金融界(jiè)5月15日消息 主题(tí)行情“中特估”的衍生升级版本——“金(jīn)特(tè)估”来了！

　　午后上(shàng)证报(bào)发布一(yī)则重磅消(xiāo)息，再次点燃了“中(zhōng)特估(gū)”概念股的情绪(xù)。

　　据上证报(bào)表示，由(yóu)上海证券交易所主(zhǔ)办、工商银行(xíng)承办的“沪市金融(róng)业专题座(zuò)谈(tán)会”将在(zài)本(běn)周三召开(kāi)。此次会议讨论的重要内容为“在(zài)服务中(zhōng)国式现代化中(zhōng)促进金融业估值提(tí)升(shēng)和高(gāo)质量发(fā)展(zhǎn)”。参(cān)会机构包括银行、保险(xiǎn)、基金和券商人(rén)士(shì)。

　　消息发布后，市场纷纷认为这是“中特(tè)估”概(gài)念(niàn)的升级版本，资金疯抢金融(róng)股，大(dà)金融板块开启加速(sù)键，券商、保险(xiǎn)、银行股等都有(yǒu)出色表现。

　　券(quàn)商方面，光大(dà)证券触一度及涨(zhǎng)停，收盘大(dà)涨(zhǎng)超过8%，华林证券、哈投股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值的中(zhōng)国(guó)人(rén)寿(shòu)一度冲击(jī)涨停(tíng)板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创(chuàng)阶段新(xīn)高，中(zhōng)国(guó)平安涨近5%。

　　银行股方面，国有四(sì)大行午后集体(tǐ)翻(fān)红，邮(yóu)储银行升超3%。

　　在大金融板(bǎn)块的集体发威下，上证综指午后(hòu)迅速翻红(hóng)，深成(chéng)指和创业板(bǎn)一路(lù)高奏凯(kǎi)歌。最终收(shōu)盘，截至收(shōu)盘，沪(hù)指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指(zhǐ)数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相(xiāng)同(tóng) 中信(xìn)证券：主题交易顶(dǐng)峰已过

　　对(duì)于中特估(gū)的后续走势，机构之间的看法并不(bù)相同(tóng)，

　　对此中金(jīn)策略(lüè)指(zhǐ)出，部(bù)分高分红国企标(biāo)的近期显著盘整(zhěng)是对短(duǎn)期交易扩(kuò)散过快过多，股息支(zhī)付能(néng)力相对较弱板(bǎn)块（如(rú)部分(fēn)金(jīn)融）做出(chū)的正常反应，而并非意味着(zhe)整体高分红国(guó)企投资主题(tí)的结(jié)束。

　　光大证券也(yě)指出，当前“中特估”主题的安全边际(jì)和(hé)性价比(bǐ)仍相对较高(gāo)，未来随着经(jīng)济的逐步复苏，“中特(tè)估(gū)”主题行(xíng)情或仍具有较(jiào)强(qiáng)的(de)持(chí)续性。从(cóng)估值和(hé)交易拥(yōng)挤度来(lái)看，当前(qián)“中特估”主题的安全边际和性价比仍相对较(jiào)高。

　　但(dàn)是(shì)中(zhōng)信(xìn)证券则看法(fǎ)相对偏空。中(zhōng)信证券研报表示，AI主题(tí)和“中(zhōng)特估(gū)”主题在4月中旬以来先后步入了热(rè)度很高、波动很大但是区(qū)间(jiān)回报不(bù)明显的阶段(duàn)，表现出(chū)典型的板块内(nèi)部博弈和消耗特征(zhēng)。

