投资者除了(le)关注AI产业景气、资金(jīn)情(qíng)绪、政(zhèng)策等(děng)因素外，还需要关注业绩验(yàn)证以及估值等因素。

　　近期，受益于人工智能主题的热炒，全球AI芯片巨头公司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月(yuè)1日收(shōu)盘(pán)，最新股价达397.7美元(yuán)，市值超过(guò)9800亿美(měi)元，逼近万亿美元大(dà)关。

　　英(yīng)伟达今年股(gǔ)价的(de)强劲表(biǎo)现，带动了国内AI投资(zī)热。Choice数据显示，多只云计算、人(rén)工智能ETF涨幅超30％，游(yóu)戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能(néng)火热多久？

　　公募基金提前(qián)布局(jú)

　　凭(píng)借(jiè)着AI芯(xīn)片(piàn)和算力的先(xiān)进技术(shù)，英伟达公司的(de)股价(jià)在近(jìn)期(qī)大涨。5月30日盘中，该公司股(gǔ)价最高达(dá)到(dào)419.38美(měi)元，公(gōng)司市值一(yī)度突破万亿(yì)美元。截至6月1日收盘，其股价回落至(zhì)397.7美(měi)元，但依旧有望再次突破(pò)万(wàn)亿美元的市值。

　　英伟(wěi)达公司在中国官网宣称：“我们在(zài)AI和元宇宙方面的工作正在(zài)改变全球大型行业，并将为社会带来深远(yuǎn)的影响。”除了英伟达公司(sī)，微软(ruǎn)、ADM等科技公司也加大了AI方面的投资。

　　国内市场(chǎng)对于AI行(xíng)情(qíng)的(de)关注热(rè)情也(yě)是持续高涨。Choice数据显示，截至(zhì)6月2日，今年(nián)以来涨幅最(zuì)高的(de)股票型ETF是(shì)游(yóu)戏(xì)主题(tí)ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也(yě)与AIGC（人工智能自动内容生(shēng)成）概念的热炒有关。涨幅紧随(suí)其后的(de)便是传媒、云计算、大数据、人工(gōng)智能等主题ETF，多只云计算、大(dà)数据、人工(gōng)智能主题(tí)ETF涨幅超过30％。

　　公募基(jī)金也早已布局英(yīng)伟达或相(xiāng)关(guān)概念股。交易软件通达信推出了(le)英伟达概念股，该软(ruǎn)件信息(xī)显示，相关概念股一共包含32家A股上市公(gōng)司，这些公司(sī)与英伟达在某些方(fāng)面有(yǒu)业务(wù)上的合作。从公募基金一季度末(mò)的数据来(lái)看，部(bù)分被纳入(rù)重仓股名单(dān)。

　　直接或间(jiān)接持(chí)有英伟(wěi)达公司股票的公募基金主要集中在能投资海外(wài)市场的(de)QDII基金和QDII-ETF。据记者统(tǒng)计，持有英(yīng)伟(wěi)达且基金规模最高的是广发(fā)纳斯达克100ETF，该只(zhǐ)基金今年一季度(dù)末(mò)规模为147.59亿元，跟踪指数为纳(nà)斯达克100指(zhǐ)数，前十(shí)大重仓股中包括苹果、微(wēi)软(ruǎn)、英(yīng)伟达(dá)和谷歌(gē)等多家全球(qiú)科技公司。

　　主动(dòng)管理型基金中，持有英伟达(dá)且(qiě)规模最高的是广发(fā)全球精选，该只基金今年一(yī)季度末规模(mó)为25.6亿元(yuán)，英(yīng)伟达(dá)是其第二大重仓股，持有(yǒu)12.6万股，持仓(cāng)市值(zhí)占净值(zhí)比(bǐ)例为9.39％。除了英伟达(dá)，该基金还(hái)持(chí)有微软、AMD、台积(jī)电、特斯拉、META等多只科技股(gǔ)。

　　挖财(cái)基金投研人员郑昕昊告诉《国际金融报》记者，国(guó)内AI投资的热潮(cháo)与微(wēi)软、英(yīng)伟达等(děng)美股科技(jì)股年(nián)初至(zhì)今的大涨(zhǎng)有关。

　　郑(zhèng)昕昊称，年初以来(lái)，微软就在AI领域加大(dà)了投(tóu)资(zī)，先是(shì)宣布(bù)将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将(jiāng)其(qí)整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微(wēi)软还宣布向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追(zhuī)加投(tóu)资(zī)数十亿美元，这(zhè)是AI领(lǐng)域史(shǐ)上规模(mó)最大(dà)的一笔投(tóu)资。作为一站式解决方案的提(tí)供商，英伟达(dá)公(gōng)司是(shì)今年(nián)AI概念热潮中的另(lìng)一大赢(yíng)家，该公司今年(nián)一季度的业绩远超预期，AI芯片所(suǒ)在(zài)数据中心(xīn)业务(wù)的营(yíng)收创(chuàng)历(lì)史新高，远好(hǎo)于市场预期。

