曾减持过。该(gāi)产(chǎn)品曾在2021年(nián)四季(jì)度、2022年三季(jì)度分别增持苏农银行833.55万(wàn)股、461.95万股，其(qí)余季度保持不变。

　　自“入围”苏(sū)农银行十(shí)大流(liú)通股东以来，中庚价值(zhí)领航(háng)、中(zhōng)庚价(jià)值品(pǐn)质(zhì)一(yī)年于今年一季度首度减持苏农银(yín)行；同在一季度减持外(wài)，中庚小盘价值已在(zài)2022年(nián)一至三季度(dù)连续减持苏宁银(yín)行共(gòng)计(jì)2846.27万股。

　　一(yī)季度末数据显示，重仓常熟银行的基金产品中已无中庚基金的身影(yǐng)。而(ér)此前多个(gè)季度，中庚基金持股数量在一众重仓该股的(de)基金公(gōng)司(sī)中，排在(zài)首位(wèi)。仅从重(zhòng)仓数据看(kàn)，自2022年四(sì)季(jì)度末起，中庚基金便开始减持(chí)常熟银行(xíng)。去年(nián)四季度(dù)，该(gāi)基(jī)金公司首(shǒu)度减(jiǎn)持(chí)了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是大手笔减持常熟银行的1.04亿(yì)股。

　　经过减持2442.7万股，中(zhōng)庚价值领航一季(jì)度末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公司(sī)第八大流通股东。同(tóng)期，中庚价(jià)值(zhí)品质一年持有(yǒu)退出常(cháng)熟(shú)银行十大流通股东(dōng)行(xíng)列；在去年(nián)四季度(dù)，这2只产品(pǐn)已分(fēn)别(bié)减持了常熟银行(xíng)2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减持之前，丘栋(dòng)荣旗下产品也曾连续多个(gè)季度增(zēng)持过常(cháng)熟银行、苏(sū)农银(yín)行(xíng)这2家苏(sū)南地区(qū)的农商行。

　　身(shēn)为“城商行之王”，宁(níng)波银行也(yě)得到了(le)诸多明星基(jī)金经理的(de)青睐。截(jié)至一季(jì)度末，在一众重仓(cāng)宁(níng)波银行的基金产(chǎn)品(pǐn)中，朱少(shǎo)醒旗下富(fù)国天惠精(jīng)选成(chéng)长A、劳(láo)杰(jié)男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A分别以3000万(wàn)股、1501.88万股持股数量，排名第一(yī)、第(dì)三；这一阶段，重仓宁(níng)波银(yín)行的(de)，还包(bāo)括陈一峰(fēng)在管的安信价值精选以(yǐ)及工银瑞(ruì)信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将在管(guǎn)产品。

　　在(zài)一季(jì)度，重(zhòng)仓“零售之王”招商银(yín)行最多(duō)的是易(yì)方(fāng)达基金(jīn)，与此同时，张坤(kūn)旗下易方达(dá)蓝筹精(jīng)选是(shì)重(zhòng)仓招商银行(xíng)最多的单只产(chǎn)品，季末(mò)持(chí)有1.15亿(yì)股；此外，重仓招商银行较(jiào)多的(de)产品，还包括劳杰(jié)男旗下(xià)汇添富价(jià)值精选(xuǎn)A、姜诚(chéng)旗下中泰兴为价(jià)值精选A、中泰星(xīng)元价值(zhí)优(yōu)选A、张坤(kūn)旗(qí)下(xià)易(yì)方(fāng)达优(yōu)质(zhì)企业(yè)三年持有(yǒu)、以(yǐ)及张清华在管的易方(fāng)达裕丰回(huí)报(bào)A、易(yì)方达丰(fēng)和A、易(yì)方达安心回报A、易方达悦兴一年持有A等产品(pǐn)、

　　卖方(fāng)建议关注优质城商行，辅以优质农商行

　　据海通(tōng)国(guó)际林(lín)加(jiā)力团队5月4日最新研报，银(yín)行业一季度收入增速略高于2022年(nián)。由于(yú)2022年增速是逐(zhú)季下降的，相(xiāng)比(bǐ)2022四季度(dù)的低(dī)点，一(yī)季(jì)度的收入(rù)增速有明显(xiǎn)的修(xiū)复。

　　经(jīng)过对比，海通国际(jì)认为城(chéng)商行业绩(jì)最(zuì)好(hǎo)，其次是农商行，然(rán)后是大(dà)行(xíng)，最后是股份行。国有大行(xíng)利润(rùn)增速大致符合(hé)预期。其中农行(xíng)为1.75％，工(gōng)行、中行(xíng)和建行在0％-1％之(zhī)间，符合预(yù)期；交行和邮(yóu)储银(yín)行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速(sù)中行、农行、建行、交行、邮储银行(xíng)均为正(zhèng)增长(zhǎng)，其中(zhōng)中行收入增速达到11.6％，整体表(biǎo)现不(bù)错(cuò)。

　　林(lín)加(jiā)力团(tuán)队指出(chū)，大行资产质量平稳(wěn)，其中(zhōng)工(gōng)行、农行和建(jiàn)行不良率持平，中行(xíng)、交行和邮储下降，中行(xíng)下降明(míng)显(xiǎn)，从(cóng)1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大行(xíng)拨备覆盖率都有提高，其中(zhōng)中(zhōng)行增幅最大。需要注(zhù)意(yì)的是(shì)，一季度保费收(shōu)入(rù)对营收贡献较大，持续性存疑；此外，银行和(hé)保险公司(sī)的会计规则有差别，需(xū)要(yào)注意(yì)口(kǒu)径差异对利润的影响。

　　股份行总体收入(rù)增速负增长。收入压力(lì)主要是由于1月1号(hào)贷款重定(dìng)价导致贷款利率很低，还有年初(chū)一些大银行以极低(dī)利率去抢大额对公客(kè)户的贷款，所以一季度息差压力最大。三四月份极低利率消(xiāo)失后，该团(tuán)队认(rèn)为(wèi)息差(chà)压力后面会逐步缓解。

　　基(jī)于城商行在上(shàng)述4类银行中利润增(zēng)速和(hé)收入增速韧(rèn)性最强，海通国际建议关(guān)注优质的城商行，辅以比较优质(zhì)的农商行。城商行是(shì)行(xíng)业里最强的子版(bǎn)块，建议持续(xù)关注。农商行中(zhōng)，常熟银行(xíng)财报(bào)表现最(zuì)好(hǎo)。

　　林加力团(tuán)队认为，大行(xíng)贴(tiē)近中(zhōng)特估(gū)概念，团队(duì)首(shǒu)选利润增(zēng)速最好的交(jiāo)通银行，其次是收入增速最超预期(qī)的中国银行(xíng)，再(zài)次是结构(gòu)数据(jù)（手续费收入）超预期的邮储银行，拨备覆盖(gài)率较高的农(nóng)业银行也值得关注。股(gǔ)份行中，该团队建议关注一季报不错(cuò)的低估值黑马(mǎ)股，比如利润和收(shōu)入增(zēng)速较(jiào)好(hǎo)的浙商(shāng)银行(xíng)；机构热门股中(zhōng)，估值可能修复的招(zhāo)商银行和平安(ān)银行可(kě)以在业(yè)绩(jì)真空期进(jìn)行(xíng)博弈和交易。

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