金(jīn)融界(jiè)5月5日消(xiāo)息 央行、香港证券及期货事务监察委员会(huì)、香港金融管理局即将正式(shì)启动香港与内地利率互换(huàn)市场互联互通合作(zuò)。北向互换通下的(de)交易(yì)将于2023年5月15日启动。初期，全部境外投(tóu)资者通过北向互换通(tōng)开展利率互换交易在轧差后的名(míng)义本金净额(é)每日不(bù)超过人民(mín)币200亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　全(quán)文如(rú)下(xià)：

　　中国人(rén)民银行、香港证券(quàn)及期货事务监察(chá)委员会(huì)、香港(gǎng)金融管理局即将(jiāng)正式启(qǐ)动(dòng)香(xiāng)港与内地利率互换(huàn)市场(chǎng)互(hù)联互通(tōng)合作

　　为促(cù)进(jìn)内(nèi)地与香港金融衍(yǎn)生品市场的协同发展(zhǎn)，构建高水平金融开(kāi)放格局(jú)，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称(chēng)人(rén)民银行）、香港证券及(jí)期货事务监察委(wěi)员会（以下简称香(xiāng)港证监(jiān)会）、香(xiāng)港(gǎng)金融(róng)管理局（以下简称香港金管局）发(fā)布(bù)联合(hé)公告，同意(yì)中国外汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心（全(quán)国银行间(jiān)同业拆借中心）（5公里是多少米 5公里是多少步以下简称(chēng)外汇交易中心）、银(yín)行间(jiān)市场清算所股(gǔ)份有限公司（以下简(jiǎn)称上(shàng)海清算所）和香港场(chǎng)外结算有限公司（以下简(jiǎn)称场外结算公司）开展(zhǎn)香港与内(nèi)地利率互换市(shì)场互联互通合(hé)作（以下简(jiǎn)称(chēng)“互换通”），初(chū)期(qī)先行开通“北向互换通”，香港(gǎng)及其他国家和地区的(de)境外投资者可通过两地(dì)基(jī)础设施互联互通参与内地银行间(jiān)金(jīn)融(róng)衍生品市(shì)场。自联合公(gōng)告发布以来，“互换通”的(de)各项准(zhǔn)备工(gōng)作进展顺利，“北向(xiàng)互换通”下的交(jiāo)易将于(yú)2023年5月15日启动。为便(biàn)于“北向互换通”的(de)顺利推出(chū)，现就有关事宜说(shuō)明(míng)如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相关交易及(jí)结算安(ān)排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互换通(tōng)”初期(qī)可交易品种(zhǒng)为(wèi)利率互换产(chǎn)品，报(bào)价、交(jiāo)易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参(cān)与“北向互换(huàn)通”的境(jìng)内投资者（即互换通报价商）需(xū)与外汇交易中(zhōng)心签署报(bào)价商协议，并为(wèi)上海清算所(suǒ)利率(lǜ)互换集中(zhōng)清(qīng)算(suàn)业务的清算会员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通”的境(jìng)外投(tóu)资(zī)者为符合人民银行要求并完成内地银行间(jiān)债券市场准入备案的境(jìng)外(wài)机构投资者，并(bìng)经外汇交易(yì)中心开(kāi)通“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北(běi)向互换通(tōng)”交易(yì)权限的(de)境(jìng)外投资者需同时申(shēn)请成为场外结算公司的清算(suàn)会员或该类会员的清算(suàn)客户。

　　（三）交(jiāo)易(yì)及(jí)结算：

　　1.交(jiāo)易(yì)安排(pái)：外汇交易中心与人民银行认可的(de)境(jìng)外电子交(jiāo)易平(píng)台(tái)互联提供交易服(fú)务。

　　2.清算安排(pái)：上海清算所和场外结算公(gōng)司(sī)建立中央对(duì)手方清(qīng)算机构互联(lián)互通，共同向境内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投(tóu)资者(zhě)通过“北向互换通”开展利率互换交易(yì)在轧差后的名(míng)义本金净额每日不(bù)超(chāo)过人(rén)民(mín)币200亿(yì)元，后续可根据市(shì)场情况适(shì)时(shí)调(diào)整额度。

　　2.清算额度(dù)：上海清(qīng)算(suàn)所与(yǔ)场外结算公司针对双方清算所(suǒ)之间的风险敞口建立(lì)“互换通”资(zī)源池。初期，上海清算所与场外(wài)结算公司之间净头寸对应的(de)“互换通”资(zī)源(yuán)池风险(xiǎn)敞(chǎng)口(kǒu)设(shè)定上限不超过(guò)人民(mín)币40亿元(yuán)，后(hòu)续可(kě)根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金(jīn)管局已就“互换通”涉(shè)及的(de)跨(kuà)境监管合(hé)作(zuò)原(yuán)则(zé)和具体安排达(dá)成共识，并签署了《关于内地-香港债券及衍生(shēng)品市(shì)场相关事(shì)宜的(de)谅解备忘录》。备忘(wàng)录健全了两(liǎng)地监管机构在债券及(jí)衍(yǎn)生(shēng)品(pǐn)市场方面的监管(guǎn)合作安(ān)排和(hé)联(lián)络协商(shāng)机(jī)制，共同维护“互(hù)换通(tōng)”的正(zhèng)常(cháng)运行(xíng)、金融(róng)市场稳定和公平交易秩序。

　　三(sān)、外(wài)汇交易中心、上海清(qīng)算所和场外结算公司(sī)应当依(yī)法履行“互换通(tōng)”下的各项职责，组织市场各方有(yǒu)序开展“北向互换通(tōng)”业务(wù)。清5公里是多少米 5公里是多少步算会员(yuán)应(yīng)当遵守相关监管规定及业务规(guī)则(zé)，加强内部控制，防范和控(kòng)制风险，做好(hǎo)投(tóu)资(zī)者教(jiào)育和服务，切实维(wéi)护投资者合法权(quán)益。投资者(zhě)应当(dāng)充分了解两地市场法(fǎ)律(lǜ)法规、业务规则和实(shí)践(jiàn)操(cāo)作的差(chà)异，评估和控制风(fēng)险(xiǎn)，理性开展相关投资。

　　市场各方应进一步做好准备工(gōng)作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣(qù)参与“北向互换通”的(de)投资者可联系外汇交易中心、上海清(qīng)算所、场外结(jié)算公司(sī)为(wèi)参与做准备。

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