就在全(quán)球为(wèi)AI疯(fēng)狂的时候，百年欧洲(zhōu)金融巨头罗(luó)斯柴尔(ěr)德(dé)家族(zú)却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投(tóu)资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司(sī)自2020年(nián)年底以来一(yī)直超配(pèi)英伟达，但是目前(qián)已经部分(fēn)获利(lì)了结，现在所(suǒ)持头寸“要远(yuǎn)远小得多(duō)”。

　　据了解，这家总(zǒng)部(bù)位于瑞士日内瓦的资管机构为(wèi)拥有200多(duō)年(nián)历史(shǐ)的欧洲老牌金融(róng)世家罗斯(sī)柴(chái)尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理资产规模790亿瑞郎(láng)（约(yuē)合(hé)871亿(yì)美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减(jiǎn)持(chí)

　　根(gēn)据(jù)Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老(lǎo)牌资管机构(gòu)在2015年英伟达业(yè)绩第(dì)一(yī)爆发之际(jì)，就增持了英伟(wěi)达。当时的持(chí)仓股数一度高达160多万股。

　　然而英(yīng)伟达虽然业绩大爆发(fā)，股价却一直不怎么涨。这家资(zī)管机(jī)构(gòu)也不得不(bù)修正(zhèng)自己的错误，在(zài)英(yīng)伟达(dá)股价(jià)的缓(huǎn)慢上涨中减持，终(zhōng)于在2018年一(yī)季度(dù)减持到不(bù)足1万股(gǔ)。不过这个时候，英伟达股价(jià)也从2015年(nián)4美元附近涨到了60美(měi)元附近(jìn)，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币的(de)上(shàng)上下下，让英(yīng)伟(wěi)达的股价如(rú)做(zuò)过山车(chē)一(yī)般(bān)。2021年(nián)底，虚(xū)拟(nǐ)货币的崩盘，让英伟(wěi)达的(de)股价也一度腰(yāo)斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都(dōu)“踩准(zhǔn)”节奏进行增持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大(dà)手笔增持是在2022年第二季度，虽(suī)然(rán)英伟(wěi)达股价此(cǐ)后仍(réng)然经历了(le)三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底(dǐ)，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算力代(dài)表，股价一(yī)度涨超(chāo)100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新高，总市值一(yī)度超过1万亿美元，差点成(chéng)为(wèi)全球第9家市值超1万亿美元的(de)上市企业。

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　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现的，还有(yǒu)被誉为“估值教父”的当代著名投资估值(zhí)专(zhuān)家阿斯(sī)沃斯？达摩达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来(lái)一直在投资英伟达(dá)，如(rú)今已经卖掉了该(gāi)公司的股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日(rì)说：“直到今(jīn)天早上英伟达还在我(wǒ)的投资组合里，最(zuì)后把(bǎ)它剔除出投资组合，因为我(wǒ)无法(fǎ)承受这(zhè)样(yàng)的上涨(zhǎng)，一周(zhōu)内(nèi)市值就增加了(le)3000亿美(měi)元，这是(shì)在挑战可持续价值的绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达目前在(zài)250亿美(měi)元(yuán)的人(rén)工智能(néng)芯片市场占有80％的份(fèn)额，最乐观的(de)预测是，10年后该市(shì)场规模将达到3500亿美(měi)元。即使假设英伟达未来(lái)的市场份额达到(dào)100％，达摩达兰得出(chū)的估值(zhí)也(yě)要比近期股价低(dī)20％，“我喜欢(huān)英伟达这(zhè)家公司(sī)，但如果作为一项投(tóu)资的话，我怎(zěn)么都得不出(chū)每股(gǔ)400多美元的(de)估(gū)值。”

　　此外(wài)，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月30日持续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股权，减持(chí)均价(jià)在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估(gū)值太高，减持了仓位，也有人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给出买入评(píng)级，比去年10月(yuè)给予这一评级的人数(shù)30人增加(jiā)约(yuē)三(sān)分之(zhī)一。这些分析师对英伟(wěi)达给出(chū)的股价(jià)中(zhōng)间值约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究公司(sī)伯恩(ēn)斯(sī)坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表(biǎo)示，华尔街(jiē)近日纷(fēn)纷调高英(yīng)伟达目标(biāo)股价，是因为(wèi一个男人出轨了还爱自己的老婆吗)先前估测的获利预期太低(dī)。目前(qián)投资人仍存在不(bù)同的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估(gū)值(zhí)过高，目前已(yǐ)进入(rù)泡沫阶(jiē)段。

　　去年以(yǐ)来华尔街(jiē)预测最准确的(de)分析(xī)师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技股和AI概念股的估值过高，建议投资者可以(yǐ)抛售(shòu)美股(gǔ)了(le)。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念(niàn)处于(yú)“婴儿期的泡(pào)沫”，而美联(lián)储的加(jiā)息周期或许还(hái)未(wèi)结(jié)束。过去的泡(pào)沫形(xíng)成通常是因“宽松货(huò)币(bì)政策”而起，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为需要(yào)在标普(pǔ)500位于4200点时开始(shǐ)抛售(shòu)。

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