5月12日晚间，根据美(měi)国证券交易委员会（SEC）披(pī)露，国内千亿私募景林(lín)资产(chǎn)递交了截至2023年3月(yuè)31日的(de)第一季度持仓报告(gào)（13F）。

　　景林资产是国(guó)内(nèi)管理超千亿(yì)元(yuán)人(rén)民币的对冲基(jī)金机构，亦(yì)是内地少有的(de)进(jìn)行大手笔持有美股的买方机构(gòu)之一，景(jǐng)林的(de)动向(xiàng)受(shòu)到了市场广泛的关注。

　　1

　　千(qiān)亿(yì)私(sī)募景(jǐng)林资产持仓曝光(guāng)

　　报告(gào)期(qī)内，景林资产整体持仓(cāng)规模(mó)小幅提升至(zhì)17.29亿美元(yuán)，折合人民币120.2亿(yì)元，相较于2022年四季度的16.29亿美(měi)元规(guī)模，环比增幅6.14％。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，截止(zhǐ)2023年(nián)一季度末，景林资产在(zài)美股市(shì)场(chǎng)持(chí)有(yǒu)34家上市公司的股(gǔ)票。其(qí)中(zhōng)，前十大持仓标的在总市值中的占比下(xià)降到77.89％，上(shàng)季度这一(yī)数(shù)据为82.33％。

　　一(yī)季度，景林共建仓5只股(gǔ)票，分别为英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来(lái)、booking。清仓和减持(chí)方面(miàn)，景林资产一季度(dù)前五大(dà)卖出标的包括(kuò)：京(jīng)东(dōng)、满(mǎn)帮、贝(bèi)壳、雾(wù)芯科技、拼多多。

　　景林资产美股持仓前十大重仓股分别为：拼多多、新东方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达(dá)、微软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科(kē)。

　　景林美股头(tóu)号(hào)重仓(cāng)股依(yī)旧是拼多多，与上季度对比(bǐ)，景林资产(chǎn)减(jiǎn)仓了(le)133.85万股，较上季度持仓数(shù)量下降(jiàng)24％。

　　此前，景(jǐng)林(lín)连(lián)续三个季度增持(chí)拼多多。2022年二(èr)季度增持(chí)拼(pīn)多多24.02万股，三季度(dù)增持123.39万股(gǔ)，四(sì)季(jì)度(dù)则增(zēng)持233.75万(wàn)股，一次比一次(cì)猛(měng)。拼多多也不负众望(wàng)，从股价表(biǎo)现(xiàn)看，拼多(duō)多去年二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼(pīn)多多的上涨势头(tóu)在(zài)今(jīn)年2月初(chū)便戛然而止了，景林资产在此(cǐ)前“越跌(diē)越(yuè)买”的策略(lüè)奏效(xiào)后，或许在股(gǔ)价“掉头”之际进(jìn)行了止盈操作。？？？

　　此外，一(yī)季度景林新(xīn)建(jiàn)仓的英伟达，空(kōng)降前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股第(dì)七位，一口气(qì)买入(rù)32.53万股，一季(jì)度末持仓(cāng)市(shì)值为0.9亿元。截止至5月12日(rì)，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来英(yīng)伟达累(lèi)计(jì)上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极(jí)布(bù)局教育股，与高毅“唱反(fǎn)调”

手机扩展内存是什么意思　　一(yī)季度，景林(lín)资(zī)产在(zài)美(měi)股(gǔ)的操作(zuò)中，最为亮眼的当属重点加仓教(jiào)育(yù)股。

　　数据显示(shì)，截(jié)至今年一季度末，景(jǐng)林资(zī)产持(chí)有新东(dōng)方430万股，环比去(qù)年底加仓368.8万股，期末持股市值超1.6亿美元，一跃成为景(jǐng)林资产(chǎn)的第二大重仓(cāng)股。与此(cǐ)同(tóng)时(shí)，景林资产一(yī)季度还建仓了好未来(lái)，期末(mò)持股(gǔ)数量达224.6万股。

　　今(jīn)年以来，上(shàng)述两(liǎng)只教育个股股(gǔ)价均处于震荡态势，并无(wú)太多亮眼(yǎn)表现(xiàn)。

　　景林(lín)资产认(rèn)为，从全行(xíng)业来(lái)看，不(bù)同年龄层的用(yòng)户对“教育(yù)”的需(xū)求依然旺盛(shèng)，除了应对考试，还包括开拓眼界、增(zēng)长知(zhī)识(shí)、潜力挖掘、提(tí)升综合能力等。双减(jiǎn)政策推行之(zhī)后，目前行业政(zhèng)策环(huán)境趋于稳定，但过(guò)程中很多公司退出离开，使(shǐ)得(dé)行业竞(jìng)争格局趋缓，对于存量公司(sī)有利。

　　“从行业龙头公司(sī)本身(shēn)来说，凭(píng)借多年积累的口碑和公信力(lì)，品牌的护城(chéng)河依然(rán)很深。个别头部企业在K9学科之外(wài)的教育(yù)领域业务基(jī)础扎实，原(yuán)有的留(liú)学(xué)等业(yè)务恢复增长，同时素质教育、直播电商业务等新业务(wù)成为新的增长(zhǎng)驱(qū)动力。且公(gōng)司的利润和现金(jīn)流(liú)稳中转好(hǎo)，同时账(zhàng)上资金充足，当(dāng)时的估值下有足够(gòu)的安全边际。在过(guò)去几(jǐ)个季度(dù)的(de)财报中(zhōng)，我(wǒ)们看到了相关的积极信(xìn)号。”景林资产表示。

