5月(yuè)9日晚间，A股上市(shì)公司金证股份(fèn)发布的一则公告，在期货圈刷屏。

　　公(gōng)告显示，金证股份正在(zài)筹划发(fā)行(xíng)股份及支付现(xiàn)金购买上海(hǎi)文华财经资讯股份(fèn)有限公司（下称文华财经）90.97％股权事项，同时募集配套资(zī)金。公司股票(piào)将于2023年5月10日（星期(qī)三）开市起(qǐ)开始停牌，预计(jì)停牌时间不超(chāo)过10个交(jiāo)易日。

　　文华财经两次冲击IPO无果

　　文华财经(jīng)系(xì)头(tóu)部期货软件商。公(gōng)开资料显示(shì)，截至2021年年末，文华财经与国内(nèi)139家(jiā)期货公司合(hé)作，占国内期货公司(sī)总数的(de)92.67％。截至(zhì)2021年12月，文华(huá)财(cái)经PC端交易软件的月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动(dòng)端随(suí)身行软件的(de)月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来(lái)，文华财(cái)经曾两次冲击(jī)A股IPO，但均(jūn)未(wèi)能(néng)叩开资本(běn)市场大门。

　　文华财(cái)经的第一次IPO之旅(lǚ)要追溯(sù)到2015年，当年11月，文华财经首次报送创业板IPO申请资料(liào)。不过，在(zài)经历(lì)两年多(duō)的漫长等待后，2018年4月，深交所决定终(zhōng)止审(shěn)查，文(wén)华财经(jīng)此(cǐ)次(cì)创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华(huá)财(cái)经再次(cì)递交招股书，拟(nǐ)冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申(shēn)请(qǐng)撤回发行上市申请文(wén)件，深交所决定(dìng)终止对(duì)其(qí)首次公开(kāi)发行(xíng)股票并(bìng)在创业(yè)板(bǎn)上(shàng)市的审(shěn)核。文华(huá)财经第二(èr)次(cì)IPO也无(wú)果而终。

　　金(jīn)证(zhèng)股份昨晚发布(bù)的公告显示(shì)，本次(cì)交(jiāo)易事项尚处于筹划阶(jiē)段，公司目前(qián)正与交易意向方接(jiē)洽，初步确定的交易对方包括尚守(shǒu)哲(zhé)、大连经一卓远(yuǎn)管理咨(zī)询合伙企(qǐ)业（有限(xiàn)合伙(huǒ)）（下称大连经一）、苏州中新兴富新兴产业投(tóu)资合(hé)伙企(qǐ)业（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（下称苏州中新(xīn)）、上(shàng)海(hǎi)经一(yī)投资(zī)管理(lǐ)合伙企业（有限合伙）（下(xià)称上海经一）、上海兴(xīng)富(fù)创业(yè)投资管理中心（有限(xiàn)合伙）（下称兴富创投）、王凯及杨(yáng)孝胜，前述(shù)交易对方合计持有(yǒu)标(biāo)的公(gōng)司90.97％的股权。

　　金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份表示，根据《上市公(gōng)司重大资(zī)产重组管理办法（2023修(xiū)订）》和《上海(hǎi)证券交易所股票上市规则(zé)（2023年(nián)2月修订）》等相关规(guī)定，本次交易前，交易对方与公司不存在关(guān)联关系。本次(cì)交易完成(chéng)后，交易对(duì)方尚守(shǒu)哲持有公司(sī)的股份(fèn)比例预计将超过5％，本次交易预(yù)计将构成关联交易。本次交易前，公司无控(kòng)股(gǔ)股东、实际(jì)控制人；本次交(jiāo)易(yì)完成后，公(gōng)司第一大股(gǔ)东不会(huì)发生变化，且不存在实际(jì)支配公司股份表(biǎo)决权(quán)超过30％的股东，公司(sī)仍将无(wú)控股(gǔ)股(gǔ)东(dōng)、实际控制人，预计不构成公司重(zhòng)大资产重组(zǔ)。

　　文华财经注(zhù)册资本4000万元，实际控制人为(wèi)该公司董事长兼总经(jīng)理(lǐ)尚守哲。根据(jù)文华(huá)财经此前披露的招股书，截至2021年年底，尚守哲对文华财经的(de)直接持股(gǔ)比例为(wèi)64.353％，此外，还通过大连经一(yī)和上(shàng)海经一分别控(kòng)制文华财经9％和4.95％的股(gǔ)份(fèn)，合计(jì)控制78.303％的股份(fèn)。

　　其他交易对方中，苏州中新(xīn)、兴富创投(tóu)、王(wáng)凯及杨孝(xiào)胜对文华(huá)财经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份盈利(lì)能力有望提升(shēng)

　　作为金融科技全(quán)领(lǐng)域服务(wù)商，金证股份为(wèi)证券、基金、银行(xíng)、期货、信托、交易所、监管机构等行业(yè)客户提供全技术栈、全产品线解决方案，同时与政府(fǔ)机关、互(hù)联网公司合作开展包括智慧(huì)城市在内的数字(zì)经济业务。

　　2023年一(yī)季报显示，报告期内，金证股份实现营(yíng)业收(shōu)入(rù)12.64亿元，较上年同(tóng)期增长2.84％；实现归(guī)属(shǔ)于上市公司股东(dōng)的净(jìng)利润(rùn)-5847.16万元。报告(gào)期内，金证股份证券经纪业务软件收(shōu)入(rù)较上年(nián)同期略有增长，资管(guǎn)机构软件收入(rù)基本持平。报(bào)告期内，数字经济(jì)业(yè)务因验(yàn)收的大(dà)型(xíng)政务(wù)项(xiàng)目成本(běn)增幅大于收入增幅，导致业务毛利率及利润下降。报告期内公司(sī)确(què)认投资收(shōu)益-1748万元，较上年同期减少2035万(wàn)元，主要是(shì)联营(yíng)企业投资收益(yì)减少(shǎo)所(suǒ)致。

