在“扶优(yōu)限(xiàn)劣”的基本方针(zhēn)下(xià)，私募基金(jīn)行(xíng)业(yè)监(jiān)管(guǎn)趋(qū)严，近日又有私募被“点(diǎn)名”。

　　5月4日，中国证券投资基金业(yè)协会网站披露的一则公告(gào)显示(shì)，雪(xuě)杉基(jī)金存在违反(fǎn)专业化运营原(yuán)则(zé)等(děng)四(sì)项违规行(xíng)为。根据相(xiāng)关规定，协会拟对雪杉基(jī)金公开(kāi)谴责、暂停受理其私募基金(jīn)产品(pǐn)备(bèi)案六个(gè)月；对时(shí)任(rèn)雪杉基金合规风控(kòng)负责人的黄某(mǒu)公开谴(qiǎn)责。

　　因4项(xiàng)违规行为(wèi)

　　雪(xuě)杉基(jī)金被暂停备案六(liù)个月

　　5月4日，中(zhōng)国(guó)证券投资基金业协会(huì)网站披(pī)露了(le)一则纪(jì)律处分事先告知书送达公告。经查，深圳雪杉基金管(guǎn)理有限(xiàn)公司（简称“雪杉基金”）涉(shè)嫌从事违法违(wéi)规行为(wèi)，时任高级管理人员黄某应当对此承担法律(lǜ)责任，协会拟对其作出纪律处分。

　　公告显示，雪(xuě)杉基金存在四项违规(guī)行为：

　　一是违反专(zhuān)业化运营原则。其一，2019年5月，深圳雪杉与上海阿杏达成《业务合作协(xié)议》，由(yóu)债(zhài)券发行人关(guān)联方出资认购(gòu)上海阿杏产品份(fèn)额，该产品(pǐn)通过深圳雪杉在管产品(pǐn)“雪杉(shān)夏(xià)桐1号私(sī)募证券投资基(jī)金”最终投向指定债券(quàn)产品。其(qí)二，2019 年5月(yuè)，深圳雪(xuě)杉与(yǔ)株洲新芦淞产业发展集团有限公司（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)株洲新(xīn)芦淞）签署《投资合作协议》，约定由指定第三方认购(gòu)“雪杉(shān)夏桐7号私(sī)募证(zhèng)券投资基金”，并(bìng)由该产(chǎn)品(pǐn)购(gòu)买指定债券(quàn)。以上(shàng)行为不(bù)符合私(sī)募基金管(guǎn)理人专业化运营的要求。西方的几何学来源于什么的勾股之学，认为西方的几何学来源于什么的勾股之学

　　二是未(wèi)向投资(zī)者(zhě)披露关(guān)联交易。2018年(nián)2月(yuè)至2019年8月，“雪杉夏桐1号私募证券投资基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐(tóng)3号”“雪杉(shān)夏桐6号”“雪(xuě)杉夏桐7号”“雪杉(shān)常(cháng)升1号”“雪杉常升2号(hào)”分别投向上海映(yìng)雪(xuě)投资管理中心（有限合伙）（以下简称上海映雪(xuě)）在管产品“映(yìng)雪吴钩(gōu)15号私募基金”6.58亿元、1.95亿(yì)元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及(jí)0.12亿(yì)元(yuán)。2018年(nián)2月，“雪杉春茗1号基金”投向(xiàng)上海映雪在管产品共计5610万元。

　　投资(zī)期间，深圳雪(xuě)杉董事长郑宇为(wèi)上海映雪执行(xíng)事(shì)务合伙人、实际(jì)控制(zhì)人(rén)，上述交易构成关(guān)联交易，但深圳(zhèn)雪杉未向投资者进(jìn)行明(míng)确(què)、充分(fēn)地披露(lù)。

　　三是未(wèi)落实(shí)投(tóu)资者(zhě)适当(dāng)性(xìng)管(guǎn)理要(yào)求。雪杉春茗1号基(jī)金的投资者王(wáng)某的基(jī)金合同于2015年7月7日签署，但是其风险测评(píng)问卷(juǎn)则于2016年9月21日(rì)签署(shǔ)。

