看看(kàn)周(zhōu)末有哪些重要消息！

　　PMI拉响(xiǎng)通胀(zhàng)升温(wēn)警报

　　标普全球周(zhōu)五公(gōng)布的4月美(měi)国制(zhì)造业(yè)Markit PMI意外重回荣枯分水岭50上方，和服(fú)务业PMI均不(bù)降反(fǎn)升，分别创半年(nián)和一年(nián)来新高，综合PMI超预(yù)期强(qiáng)劲(jìn)，创去年5月(yuè)以来(lái)新(xīn)高。其(qí)中的(de)分项指数释放价(jià)格压力再度升温(wēn)的警(jǐng)报信号(hào)：4月购进价(jià)格创去(qù)年11月以来新高，出(chū)厂(chǎng)价(jià)格创去年9月以(yǐ)来新高。

　　标(biāo)普全球的经济学(xué)家(jiā)在点评PMI时警告，CPI可能(néng)上升，或(huò)者至少一定程度居高不下。PMI数据重燃价格(gé)压力的通胀担忧，数据(jù)公布后，美股承(chéng)压下(xià)行，主要美股指盘中集体下跌；美(měi)国(guó)国(guó)债价格跳水、收益率盘中拉(lā)升，对利(lì)率更(gèng)敏感的2年期美债收益率一度较(jiào)日(rì)内低(dī)位(wèi)回升10个基点；PMI公布前(qián)曾逼近(jìn)周(zhōu)四所创一年(nián)来低谷的美(měi)元指数迅速抹平日内跌(diē)幅转(zhuǎn)涨，刷新日(rì)高(gāo)。

　　在美联(lián)储官员最近一再表态支(zhī)持继续(xù)加息后(hòu)，黄金大幅(fú)回落，本月内(nèi)首次收盘失守2000美元/盎司心理(lǐ)关口(kǒu)，连(lián)续第二(èr)周因周(zhōu)五回落而全周(zhōu)累计(jì)由(y姚笛为文章打过几次胎，文章和姚笛生孩子了嘛óu)涨转跌(diē)；工(gōng)业金(jīn)属(shǔ)总体继续下挫，在中国公布3月精(jīng)炼铜产量同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)9％、增至创纪(jì)录高位后，市场开始担心中国的进(jìn)口铜需求(qiú)，加之(zhī)全周经济增长前景的担忧，伦铜连跌3日，同(tóng)样3连阴的伦锌(xīn)跌至(zhì)5个月低谷(gǔ)，伦锡虽然(rán)继续回落，但凭借周一大涨，全周仍累涨。原油(yóu)周五反弹(dàn)，但(dàn)经济前(qián)景的担忧压顶，未能(néng)延续一个(gè)月来累计涨势(shì)，汽油全周跌幅更大，其受(shòu)到美(měi)国能(néng)源部公(gōng)布(bù)上周库存不降反增打击。

　　通(tōng)胀(zhàng)严重！阿(ā)根廷中央银行加(jiā)息300基点

　　当地(dì)时间周四（4月20日），阿(ā)根廷中(zhōng)央银行宣布将基(jī)准(zhǔn)利率由78％上(shàng)调至81％，加息幅度达300个基点(diǎn)，高于此前市(shì)场预期(qī)的(de)200个基点(diǎn)。

　　这是阿根廷(tíng)央(yāng)行(xíng)今年第二次大幅加息，今(jīn)年3月，该行(xíng)也同样(yàng)加息(xī)了(le)300个基点(diǎn)，将(jiāng)基准利率从75％上调至78％。而在(zài)去年，这家央行也已经经历了多次(cì)加息，总(zǒng)幅度达到了3700个(gè)基(jī)点(diǎn)。

　　阿根廷央行(xíng)在(zài)周(zhōu)四的声明中(zhōng)表示，此次(cì)加(jiā)息主要是由于3月该(gāi)国通胀加剧(jù)，央行未来(lái)将继续(xù)监测物价水平、外汇市场和货币(bì)总量变化(huà)，以对(duì)利(lì)率政策做出进(jìn)一步调整。

　　上周公布(bù)的数据显示(shì)，阿根廷3月环比(bǐ)通胀率为7.7％，是近20年来的(de)最(zuì)高环比增速；同比通胀率达104.3％。根据通胀报告，在(zài)各类商品和服务中，餐厅酒(jiǔ)店消费、服装鞋履和烟酒(jiǔ)等同比(bǐ)价格变化(huà)最(zuì)大，涨(zhǎng)幅均(jūn)超(chāo)过(guò)100％；通信、教育和交通运输等方面价格波动相(xiāng)对较小。

