大家(jiā)好(hǎo)，简单看一(yī)个基金经理，把新能(néng)源(yuán)全部(bù)砍仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富通吕越(yuè)超(chāo)“All in”了AI

　　fio2吸氧浓度计算公式中的4是什么意思，氧合指数的计算公式这(zhè)个周(zhōu)末，市(shì)场都在讨论一个基金经理，海富(fù)通的吕(lǚ)越超老师。

　　从其管理的(de)海富通股票混(hùn)合来看，截(jié)至去年(nián)年底，持仓(cāng)基本(běn)为新能源(yuán)板块(kuài)股票。

　　结果到(dào)了今年一季(jì)度末，已经(jīng)基本(běn)清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海(hǎi)富通股票混合外，其他三(sān)只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕(lǚ)越超在一季报称，在一季度的操(cāo)作中(zhōng)，本基金总体(tǐ)把(bǎ)握住了市场的节奏变化和(hé)结构转(zhuǎn)换，降(jiàng)低(dī)了新(xīn)能 源板块的配置权(quán)重(zhòng)，较好地把握了(le) TMT 板块的投资机会，组合调整取得了明(míng)显fio2吸氧浓度计算公式中的4是什么意思，氧合指数的计算公式(xiǎn)的超额收益。

　　另外，他称，中(zhōng)国特色估值体系所代(dài)表(biǎo)的(de)传统(tǒng)实体行业正在(zài)被市(shì)场(chǎng)一部(bù)分“聪明钱”定价，后续(xù)可能成(chéng)为市场最有持(chí)续性的一条(tiáo)结(jié)构主(zhǔ)线。

　　数(shù)据显示，海富通股票(piào)混合今(jīn)年以来涨了14％，其他三只产品今(jīn)年以(yǐ)来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎(zěn)么(me)走？

　　中(zhōng)信证券认为，AI主题板(bǎn)块(kuài)在短(duǎn)期高度依赖(lài)交易，阶段性失去靠配置获取超额回报的特征。TMT板块成交(jiāo)占全市场比重超(chāo)40％的天数已累(lèi)计(jì)达到22天，上(shàng)一次出现持续成交(jiāo)占比超过40％的板块是(shì)2021年7月底的(de)电力设备(bèi)及新能(néng)源，持(chí)续约28个交易日(rì)，在此期间新能(néng)源ETF累计收益率仅有2.5％，期(qī)间(jiān)最高累(lèi)计回报率为+8.8％，最(zuì)低(dī)累计回报(bào)率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也呈现出类(lèi)似(shì)特征，尽管热闹(nào)，但不赚钱。过去(qù)两(liǎng)周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别(bié)出现过6次(cì)、6次和5次单日涨幅超过(guò)2％的行情，最大单日涨幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板块(kuài)累计成(chéng)交了5.41万亿元，但总市值反而减(jiǎn)少了6717亿元，较4月第一周降低(dī)约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证券认(rèn)为，TMT大(dà)年通常分为(wèi)“春季躁动”“获利回(huí)吐(tǔ)”“盛夏攻势”“获利了(le)结”四(sì)波行(xíng)情，春(chūn)季躁动后往往会有(yǒu)一波(bō)明显的调整，时间(jiān)在1-2个月，幅度在20％左右(yòu)。面对(duì)这种调整，逢低加仓是最佳策略，因为往往(wǎng)后续盛(shèng)夏攻(gōng)势(shì)大(dà)概率创新高。如果今年在(zài)业绩披露期结束后，随着AI+/数字经济/自主可控等(děng)大产业趋势以政府支(zhī)持力度进一步加(jiā)大、资(zī)本开(kāi)支(zhī)增加、订(dìng)单增(zēng)加(jiā)和产品销量业绩的改(gǎi)善逐渐被市场所(suǒ)确定(dìng)，则TMT将会重回(huí)上行(xíng)趋势，进入盛夏攻(gōng)势。

　　中泰(tài)证券认(rèn)为，AI等板(bǎn)块或阶(jiē)段性见顶(dǐng)，指数上半(bàn)年(nián)阶(jiē)段性顶部亦或(huò)基本形成本轮调(diào)整(zhěng)标志(zhì)着AI等高(gāo)位板块或阶段(duàn)性见顶，指数上半年阶段(duàn)性顶部亦或(huò)基本形(xíng)成。本(běn)次大幅调整(zhěng)主要还是(shì)因(yīn)为在AI相(xiāng)关(guān)板块市场情绪(xù)处于极值(zhí)的情况下，叠加上述(shù)基本面(miàn)风险(xiǎn)因素逐步发(fā)酵，市场内(nèi)生(shēng)调整需(xū)求出现(xiàn)集中释放(fàng)。就资(zī)本市场而言，或代表本轮AI+难以复制(zhì)2013-2015年互联网+模式。

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