民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终(zhōng)于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观(guān)察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参会采购(gòu)商数(shù)量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例(lì)，展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙头企业(yè)。广交会能(néng)够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于(yú)我们观(guān)察中国(guó)外贸出口企业(yè)群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为(wèi)我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们(men)得到(dào)当下(xià)中国出口企业群像五点特(tè)征，或预(yù)示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和(hé)境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)）构成(chéng)中国出(chū)口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息(xī)一(yī)致，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不(bù)同类型出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄快速(sù)增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则(zé)表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出(chū)口压力(lì)明(míng)显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)海(hǎi)外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企业订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出(chū)口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初(chū)衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业(yè)是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示(shì)中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国出口订单和金额或将大(dà)增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国当(dāng)下(xià)出(chū)口现状以及(jí)中国出口企业面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能(néng)够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签订的(de)老订单相关(guān)。外贸(mào)展会反映的是更长期(qī)的外(wài)贸(mào)大环境和出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观(guān)察样本(běn)充(chōng)足

　　广交(jiāo)会(huì)作(zuò)为(wèi)中国最大(dà)的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大(dà)、商品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最多(duō)、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别(bié)最(zuì)广，能够(gòu)为我们观(guān)察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会(huì)开放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客(kè)流结构上(shàng)境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人(rén)流(liú)来自于境内采购(gò利口酒属于什么酒类，利口酒可以直接喝吗u)商，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不足，本次(cì)境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味着本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信息(xī)是当(dāng)下高效益客户(hù)占比有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和过(guò)去(qù)3年欧美跨(kuà)境(jìng)电(diàn)商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经不(bù)直接前(qián)往(wǎng)线(xiàn)下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采(cǎi)购规(guī)模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东客户(hù)订单，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存(cún)在明显差(chà)异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)目(mù)前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所(suǒ)面临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力利口酒属于什么酒类，利口酒可以直接喝吗(lì)较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目(mù)的在于(yú)保(bǎo)护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油(yóu)、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品(pǐn)、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业(yè)转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要(yào)是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中国(guó)出口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异(yì)。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据(jù)显示，中国出(chū)口劳(láo)动密集型(xíng)产品的订(dìng)单(dān)近年来(lái)呈(chéng)现(xiàn)持(chí)续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构(gòu)成(chéng)竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转移的(de)订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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