　　通(tōng)胀报告(gào)发布当(dāng)天(tiān)，阿根廷总统府(fǔ)发言人加(jiā)芙列拉·塞鲁(lǔ)蒂表示，3月(yuè)通胀严重(zhòng)主要原因包括国际大宗商(shāng)品价格受俄乌冲(chōng)突影响上涨以及今(jīn)年初阿根(gēn)廷(tíng)发生严重旱灾等(děng)。另一项市场预期调查报告还(hái)显示，2023年阿根(gēn)廷通(tōng)胀率将达110％，而(ér)摩根(gēn)大(dà)通认为这一数字(zì)可能会达到130％。

　　美国(guó)多地遭恶劣天气袭(xí)击(jī)，超1500万人面临严(yán)重雷暴风险

　　当地时间4月21日，美国得克萨(sà)斯州在内的多个(gè)地区持(chí)续遭到(dào)恶(è)劣天气(qì)袭击(jī)，超(chāo)过1500万(wàn)人面临严(yán)重雷(léi)暴的风险(xiǎn)。风(fēng)暴预测中心表示(shì)，强雷暴会产生冰雹、狂风(fēng)和龙(lóng)卷风等天气状(zhuàng)况，得州(zhōu)沿海地区(qū)到密西西比河谷(gǔ)地区，以及俄亥俄(é)河上游到(dào)五大湖地(dì)区将受到影响(xiǎng)，部分(fēn)地区的洪水(shuǐ)威胁增加。得州圣(shèng)安(ān)东尼(ní)奥国际机场和奥斯(sī)汀-伯格斯特(tè)罗姆国际(jì)机(jī)场20日晚(wǎn)上因(yīn)天气状况而临时停飞。此外，俄克拉(lā)何马州19日遭(zāo)受龙卷风侵袭(xí)，共(gòng)造成3人死亡。俄(é)克拉荷(hé)马州州长凯文·斯蒂特宣布该州部分(fēn)地区进入紧急状态。

　　他宣布：竞选美国总统

　　4月21日，中新(xīn)网(wǎng)援(yuán)引美联(lián)社报(bào)道，当地时(shí)间20日，美国保守派电(diàn)台主持人拉里·埃尔(ěr)德(dé)（Larry Elder）宣(xuān)布，他将(jiāng)参(cān)加2024年的美(měi)国(guó)总统竞选。

　　据美(měi)国有线电视新闻网（CNN）报道，在过去(qù)的(de)几(jǐ)十(shí)年里，埃尔德一(yī)直在媒体行业工作(zuò)，1993年，他开始主持自己的广播节目“拉里(lǐ)·埃尔德秀”（The Larry Elder Show），他(tā)通(tōng)过(guò)广播节目在保守派中拥(yōng)有了一(yī)批追随者。

　　低库存支撑(chēng)棕榈油(yóu)近月价(jià)格

　　昨日，油脂期货(huò)继续下挫，棕榈油(yóu)主(zhǔ)力(lì)跌(diē)幅达4.9％，收于7080元/吨；菜油(yóu)主力收(shōu)盘(pán)于8357元/吨，跌幅(fú)达4.9％；豆油主(zhǔ)力(lì)收盘于7550元/吨，跌幅达5.8％，跌(diē)破前低(dī)7558元/吨，创下逾两年新低。

　　申(shēn)银万国期货油脂分析师聂波表示，一方面(miàn)，原(yuán)油下(xià)跌(diē)较(jiào)多，市场(chǎng)重(zhòng)回原(yuán)油需求逻辑，美国经(jīng)济数据较差，市场预(yù)期(qī)经济衰(shuāi)退，另外5月可能再(zài)度加息(xī)。另一方(fāng)面，国内经济处(chù)于弱复(fù)苏状(zhuàng)态，油(yóu)脂实际消费(fèi)偏弱。