　　四是一般员工违规兼职(zhí)。深圳(zhèn)雪(xuě)杉(shān)市场拓展、投资运营(yíng)、财务等岗位员工存在兼职(zhí)情况。

　　黄某于2016年3月(yuè)至2019年4月(yuè)任深圳雪杉(shān)合规风控(kòng)负(fù)责人(rén)，应当对发(fā)生在各自(zì)任职期间公司的违规(guī)行为承担相应责任(rèn)。

　　根据相(xiāng)关规定，协会拟对深(shēn)圳(zhèn)雪杉公开谴责、暂停受理其私募基金产(chǎn)品(pǐn)备(bèi)案六个月；对 黄某公开(kāi)谴责。

　　雪杉基金曾收(shōu)警示函

　　值得注意的是，这已经不是(shì)雪杉基金首次(cì)遭(zāo)监管处罚。2022年6月18日，深圳(zhèn)证监局曾对雪(xuě)杉(shān)基金出(chū)具警示函。

　　相关公(gōng)告显示(shì)，经查，雪杉基金在(zài)从事私募基金业务(wù)活(huó)动中，存在未履行(xíng)谨(jǐn)慎勤勉义务(wù)、未采取问(wèn)卷调查等方式对(duì)个别(bié)投资者的风险识别能力和风险(xiǎn)承担能(néng)力(lì)进(jìn)行评估、未按照合同约定如实(shí)向投资者披露可能影响投资者合法权益的重大信息等情形。依据《私募管理办法(fǎ)》第三十三条(tiáo)规定，决定对其(qí)采取出具警示函的行政监管措施。

　　百亿(yì)私(sī)募映(yìng)雪(xuě)投资居股东之列

　　雪(xuě)杉基金成(chéng)立于(yú)2015年，注册(cè)资本为西方的几何学来源于什么的勾股之学，认为西方的几何学来源于什么的勾股之学3250万元(yuán)，机构类型(xíng)为私募证券(quàn)投资基金(jīn)管理(lǐ)人，全职员工人数14人(rén)，管理规(guī)模区间(jiān)为20-50亿元。去(qù)年(nián)2月份，雪杉基金(jīn)曾进(jìn)行高管变更。目前雪杉基金的法人(rén)、总(zǒng)经理为汲(jí)培欣，合规(guī)风控负责人为曾峤。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，百亿私募映雪投(tóu)资为雪杉基金的(de)股东，持股占比4.2％。

　　除(chú)此(cǐ)之外，雪杉基金还有一家关(guān)联公司为深圳市塔门投资管理(lǐ)有(yǒu)限公司，雪杉基金持股50.5％。塔(tǎ)门投(tóu)资为(wèi)私募(mù)股(gǔ)权、创(chuàng)业投资基金管理人。

　　雪杉(shān)基金官网显(xiǎn)示(shì)，雪杉基金(jīn)还在(zài)香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉(shān)惠理(lǐ)（香港）有限公司，“雪杉香港”），以期发挥与雪杉境内平(píng)台的跨境(jìng)协(xié)同(tóng)效应(yīng)，为投(tóu)资人寻找海外长(zhǎng)期稳定资产的投资(zī)和并购(gòu)机会。

　　据介绍，雪杉的投资(zī)策略是通过(guò)追踪资产价格指数、利率、汇率、指标性股指等宏观经济和估(gū)值指标，以分析(xī)并提取经济周(zhōu)期中的趋(qū)势性行业和事件以最大(dà)化投资上行(xíng)收益，同时(shí)引入非公开市场投资(zī)中的个体性估值(zhí)和内在价(jià)值分析(xī)体系，以更(gèng)好锁定投资的(de)下行(xíng)风险。但(dàn)在(zài)2020年10月，雪杉基金官网的新闻动态便停止更新。

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