　　截至2023年3月底(dǐ)，金证股份总资产(chǎn)64.27亿元，净资产36.70亿元(yuán)。

　　金证股份2022年年报显示，报告期内(nèi)，公司实现营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上(shàng)市公司股(gǔ)东的净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金融行业(yè)业务方面，2022年，金证股份实(shí)现营业收入23.25亿元，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)7.25％。金证(zhèng)股份认为，公(gōng)司金融(róng)行业的增长(zhǎng)主要得益(yì)于两方面的因素：一是公司在证(zhèng)券市场行业占有率基础稳定，核心产(chǎn)品需(xū)求刚性(xìng)，公司加(jiā)快产品(pǐn)新一代产品布局(jú)、积极推进项目上线验收。二(èr)是在资管(guǎn)领(lǐng)域加强了资管IT业务发展力度，在(zài)多个核心产品(pǐn)和技术(shù)上(shàng)形(xíng)成领先优势，开始(shǐ)进入收(shōu)获期。

　　非金融行业(yè)业务(wù)方(fāng)面，2022年，金(jīn)证股份收入为41.35亿元，同比下降(jiàng)7.49％。主要(yào)包括数字经济业务、IT设备分销(xiāo)业务(wù)及科技园租赁(lìn)业务。金证股(gǔ)份解(jiě)释称(chēng)，非金融(róng)行(xíng)业(yè)的收入下降，主要由于公(gōng)司在(zài)数(shù)字经济业(yè)务上(shàng)，不同程(chéng)度受到(dào)需求端的影响，项目跟(gēn)进、工程实施(shī)、验收(shōu)结算审计等存在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金(jīn)证股份综合毛(máo)利率为22.32％，较上年增(zēng)加(jiā)1.97个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)。其中，金融行业业务毛利率50.41％，较上(shàng)年(nián)增加3.48个百分(fēn)点；非金融科技业务毛利率6.53％，较上年下降0.93个(gè)百分点(diǎn)。

　　交(jiāo)易(yì)标的业绩表现上(shàng)，公开资料(liào)显示，2019—2021年，文华(huá)财经营业(yè)收入分别为20992.73万(wàn)元、19207.84万(wàn)元和(hé)23070.03万元(yuán)；归属于母公司(sī)股东的(de)净利润分别为(wèi)784漠北是现在的哪里，明朝的漠北是现在的哪里3.68万元、7577.47万元和8512.54万(wàn)元(yuán)。

　　2019—2021年(nián)，文华财经营业毛利分(fēn)别为16585.62万元(yuán)、14177.11万元(yuán)及(jí)17168.10万元，综(zōng)合毛(máo)利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年(nián)年(nián)底，文华财(cái)经总资(zī)产为31708.21万元，所有者(zhě)权益为19722.56万元，资产负债(zhài)率为(wèi)37.80％。

　　不难(nán)看出，无论(lùn)从资(zī)产规模和盈利能力来看(kàn)，金证股份均远高于文华财经，但文华财(cái)经的(de)毛利率显著高(gāo)于(yú)金证股份，无(wú)疑是(shì)一块优质资产。

　　有(yǒu)业内人士认为，如(rú)果本(běn)次(cì)交易得以顺利实(shí)施(shī)，对于金证(zhèng)股份而(ér)言(yán)，文华财经的(de)优质资产注(zhù)入后，其(qí)盈利能力将(jiāng)进一步提升；对(duì)于文华财经而言，多年谋求上市无(wú)果后，可以实现“曲线(xiàn)上市”。

　　值(zhí)得注意的是，在昨晚发布的公告中，金证股份(fèn)并未披露具体的交易(yì)细节，例如交(jiāo)易对价(jià)等。公告显(xiǎn)示，2023年5月9日，金证股(gǔ)份(fèn)与主要交易(yì)对方(fāng)就本次交易签(qiān)署(shǔ)了《意向协(xié)议书》，公司拟向(xiàng)主(zhǔ)要交易对方发行股份及支付现金的方式购买其持有(yǒu)的文(wén)华财经90.97％的股权。上(shàng)述(shù)《意向协议书》仅为(wèi)交易各方关于本次交易的初步合作意向(xiàng)，交易各方在本次(cì)交易(yì)中(zhōng)的具体权(quán)利(lì)义务以及(jí)各(gè)项安(ān)排以交(jiāo)易各(gè)方最(zuì)终(zhōng)签(qiān)署(shǔ)的正式交易协议为准(zhǔn)。

　　金证股份还进行了风险提示：截至目前，本次交(jiāo)易仍(réng)处于筹划阶段，交(jiāo)易(yì)双方(fāng)尚未(wèi)签署正式(shì)的交(jiāo)易协议，本次交易(yì)尚需(xū)履行必要(yào)的内部决策程序，并经有权监(jiān)管机(jī)构批准(zhǔn)后(hòu)方可(kě)正式(shì)实施，本次交易最终能否实施尚存在(zài)较大不确定性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年连续3年(nián)的下跌(diē)之后，今年以来(lái)，金证股份股价步(bù漠北是现在的哪里，明朝的漠北是现在的哪里)入上升通道。截至5月9日(rì)收盘，金证股份股价报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 漠北是现在的哪里，明朝的漠北是现在的哪里