大(dà)家好，简单看一个(gè)基(jī)金经理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通(tōng)吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这个(gè)周(zhōu)末，市场都在(zài)讨论一个基(jī)金经理，海富(fù)通的吕越超老师。

　　从其管理的(de)海富通股票混(hùn)合(hé)来(lái)看(kàn)，截(jié)至去(qù)年年底，持(chí)仓基(jī)本为(wèi)新能源板块股票。

　　结果到了(le)今年一季(jì)度末，已(yǐ)经(jīng)基本清仓了新能源，梭哈(hā)AI板块。

　　除了海(hǎi)富通股票混合外，其他三只产品也(yě)基本(běn)重仓了(le)AI板(bǎn)块(kuài)。

　　吕越超在一季(jì)报称(chēng)，在一季(jì)度的操作中(zhōng)，本基(jī)金总体(tǐ)把握住了市场(chǎng)的节奏(zòu)变化和结(jié)构转换(huàn)，降低了(le)新能 源板(bǎn)块的(de)配蜜蜡哪里产的最好，中国蜜蜡产地哪里的最好的置权重，较好(hǎo)地(dì)把握了 TMT 板块的投资机会(huì)，组合调整(zhěng)取得了明显的超额收益。

　　另外，他(tā)称(chēng)，中国(guó)特色估值(zhí)体系所代表的(de)传统实体(tǐ)行业正(zhèng)在被市场一部(bù)分“聪明钱”定价，后续可能成为市场最有持续性(xìng)的(de)一条(tiáo)结构主线。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，海富通股(gǔ)票混合今(jīn)年以(yǐ)来涨了14％，其他三只产(chǎn)品(pǐn)今年以来均取得正收益。

　　至(zhì)于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板块(kuài)在(zài)短期高度(dù)依(yī)赖交(jiāo)易(yì)，阶段性(xìng)失去靠配置获取(qǔ)超(chāo)额回报的特征。TMT板块(kuài)成交(jiāo)占全(quán)市(shì)场比(bǐ)重(zhòng)超40％的天数已累(lèi)计达(dá)到22天，上(shàng)一次(cì)出现持续成交(jiāo)占比超过40％的板块是2021年(nián)7月底的电力设备及新(xīn)能源，持续约28个交易日(rì)，在此期间新(xīn)能源(yuán)ETF累计收益率仅有2.5％，期间最(zuì)高累计回报率(lǜ)为(wèi)+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期(qī)TMT板块也(yě)呈现出类(lèi)似特征，尽管热闹(nào)，但不赚钱。过(guò)去两周，科创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别出(chū)现过6次、6次和5次(cì)单(dān)日(rì)涨幅超过(guò)2％的行(xíng)情(qíng)，最大单(dān)日涨(zhǎng)幅分别(bié)达到6.0％、4.蜜蜡哪里产的最好，中国蜜蜡产地哪里的最好的2％和(hé)3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其他AI相(xiāng)关(guān)主题ETF在内，平均(jūn)跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块(kuài)累计成交了5.41万亿(yì)元，但(dàn)总市值反而减少了6717亿(yì)元，较4月第(dì)一(yī)周降低(dī)约(yuē)5.4％，是典型(xíng)的减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大(dà)年通常分为(wèi)“春(chūn)季躁动(dòng)”“获利回吐”“盛夏攻势(shì)”“获利(lì)了结”四波行情，春季躁(zào)动后往(wǎng)往会有(yǒu)一波明(míng)显的调整，时间在1-2个月，幅(fú)度在20％左(zuǒ)右(yòu)。面(miàn)对这种调整，逢(féng)低(dī)加仓是(shì)最佳策略，因为往往后续盛夏(xià)攻势大概率创新高。如(rú)果今年在业绩披露期结束后(hòu)，随着AI+/数(shù)字经济(jì)/自(zì)主可控等大(dà)产业趋(qū)势以政府支持力度进一步加(jiā)大、资本开支增加、订单增加和产品销量(liàng)业绩的改善(shàn)逐渐被市(shì)场所确定，则(zé)TMT将(jiāng)会重(zhòng)回(huí)上行趋势，进入盛(shèng)夏攻势(shì)。

　　中泰(tài)证券认为(wèi)，AI等(děng)板块(kuài)或阶段性见顶，指数上(shàng)半年阶段性顶部亦(yì)或基本(běn)形成(chéng)本轮调整(zhěng)标志着AI等高位板块或阶段性(xìng)见顶(dǐng)，指(zhǐ)数(shù)上(shàng)半年阶(jiē)段(duàn)性顶部亦或基本形成。本(běn)次(cì)大幅调整主要还(hái)是因为在AI相关板块市场情绪处于极值的情况下，叠加上述基本(běn)面风险因素逐(zhú)步发酵(jiào)，市场内生调整需求(qiú)出(chū)现集中释放。就(jiù)资本市(shì)场而(ér)言，或(huò)代(dài)表本(běn)轮AI+难以复(fù)制2013-2015年互联(lián)网+模(mó)式(shì)。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 蜜蜡哪里产的最好，中国蜜蜡产地哪里的最好的