　　据聂(niè)波(bō)介绍，2月(yuè)印尼棕榈(lǘ)油(yóu)产量环比(bǐ)减少0.26％，减(jiǎn)幅低于历史均值7.7％，2月印尼(ní)降雨偏少(shǎo)，产量恢复潜力(lì)高。2月(yuè)出口(kǒu)环(huán)比减(jiǎn)少1.56％至290万(wàn)吨，出(chū)口减幅同样(yàng)小于历史(shǐ)月(yuè)均8.65％的减幅。2月份国际豆(dòu)棕FOB价差还(hái)在200美(měi)元/吨以(yǐ)上(shàng)，促进棕榈油出口，但是由于2月(yuè)工(gōng)作日(rì)少，假(jiǎ)期多，最终数量出现下滑。2月(yuè)印尼(ní)棕(zōng)榈油表观消费略增至181万(wàn)吨(dūn)。其(qí)中，生物柴油消耗82万吨，高于1月的81万(wàn)吨，食用和化工消(xiāo)费增加(jiā)2万(wàn)吨至99万(wàn)吨。年(nián)初以(yǐ)来，印尼(ní)生物(wù)柴(chái)油生(shēng)产需要补贴，1—2月(yuè)月均(jūn)产量低于110万千升（2023年(nián)目标1315万千升），生柴端(duān)的需求(qiú)驱动暂时略弱。2月底印尼棕榈油库(kù)存下滑(huá)至264万吨，库存偏低。马来西亚3月底(dǐ)棕榈油库存(cún)同样偏低，导致(zhì)近月产地报价相对内盘偏强，近月进口倒(dào)挂较多，远月倒挂(guà)少，4月到(dào)港预估17万吨(dūn)，数量少(shǎo)，国内持续去(qù)库存，棕榈油(yóu)5—9月差走扩至500元(yuán)/吨以上，而豆油套利(lì)盘(pán)压力更(gèng)大，豆棕(zōng)2309价差(chà)也(yě)达到(dào)600—700元(yuán)/吨(dūn)。

　　“4月前20日(rì)马(mǎ)印两国旱季明(míng)显，4月下(xià)旬印(yìn)尼部分地区降(jiàng)雨略偏多，总体(tǐ)利于产量恢复，近期棕(zōng)榈(lǘ)果(guǒ)价格(gé)下跌也侧面验证，7月、8月厄尔尼(ní)诺的出现助于提(tí)高产量(liàng)，国际豆棕价差跌(diē)入(rù)负(fù)值，印度(dù)还有毛豆油和毛葵油(yóu)各200万吨(dūn)的免税额度，斋月后(hòu)通(tōng)常是(shì)需求淡(dàn)季，最近印度也取消了棕(zōng)榈油订单。因(yīn)此，短期棕榈(lǘ)油低库(kù)存(cún)支撑价格，但中长期产地累库可能(néng)性较大。”聂波说。

　　银(yín)河期货油(yóu)脂油料分(fēn)析师陈界正告诉期货(huò)日报记者，虽然(rán)近端(duān)因(yīn)为斋月的原因，GAPKI数(shù)据以(yǐ)及马来(lái)的MPOB数据的超预期去库继续(xù)支撑(chēng)近月价(jià)格，但是2月印尼产量(liàng)位于历史同期最高位，且(qiě)未来(lái)产区(qū)产量(liàng)季节(jié)性恢复，国(guó)内、印度高库存，欧盟进(jìn)口受(shòu)到菜油供应压力的(de)抑制，远(yuǎn)端(duān)的产区产量恢复(fù)以及出(chū)口走弱较为(wèi)明(míng)显(xiǎn)，预计4—6月份将不断(duàn)累库(kù)。且豆(dòu)棕FOB价差已经(jīng)转负(fù)，POGO价差走高(gāo)至200美元以上，巴西大豆的(de)集中出口，使(shǐ)得国(guó)际豆油的供应愈(yù)发充(chōng)足(zú)，国内(nèi)消费以及印度(dù)消费(fèi)暂无明显增量，因此(cǐ)，当前棕榈油远端继续维持(chí)逢高空配思路。

　　国内方面，陈界正分析称，当前国内库存较高，产区库存较低，国内棕榈(lǘ)油(yóu)盘(pán)面偏(piān)弱(ruò)，因此马盘涨(zhǎng)幅明显大于国内(nèi)，远(yuǎn)月进口利(lì)润倒挂维持在-300附近(jìn)。但是4月(yuè)18日给(gěi)出了进(jìn)口利润，新增8—9月买船6船。海关数据显示(shì)，3月份(fèn)全国共(gòng)进口24度39万(wàn)吨。近期消费疲软(ruǎn)，去库不(bù)及预期(qī)，终端(duān)消费仅为弱(ruò)复苏，虽然短期将会逐步去库，但未来(lái)产(chǎn)区压力逐步体现，预计进口(kǒu)利润(rùn)将会逐步修复(fù)，国内也将会不断(duàn)买船，基(jī)差因此滞涨回调。<姚笛为文章打过几次胎，文章和姚笛生孩子了嘛/p>