　　4月以(yǐ)来(lái)，公募基金新发继(jì)续低迷，4月新发规模为232.2亿(yì)元，相较(jiào)于3月下降43.7%，5月(yuè)截至12日(rì)新发规(guī)模仅为100.8亿元，未见(jiàn)好(hǎo)转。配置型外资在4月净流出24.4亿元，是继去年10月以来首次单月(yuè)净流出，5月截至12日恢(huī)复净(jìng)流入75.8亿元，但较前3个月的平均(jūn)水(shuǐ)平仍(réng)有较大差距。在(zài)缺乏持续增量机构资金的(de)情况下，A股存量(liàng)博(bó)弈特(tè)征已(yǐ)演绎到极致，涨(zhǎng)幅仅与机(jī)构持(chí)仓有关(guān)。

　　中信(xìn)证券研报表示，疫后经济全面系统(tǒng)性恢复是渐进和渐(jiàn)次(cì)的过(guò)程，飞轮(lún)重新旋转需要(yào)时(shí)间(jiān)和(hé)耐心(xīn)，主题交(jiāo)易是过高的(de)经济预期下修过程中的阶段性(xìng)产物，过度博弈降低了市场(chǎng)定价的有(yǒu)效性，但也提高了(le)业绩驱动策略(lüè)的潜在回报，主题交易(yì)的顶峰已(yǐ)过，重(zhòng)回低位(wèi)业绩驱动板块。

　　基(jī)金经理：中特估我一股也不(bù)想要！

　　与卖方研究(jiū)相比，有买方更加激进。据(jù)券商中国报(bào)道，有基金经理(lǐ)直(zhí)言，中特估龙头在(zài)连续涨停(tíng)后已出现短期泡沫化，他一股也不想要。

　　该(gāi)基(jī)金经理表(biǎo)示许多中特估的龙头股在当(dāng)前位置对他而言没有配置的(de)吸引力，尽管从估(gū)值的角度而言(yán)许(xǔ)多市场参与(yǔ)者(zhě)可以给出许多个继续买入中特估的理由，但当(dāng)一只中特估龙头股在(zài)两三个交易日内涨幅就达20%甚(shèn)至30%，意味(wèi)着资(zī)金已迫(pò)不及待在进行抢筹(chóu)码。从股票市场交易的直观判断，这代(dài)表着资金参(cān)与(yǔ)方的(de)短期泡沫化，过(guò)高的(de)交(jiāo)易(yì)拥挤度意味着风险。

　　央企(qǐ)ETF基金密集发售

　　不过(guò)在(zài)资金面(miàn)，“中特(tè)估”有好消(xiāo)息传来。

　　仅发售了短(duǎn)短7个交易日(rì)，5月13日华泰柏(bǎi)瑞中(zhōng)证央企红(hóng)利ETF发布公告称，该基金累计(jì)有(yǒu)效(xiào)认购申(shēn)请份额总额超过(guò)20亿份发行上限，基金管理人将启动比例配(pèi)售。

　　此外(wài)3只中证(zhèng)国新央企(qǐ)股东(dōng)回报ETF——广发中证国新央(yāng)企股(gǔ)东回报ETF、招商中证国新央(yāng)企(qǐ)股东回报ETF和(hé)汇添富中证国(guó)新央企股东回事与愿违下一句是什么 事与愿违是什么意思(huí)报ETF于今日开售，每只产(chǎn)品的首募规模上限均为20亿元人民币。

　　事(shì)实上，不(bù)止新发基金，今(jīn)年(nián)以来(lái)，场内多(duō)只(zhǐ)“中(zhōng)字头(tóu)”ETF也持续(xù)“吸金”，15只(zhǐ)央企、国企(qǐ)ETF合(hé)计“吸金”38.56亿元(yuán)。其中(zhōng)，国(guó)泰央(yāng)企共赢ETF年内资金净流入(rù)超过12亿元(yuán)，规模增幅超过15倍。南(nán)方(fāng)中国国企ETF年内资金净流入也(yě)逼近10亿(yì)元，规模增幅更是(shì)高达(dá)24.75倍，成(chéng)为今年(nián)全(quán)市场(chǎng)规模增长(zhǎng)倍(bèi)数最高的ETF。

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