民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的(de)中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察中国企业(yè)出口(kǒu)状况，有(yǒu)两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外(wài)贸企业，也(yě)包括(kuò)行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口企业(yè)群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点特(tè)征，或预示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境内和境外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息(xī)一(yī)致，本次广交会调研(yán)反馈，一(yī)带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中国(guó)不同类型出口企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄快(kuài)速(sù)增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄(é)出口并(bìng)未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不(bù)仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经(jīng)济(jì)体(tǐ)与中(zhōng)国之(zhī)间(jiān)的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同(tóng)体对外(wài)关税税(shuì)率分三(sān)档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护本离婚后男人会想孩子吗，离婚后男人会想孩子吗地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示中国出(chū)口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中(zhōng)国出口订单和(hé)金额或将大增(zēng)，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察中国当下(xià)出口(kǒu)现状以(yǐ)及(jí)中国出(chū)口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个(gè)重要(yào)的(de)拓客(kè)渠道，能(néng)够集中高效(xiào)拓(tuò)展新(xīn)客户(hù)群(qún)体。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要(yào)与(yǔ)之前客户(hù)签订的(de)老(lǎo)订(dìng)单相关(guān)。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国最(zuì)大的(de)进出口商品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最(zuì)全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子(zi)及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，离婚后男人会想孩子吗，离婚后男人会想孩子吗更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流(liú)量(liàng)明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本(běn)次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多人流来(lái)自于(yú)境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客(kè)户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反馈出(chū)来的(de)信(xìn)息(xī)是(shì)当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业(yè)之间感受存在(zài)明(míng)显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口(kǒu)并未(wèi)增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)的(de)企(qǐ)业(yè)所面临的出(chū)口压(yā)力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实(shí)行第四(sì)档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入(rù)的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存(cún)在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业(yè)转移主要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到(dào)的产成(chéng)品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额(é)数(shù)据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订(dìng)单(dān)规模(mó)较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证券研究(jiū)院(yuàn)于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 离婚后男人会想孩子吗，离婚后男人会想孩子吗