　　“此外(wài)，现货市场(chǎng)人气一(yī)般，成交不多，但是到船迟滞，令港口去库(kù)存加(jiā)快，基差暂稳。由于(yú)4—5月份买船到港较少，上周港口库存继续小(xiǎo)幅(fú)去库，现(xiàn)为81.3万(wàn)吨左(zuǒ)右，下周预计继续去库。后续(xù)需继续(xù)关注实际消费以及买船情况。”陈界(jiè)正(zhèng)说(shuō)。

　　菜油仍(réng)然缺乏上涨驱动

　　本周，欧洲(zhōu)菜油(yóu)价格再(zài)度(dù)开启反弹，多个(gè)国家(jiā)禁(jìn)止乌克(kè)兰出口粮食，价格冲(chōng)击减弱，进口(kǒu)加拿大(dà)菜(cài)籽榨利(lì)同(tóng)样亏损，菜豆油2309价差(chà)扩(kuò)大至800元(yuán)/吨左右，华东地区三级菜(cài)油和(hé)一(yī)级大豆油现货价差也扩大至(zhì)240元(yuán)/吨左右，但(dàn)是自从(cóng)菜(cài)豆(dòu)油现货(huò)价(jià)差由负(fù)转(zhuǎn)正后，菜油成交再度冷清。

　　国泰君安期货农产品分析师傅博表示(shì)，目前来看，菜油仍然缺乏(fá)上涨(zhǎng)的驱动。随着菜油现货价格跌(diē)至(zhì)比(bǐ)豆油便宜，以(yǐ)及目前菜油的累库程度还算正常，菜油的(de)利空(kōng)阶段性算是(shì)交易充分了。但是(shì)，菜(cài)油的基本面并(bìng)未转(zhuǎn)好。

　　“多个国(guó)家生物柴油政策执行不及(jí)预期，对于植物油消费增速不(bù)会像之前那么高(gāo)。欧洲菜籽将(jiāng)于6月开始收割，7月(yuè)出口开始增多，增产背景(jǐng)下可能(néng)再度(dù)对价格产生冲击。”聂波说。

　　陈界正分析(xī)称(chēng)，从(cóng)国内的情况来看，菜(cài)油(yóu)从2月中(zhōng)旬到(dào)现在已经(jīng)拍(pāi)储(chǔ)了3.8万吨。受到菜(cài)籽集中到港的影响，上(shàng)周压榨(zhà)量为10万吨，预计后(hòu)续继续(xù)维(wéi)持高位(wèi)运行。因为(wèi)进(jìn)口菜(cài)油到(dào)港，以(yǐ)及压榨厂开(kāi)机，预计后续库存将开始不断累积， 4—5 月每月菜籽到港约65万吨(dūn)以上，未来整体的菜(cài)籽供应仍偏(piān)宽(kuān)松。菜油港(gǎng)口(kǒu)库存上(shàng)周继续大幅(fú)累积，现为33.4万吨，预计下周将会继续累库。

　　“从现在的(de)采购情况来看(kàn)，7—9月每个月的菜籽进(jìn)口量要比(bǐ)3—6月少，但是每个(gè)月维持在24万吨以上的水平，而且菜(cài)油进口量预(yù)计会维持高(gāo)位(wèi)，特别是6—7月份的(de)菜油进口量预(yù)计偏大。此外，澳洲菜(cài)籽的进口仍然是个(gè)未知数，总体来(lái)看，菜油的供应并没有大幅收(shōu)缩(suō)的预期。同(tóng)时(shí)，菜油的(de)需求还(hái)受到棉油、玉(yù)米(mǐ)油等其(qí)他小油种(zhǒng)的影(yǐng)响，菜油价格需要保(bǎo)持竞(jìng)争(zhēng)力(lì)，要维持(chí)和(hé)豆油的低价(jià)差来刺(cì)激需求。”傅博说。

　　展(zhǎn)望后市，陈界正认为，前期菜油(yóu)的进口盘面利润(rùn)打开，未来菜(cài)油(yóu)将不断到港。欧(ōu)洲受到菜油供应压力的(de)影响，现货价(jià)格维(wéi)持弱(ruò)势，进(jìn)口端(duān)带动国内盘面偏弱。全球菜(cài)籽供应恢复格局较为明确，后(hòu)期国内(nèi)的供(gōng)应也会愈(yù)发宽松。近端菜油继续维持逢高抛空的思路。后续需(xū)要重点关注加拿大(dà)新(xīn)一季菜籽(zǐ)播种(zhǒng)生长情况(kuàng)。