　　值得(dé)一提的是，高毅资产对于教育领域也颇为(wèi)看(kàn)好，但是标的选(xuǎn)择(zé)似乎与景(jǐng)林资产(chǎn)存在分歧。

　　美(měi)国(guó)证券交易委员(yuán)会(huì)公开资料显示(shì)，截至今年一季(jì)度末，高毅资产持有新东(dōng)方(fāng)24.4万(wàn)股，相比(bǐ)于(yú)去年(nián)底减仓超10万股，减(jiǎn)仓(cāng)比例接近三成。而一季度高毅(yì)资产大举(jǔ)买入近(jìn)156万(wàn)股好(hǎo)未来，相比于去年底增(zēng)持幅度达112％。

　　3

　　但斌(bīn)深夜(yè)难眠(mián)，炮(pào)轰市场投机之风

　　自(zì)五一节过(guò)后，传媒、游戏板块(kuài)成为资(zī)金炒作AI的重点(diǎn)方向(xiàng)，中特估支线也由暗(àn)转明，晋(jìn)升市场第二(èr)大(dà)主线。

　　可好景不长，本周中(zhōng)特估仅热闹了一两天，随(suí)后便开始持续下跌(diē)，传媒(méi)、游(yóu)戏板块更是大幅杀跌，高位股接连跳水(shuǐ)。

　　（本文(wén)内容为客观数(shù)据信(xìn)息罗列，不构成(chéng)任何投资建(jiàn)议）

　　此前连续24个交易日成交额超万亿元阶段(duàn)纪录，在本(běn)周遭遇(yù)终(zhōng)结。周(zhōu)三时(shí)，市(shì)场成交量尚且保(bǎo)持(chí)在1.2万亿水平，周四便陡(dǒu)然跌破万亿(yì)，5月11日和5月12日成交额连续两日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元(yuán)，沪(hù)深两市陷入缩量(liàng)震荡阶段(duàn)。

　　面对(duì)市场(chǎng)的急剧降温，市场观点认(rèn)为，主(zhǔ)要原因是5月11日晚间(jiān)发布的金融数据大幅低于预期。

　　据(jù)国盛证(zhèng)券，4月新增信贷7188亿元(yuán)，虽然同比多增(zēng)734亿(yì)元，但是(shì)考虑到(dào)去年4月基(jī)数的异常(cháng)，因而与往年相(xiāng)比，今年4月信贷则是明显跌落，而(ér)今年4月信(xìn)贷低于2021年同期(qī)7512亿元。居(jū)民贷款回落再度成为信贷回落的主(zhǔ)要原因。而企业(yè)中(zhōng)长(zhǎng)期(qī)贷(dài)款继续保持同比多增，4月同比多增4017亿元至(zhì)6669亿元。信(xìn)贷下滑带动社融增速回(huí)落，4月新增社融1.22万亿，与2021年4月相比(bǐ)，今年4月同比少(shǎo)增6370亿元。

　　署名光大证券(quàn)的点评称(chēng)，4月下旬票据利率先下后上，并不意味着贷款好(hǎo)转了，主要(yào)因为今(jīn)年国股行(xíng)NIM和营(yíng)收(shōu)压力(lì)很大，一直在压降票(piào)据等(děng)低效资产(chǎn)，对分行收票(piào)额度(dù)控制很严。4月前(qián)两旬已经(jīng)收了很多票，后面改(gǎi)用其他贷款来冲。5月上(shàng)旬票据已经快要接近(jìn)零(líng)利(lì)率了，信贷再度出现(xiàn)深(shēn)度负增(zēng)长(zhǎng)，这是4月信贷(dài)斜率过于(yú)陡峭化产生的后果，5月份(fèn)的贷款可能仍然不太乐观。

　　在(zài)这种背景之下(xià)，市(shì)场要想好起来(lái)，手机扩展内存是什么意思必然要让大家看到(dào)宽信用的信号出现，而这可能(néng)还需要一定的(de)时间(jiān)。

　　当(dāng)前市(shì)场存量资(zī)金(jīn)博(bó)弈的背景(jǐng)不改，而两大主(zhǔ)线(xiàn)人工智能和中特估，今年已然累计不小的(de)涨幅。中特估这边，本(běn)月还有多只(zhǐ)央企ETF等(děng)待进场，而人(rén)工(gōng)智能这边(biān)，在(zài)未有增量资金进(jìn)场的情况(kuàng)之下，再(zài)想继续向上(shàng)，压力不小。

　　本(běn)周大(dà)跌之后，但(dàn)斌更是罕(hǎn)见的(de)在深夜抒(shū)发(fā)感(gǎn)想。大谈公募基金经理(lǐ)的难(nán)处，在业(yè)绩和投(tóu)资(zī)信仰之间无法两(liǎng)全(quán)。紧(jǐn)接着，炮(pào)轰当下(xià)市场投机之风大盛，认(rèn)为当(dāng)下(xià)市场交易机制应要有所(suǒ)改变。

　　相信(xìn)，这不仅仅(jǐn)只是但总(zǒng)一个人的心(xīn)声。

　　今年以来，市场看(kàn)着(zhe)红(hóng)红火火，但很(hěn)多投资者都是“买(mǎi)在(zài)3000点，套在(zài)3400点”。公募基金(jīn)经理更是有(yǒu)苦难言，市场上大热的人工智能(néng)，游资(zī)炒(chǎo)作的(de)“星辰大海(hǎi)”，根本不符合他们的机构审美。直白点(diǎn)说(shuō)，市场根本就是绕着(zhe)公(gōng)募持仓在涨。

　　大(dà)家都是有(yǒu)苦难(nán)言(yán).......

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 手机扩展内存是什么意思