民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的(de)中国(guó)出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一(yī)个视角观(guān)察中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业(yè)出(chū)口状况，有(yǒu)两大(dà)天(tiān)然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基(jī)本(běn)覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地(dì)域(yù)非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量中小外(wài)贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能(néng)够提供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会参(cān)会(huì)客(kè)户及参(cān)展(zhǎn)氛围(wéi)，能(néng)够为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)提(tí)供线索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国(guó)出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三(sān)角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国(guó)家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并未(wèi)发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两(liǎng)年(nián)明(míng)显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型企业(yè)反馈，它(tā)们具体面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)出口企业订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一(yī)定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美(měi)发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的(de)贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的(de)初衷是为保护本地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　放里面睡觉是什么样的感觉，放在里面睡觉是一种怎样的感觉"http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154205748.png">

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今(jīn)年一季(jì)度中国出(chū)口订单和(hé)金额或将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出(chū)口企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中(zhōng)国当下出(chū)口现状以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的拓客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并不(bù)意味着当期订(dìng)单暴(bào)增。短期之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的出口订单(dān)主(zhǔ)要与之前客户(hù)签订(dìng)的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长期的外贸(mào)大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为(wèi)我们(men)观(guān)察中国外贸(mào)出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积(jī)达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每(měi)期涉(shè)及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映当前外贸(mào)环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多(duō)来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流量明显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调(diào)研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额，客流结(jié)构(gòu)上境内采购商(shāng)与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量明显不足(zú)，本次境(jìng)外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客户(hù)属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据(jù)相匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明(míng)显差(chà)异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业(yè)则(zé)反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力较轻。<放里面睡觉是什么样的感觉，放在里面睡觉是一种怎样的感觉/p>

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业(yè)正面临(lín)较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间(jiān)存(cún)在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他(tā)地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于(yú)保护本(běn)地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的(de)共同对外(wài)关税的决(jué)定，计划纳入(rù)的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是产业转移的(de)主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要(yào)流(liú)向东南亚，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出口份额(é)影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)和(hé)宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订(dìng)单近年来(lái)呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不(bù)构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数(shù)量与(yǔ)范围有(yǒu)限(xiàn)；海(hǎi)外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民(mín)生宏观调研系(xì)列之三(sān)：广交会(huì)下的出口(kǒu)群像》

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