民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人(rén)流交(jiāo)织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们(men)随即(jí)赶赴广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反(fǎn)映中国(guó)出(chū)口(kǒu)长(zhǎng)期趋势(shì)的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域(yù)非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大(dà)量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够(gòu)提(tí)供充足样(yàng)本，便于我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业(yè)长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的(de)外贸(mào)大环境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势(shì)提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们(men)得(dé)到当下中国出口企(qǐ)业群(qún)像五点特(tè)征(zhēng)，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效(xiào)益(yì)客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较(jiào)过(guò)去两年明(míng)显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显(xiǎn)下(xià)滑(huá)，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业(yè)订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国(guó)外贸(mào)企业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外(wài)贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在(zài)加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地(dì)制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业(yè)已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出(chū)口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中(zhōng)国出口订单和金额或将(jiāng)大(dà)增(zēng)，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中(zhōng)国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)面临(lín)的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的(de)老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最(zuì)大的(de)进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广反射弧包括哪五个部分，反射弧包括哪五个部分顺序交会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别(bié)最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，每期反射弧包括哪五个部分，反射弧包括哪五个部分顺序涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸(mào)环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多(duō)人流来自于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商数(shù)量(liàng)下(xià)降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美(měi)跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速有关，部(bù)分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不(bù)同企业(yè)之间感受(shòu)存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过去(qù)2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临(lín)的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸(mào)企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外(wài)贸(mào)企业正(zhèng)面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家之(zhī)间存(cún)在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据(jù)表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单(dān)近年(nián)来(lái)呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退(tuì)超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像(xiàng)》

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