兄弟(dì)姐妹们(men)啊，今天风水轮(lún)流(liú)转，终于新能(néng)源反(fǎn)攻(gōng)了！

　　先来(lái)看(kàn)一则今天(tiān)新能(néng)源的(de)段子(zi)：

　　XXX一(yī)到店，所有做AI的(de)人便都看着他笑(xiào)，有的叫(jiào)道，“XXX，新(xīn)能(néng)源反弹还不卖吗！” 他不回答，对柜里(lǐ)说，“温两碗酒，要一碟(dié)茴香(xiāng)豆。”便排出九文大钱(qián)。他们又故(gù)意(yì)的(de)高声(shēng)嚷道(dào)，“你昨天还在(zài)说(shuō)抄底新能源，新(xīn)能源(yuán)每次的(de)反(fǎn)弹就一下”

　　XXX睁大眼(yǎn)睛(jīng)说，“新能源(yuán)赛道稳定，走势(shì)终将(jiāng)完美(měi)…” “什么走(zǒu)势完(wán)美？新能(néng)源的每一次(cì)反弹，都是做AI 的好时机啊，你敢说不(bù)是吗” “你(nǐ)现在给(gěi)别人吹新能源，是要被吐口水的” XXX便涨红了(le)脸(liǎn)，额上的青筋(jīn)条条绽出，争辩道(dào)，“AI现在是(shì)概念炒(chǎo)作，都是泡沫，新(xīn)能(néng)源马上到(dào)业绩窗(chuāng)口(kǒu)了，未来几年增速稳定，成长逻辑不变，市(shì)场会发现的”，接连便是难(nán)懂的话(huà)，什么“增长韧(rèn)性不改，估值修复，贝塔回归(guī)，拐点明确，反转(zhuǎn)在即”之类的。引得众(zhòng)人都哄笑起来(lái)，店内外充满了快活的空气。

　　截至(zhì)收(shōu)盘(pán)沪指跌(diē)0.02％，深成指涨(zhǎng)0.33％，创业板指涨1.54％。两市共3502只个股上涨(zhǎng)，1556只个股下跌。北(běi)向资金净买入近8亿元(yuán)。

　　今天泰(tài)勒终于可以写一下大涨原(yuán)因了。

　　原(yuán)因也很简单，今天主(zhǔ)打的就是(shì)一个新能源(yuán)赛道股的超跌反弹，风格(gé)突(tū)然(rán)暴(bào)力转换，新(xīn)能源大(dà)反攻(gōng)。

　　锂电、光伏等板块掀(xiān)涨(zhǎng)停潮(cháo)。

　　相反，TMT、人工智能概念股全线下挫，算力方向中科曙(shǔ)光、紫(zǐ)光股份、数(shù)据港跌停(tíng)；CPO方向光迅科技跌停(tíng)，锐捷网(wǎng)络、博(bó)创科技跌超10％；ChatGPT概念(niàn)股(gǔ)工业富联、风语(yǔ)筑(zhù)跌(diē)停，拓(tuò)尔(ěr)思、软通动力跌(diē)超(chāo)10％。

　　工业富联又一次闪崩，消息面上(shàng)，微软(ruǎn)、Meta近期(qī)削减服(fú)务器订单规模(mó)。其中，微软(ruǎn)全年调降幅度最高达30％，主要集(jí)中在下半年(nián)；Meta本季就(jiù)砍单40％，下(xià)半(bàn)年释单转为保守。

　　券(quàn)商(shāng)也(yě)发来了解读(dú)：【客观看待数(shù)通砍单传闻，把握AI边(biān)际变(biàn)化】

　　今早有消息称Meta和(hé)微软大幅(fú)削减了服务(wù)器(qì)订单，我们呼吁大(dà)家客观看(kàn)待。

　　首先，云商(shāng)在年(nián)初给到(dào)的23年Capex指引已比较悲观，据此前产(chǎn)业(yè)反(fǎn)馈，四家大(dà)厂有2家是下滑的，1家持平，1家有增长，factset的一致(zhì)预期看23年云商capex增(zēng)长为4％。因此服(fú)务(wù)器，尤其是通用服务器的需求(qiú)放缓完全在预期内；

　　而本轮AI大模型(xíng)的浪潮(cháo)主要拉动AI服务器。从(cóng)光(guāng)模块板块(kuài)来看，1-2月就有Meta、亚马逊砍单消息确认，因此200G/400G需求(qiú)走弱，在Q1收(shōu)入端已有充分反映。

　　其次，微软(ruǎn)在最新(xīn)的业绩会(huì)上Capex指引乐观，预计后续财季Capex将有“显(xiǎn)著(zhù)”（PS：这里用词是material）环比增(zēng)长，主要受(shòu)Azure AI拉动(dòng) 。后续也将根据业(yè)务反馈及(jí)用户转化率(lǜ)，继续加大AI的投入。

　　微(wēi)软预计(jì)下个财季(jì)Azure收入同比增长26-27％，其中(zhōng)近1pct的(de)增(zēng)速拉动来自AI。

　　今(jīn)天的市(shì)场就(jiù)分析到这了(le)。

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