　　如何把握投(tóu)资机会军恋见面了一直做吗知乎，去部队探亲一晚上很多次ng>

　　对于(yú)寻求AI主题投资机会的投资(zī)者而言，英伟达和(hé)微软(ruǎn)在内的众多(duō)美股科技(jì)股公司是其关注的(de)焦点。

　　“从(cóng)目前的产业发(fā)展趋势来(lái)看，AI应用已是科技革命最新(xīn)的突破(pò)口(kǒu)。能够(gòu)率先建立起(qǐ)良好商(shāng)业模式的公(gōng)司与掌(zhǎng)握(wò)AI应用(yòng)核心竞争力的公(gōng)司将会成为(wèi)未来(lái)最(zuì)有潜力的大赢(yíng)家(jiā)。显(xiǎn)然，微(wēi)软(ruǎn)、英伟达已具备(bèi)这些特质，他们的中(zhōng)长期(qī)基本面有所(suǒ)改(gǎi)善。”郑昕昊(hào)表(biǎo)示。

　　虽(suī)然AI产(chǎn)业(yè)未来的故事(shì)看(kàn)起来很美(měi)好，但实际投资中还(hái)受诸多因素影响。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受益板(bǎn)块，受到资金关注，行业成交(jiāo)热度上升，从3月中旬一直(zhí)涨(zhǎng)至4月(yuè)上旬，涨幅接近30％。但(dàn)其上涨并未得到(dào)业绩的验(yàn)证，半导体(tǐ)行业一季度(dù)整体营收(shōu)同比下降2.9％，净利润同(tóng)比(bǐ)大幅下(xià)降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数(shù)据的跟踪，目(mù)前全球半(bàn)导体(tǐ)产业整体仍处于主动去库(kù)存阶(jiē)段，行业(yè)并未迎来(lái)拐点(diǎn)。在缺乏(fá)基本面支撑的情况(kuàng)下，4月(yuè)中旬以来半导体重(zhòng)回弱势(shì)。最近两周，半导体板块虽(suī)然(rán)有所企(qǐ)稳，但也很(hěn)难(nán)说行业已(yǐ)经迎(yíng)来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百(bǎi)临咨询首席分析师秦洪告诉记者：“半导体(tǐ)板块回暖的驱动力主要来(lái)源(yuán)于AI产(chǎn)业的(de)大发展，带动GPU（图形处理器）为代表的算力芯片业务快速(sù)增长，美股英伟达的股价表现(xiàn)以及(jí)背后的产能扩张信息(xī)就是最好的(de)例证。而从未来的一段时间来看，AI军恋见面了一直做吗知乎，去部队探亲一晚上很多次产业(yè)发展仍然是强劲有力，且空间(jiān)不可小视(shì)。”

　　郑昕昊也表(biǎo)示(shì)，尽管目前半导体(tǐ)产(chǎn)业周期尚未(wèi)反(fǎn)转，但在(zài)资金情(qíng)绪、政策扶持和半导体(tǐ)设备(bèi)业(yè)绩高(gāo)增长(zhǎng)等(děng)利好因素支撑下，当前位(wèi)置也不(bù)悲观。

　　站在投资的角度考(kǎo)虑，秦洪认为，虽然AI产业的发展趋势(shì)值得(dé)期(qī)待，但投资需要仔细(xì)观察(chá)，“就(jiù)A股(gǔ)的过去经验来看，大(dà)热必死(sǐ)、均值回(huí)归的规律永不变色，所以投资与产业发展之间存在着较(jiào)大差异。在(zài)操(cāo)作中，不(bù)宜在股价高涨、人气亢奋时(shí)买入，而是需要在相对低(dī)位或(huò)调(diào)整(zhěng)一定(dìng)程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者(zhě)除了关(guān)注AI产业景气、资金情绪(xù)、政策等因素外，还军恋见面了一直做吗知乎，去部队探亲一晚上很多次需要(yào)关注业绩验(yàn)证以(yǐ)及估值等(děng)因素(sù)。在具体(tǐ)投资的(de)时候要(yào)选择(zé)掌握核(hé)心(xīn)技(jì)术、真(zhēn)正具有(yǒu)核心竞争力的投资标(biāo)的，确(què)保(bǎo)产业景气能够反映在(zài)未(wèi)来的业绩上(shàng)，要避免没有业绩(jì)支持的跟风炒作。另(lìng)外，好的投资(zī)标的(de)也要以合适的价格买入，否则(zé)很可(kě)能(néng)会赚了景气亏(kuī)了钱(qián)。最后，投资(zī)者要做好(hǎo)分(fēn)散配置，不要将(jiāng)资金全押一个赛道(dào)。