　　傅博提示，一方面(miàn)，要关注国(guó)际市场的(de)菜(cài)籽和菜油供应情(qíng)况，关注是否会有新增供应或(huò)者上游成本端(duān)的(de)变化因(yīn)素(sù)的影(yǐng)响(xiǎng)；另(lìng)一方面(miàn)，要关(guān)注国内菜油(yóu)的累库(kù)情况和国内豆(dòu)油(yóu)的价格，预计接下来一(yī)段时间，国内菜油价格会(huì)跟(gēn)随豆油价格波(bō)动(dòng)。

　　供需格局变(biàn)化致豆油表现(xiàn)垫底(dǐ)

　　豆油方面(miàn)，本周初市场还在(zài)担忧进口大豆CIQ事件导致周度压榨偏低，4月19日华南油(yóu)厂恢复开(kāi)机，20日后其他地方油厂(chǎng)也(yě)在陆(lù)续恢复，下(xià)周开(kāi)始周度压榨量明显增加(jiā)。

　　据傅博介(jiè)绍(shào)，4月(yuè)下旬到7月上旬，预计大豆(dòu)到港量接近3000万吨(dūn)，几乎是历史同期最高的(de)进(jìn)口量，所以预计大豆(dòu)压(yā)榨量将从目(mù)前(qián)的150万吨/周大(dà)幅回升至(zhì)180万(wàn)—200万吨(dūn)/周(zhōu)，对应的豆油供(gōng)应量(liàng)将从(cóng)每周的28.5万吨增加到34万(wàn)—38万吨，并(bìng)且(qiě)可(姚笛为文章打过几次胎，文章和姚笛生孩子了嘛kě)能将持续2个(gè)月以上。

　　“随(suí)着大(dà)豆不断过关，部分工厂预计逐(zhú)步恢复开机。当前已(yǐ)公布拍储 17.7 万吨。上周压榨量为147万吨左右，压榨(zhà)量较上周提(tí)升较多(duō)。由(yóu)于(yú)部分工厂(chǎng)仍(réng)处于(yú)缺豆停机状态，预计短期开机继续位于低位，下周开机预计将会继续恢(huī)复提(tí)升。上周(zhōu)库存小(xiǎo)幅累库，现为(wèi)60.17万吨，维持在历史(shǐ)同期低位，预计下周将会(huì)继续累库(kù)。现货(huò)市场(chǎng)乏(fá)善可陈，预计(jì)本周全国(guó)大(dà)豆压榨量将升至150万吨，豆油(yóu)供应紧(jǐn)张情况有(yǒu)望(wàng)逐步缓解。”陈界正(zhèng)说(shuō)。

　　值得注意的是，豆油的需求并不乐观。傅博表示(shì)，目前，豆油(yóu)现货价格比棕榈油和菜油价(jià)格(gé)贵，随着华东、华(huá)北地区(qū)温度升(shēng)高，棕(zōng)榈油(yóu)对(duì)豆(dòu)油的消(xiāo)费替代增加，西南地区菜油对豆(dòu)油的替代正在发(fā)生。一些食品(pǐn)加工、饲(sì)料(liào)等领域的豆油需求也会因为豆油价格过高而减少。

　　“豆油需求暂乏亮点，下游节前(qián)备货不积极，贸易商采购心态(tài)谨(jǐn)慎。预计 5月上旬(xún)供应将(jiāng)会逐步转向(xiàng)宽松转变。后期需要重(zhòng)点关注南国内大豆到港(gǎng)通关以(yǐ)及(jí)整体(tǐ)的开机情(qíng)况。新(xīn)一季美豆(dòu)的(de)播种生长情况将决定豆(dòu)油盘面的相对强弱。”陈界正说(shuō)。

　　傅博(bó)认为(wèi)，供(gōng)应增加而需求(qiú)偏弱(ruò)，再(zài)加上进口大(dà)豆成本下行，豆油基本(běn)面从目前(qián)的低库存、高基差，转变为(wèi)累库加基差下行的预(yù)期，即(jí)豆油(yóu)的基本面(miàn)转差(chà)。而同(tóng)时(shí)，4—6月份的棕榈油是降(jiàng)库预(yù)期，菜油前期(qī)已经对自身的供应(yīng)压力(lì)进行了(le)一波(bō)交易，目前走势(shì)跟随豆油波动。因此，阶段性来(lái)看，供(gōng)应(yīng)的边(biān)际变化和需求预期都预示豆油可能是未来一段(duàn)时间三大(dà)油脂中最(zuì)弱的。

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