民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个视角观(guān)察(chá)中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国(guó)别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉(shè)及的规(guī)模大(dà)小和(hé)所属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企业，也包括行业(yè)龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足(zú)样本，便于(yú)我们观(guān)察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新增客源(yuán)的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长趋势(shì)的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中国出口企业(yè)群像五点特征，或预(yù)示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)高效益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年(nián)对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今年(nián)对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和(hé)代工企业(yè)出口(kǒu)压(yā)力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面(miàn)临的(de)出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业(yè)反馈(kuì)今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型(xíng)企(qǐ)业(yè)订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对(duì)中国(guó)外(wài)贸企业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷(zhōng)是为保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告(gào)，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度(dù)中国(guó)出(chū)口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一个角度观察中国(guó)当下(xià)出(chū)口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的(de)拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴增。短期(qī)之内海关总署(shǔ)统计(jì)的(de)出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前客(kè)户签订(dìng)的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外(wài)贸(mào)展会(huì)，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广交会(huì)作为中国最大(dà)的进(jìn)出口商品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们(men)观察中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面积(jī)达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，每期涉(shè)及(jí)商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美(天可汗是什么意思指的是谁，天可汗正确读音měi)采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期(qī)展会，本(běn)次广交会开(kāi)放境内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构上(shàng)境(jìng)内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自(zì)于境内采购商，往年(nián)内外(wài)交流比较充分时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着本(běn)次(cì)广交会(huì)反馈出来的(de)信息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏(piān)少，可能和(hé)过(guò)去3年欧美跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不直接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路天可汗是什么意思指的是谁，天可汗正确读音”沿线国家(jiā)构(gòu)成出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的(de)采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存在(zài)明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型的企业(yè)所面临的出口压(yā)力存(cún)在明(míng)显差异。<天可汗是什么意思指的是谁，天可汗正确读音/p>

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在订单(dān)略增的(de)情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代(dài)加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式(shì)实(shí)行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本(běn)地制造业(yè)免受廉(lián)价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要(yào)流向东南(nán)亚，目前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转移至(zhì)当地，生产得(dé)到的产成品也主要是为销(xiāo)售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和(hé)宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的(de)订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量与范(fàn)围有(yǒu)限(xiàn)；海外(wài)经济衰(shuāi)退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏(hóng)观(guān)调(diào)研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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