过去几(jǐ)个月，阿里旗下国际(jì)电商、盒(hé)马、菜鸟等业务，屡屡传出单独融(róng)资、上市(shì)的(de)消息。这次不再有悬(xuán)念——阿里(lǐ)主动宣告了这一(yī)决定(dìng)。

　　5月(yuè)18日，阿里公布了(le)2023财年(nián)第四季度(dù)及(jí)2023财年(nián)年度业(yè)绩（截至2023年(nián)3月31日）。除了财务(wù)数据(jù)外，阿里还宣布了旗下六大业务(wù)板块的(de)董事会名单(dān)和部分业务的(de)融(róng)资计划。

　　阿里表(biǎo)示，集团董事会已批准阿里国际数(shù)字商(shāng)业(yè)寻求对外融资，以及菜(cài)鸟和盒马的上(shàng)市计划。同时(shí)，阿里计划为(wèi)云智(zhì)能(néng)集团引进战略(lüè)投资，并以(yǐ)股东派息的方式对其分拆(chāi)，实现(xiàn)其独立上市(shì)。盒马(mǎ)、云智能集团、菜(cài)鸟可能先后实(shí)现上市，时间约(yuē)12个月(yuè)左右(yòu)。

　　消(xiāo)息公布后，次(cì)日阿(ā)里美股(gǔ)收跌(diē)5％、港股下跌6％。按照港股(gǔ)计算，目前阿里总市值为1.75万亿港元，过(guò)去三个月累计下跌30％，只有2020年10月(yuè)高点时(shí)的四(sì)分之一。

　　两个月(yuè)前，阿里进行(xíng)了公司24年历史(shǐ)以(yǐ)来最大幅度的(de)变革(gé)，即「1+6+N」。阿里巴巴集团作为控股公司，持有六(liù)大业务集团（阿里云智能、淘宝(bǎo)天猫商业(yè)、本地生活(huó)、菜鸟、国际数(shù)字商业、大文娱）和其他业务(wù)公司。

　　阿里称此(cǐ)举(jǔ)是为(wèi)了让各(gè)项业务决(jué)策链路变(biàn)短(duǎn)、更(gèng)加敏捷，从(cóng)而更好地抓住各(gè)自(zì)市场和行业机遇(yù)，进一步(bù)释放股东(dōng)价值。在这一架构下，六大业务集团(tuán)的(de)CEO在各自董事会的领导下，对各自的经营结果和合规(guī)性负责(zé)。除(chú)淘天集团仍将继(jì)续由阿里巴巴集团全资控股外，另五家业务集团(tuán)均可灵活地筹集外(wài)部资金，并可能寻求单独上市。

　　电话会上，阿里率先公布了阿里云、国际电商(shāng)、菜鸟、盒马四(sì)块业务接(jiē)下(xià)来的调整计划，其他业务尚未提及。阿里(lǐ)巴巴集团董事长(zhǎng)兼(jiān)首(shǒu)席执行官张勇表示，阿里的(de)三个(gè)核心战略是消(xiāo)费、云和全球化。这或(huò)许是(shì)观察(chá)接(jiē)下来阿里组织变革的(de)一(yī)个重要方向(xiàng)。

　　阿(ā)里六大集团(tuán)董事会成员(yuán)丨来源：阿里财报

　　以下是(shì)对(duì)这三大(dà)战略方(fāng)向(xiàng)的梳理。

　　01

　　阿(ā)里云：张(zhāng)勇亲自

　　带队(duì)云智能(néng)集(jí)团

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，在六大业务(wù)中(zhōng)，只有云智能集团(tuán)是由阿(ā)里(lǐ)巴巴集团董(dǒng)事长(zhǎng)兼首席执(zhí)行(xíng)官张勇亲(qīn)自带队(duì)。财(cái)报显示，张(zhāng)勇任云(yún)智(zhì)能集团的董事长兼首席执(zhí)行官(guān)，这(zhè)也是张勇在六大(dà)集(jí)团中(zhōng)担(dān)任的唯一一个职务。

　　除了张勇之外(wài)，云智能(néng)集(jí)团(tuán)的其他董(dǒng)事会成员还有备受关注、最近重归阿(ā)里云的(de)王坚博(bó)士（阿里(lǐ)巴巴集团技术(shù)委员会(huì)主席）、郑俊芳（云智能集团首席(xí)风险(xiǎn)官）、蒋(jiǎng)芳（阿里巴巴集(jí)团首(shǒu)席人力官）、吴泽明（阿里巴巴集团首席技术官）。

　　在阿(ā)里(lǐ)集团对(duì)各子(zi)集团(tuán)「放手」的(de)大(dà)背景下，张勇选(xuǎn)择亲手(shǒu)来「抓」云智能集(jí)团，可(kě)以看出对后者的重视。

　　云智(zhì)能集(jí)团包(bāo)括阿里云、AI、钉(dīng)钉等(děng)业务。张勇(yǒng)说，从商业模式、客户特征和发(fā)展(zhǎn)阶段来(lái)看，云(yún)智(zhì)能集团与阿里(lǐ)巴巴生态系统中其他(tā)以(yǐ)消费者为中心的业(yè)务有着根本不同。可以说，它更适合成为(wèi)一家与阿(ā)里集团完全(quán)独立的新公司，而这个过程也更(gèng)复杂。因此，它更需要倾注精力(lì)来(lái)做。

　　而更关键的是，面对大模型代(dài)表的人工智能时代(dài)，阿(ā)里云即(jí)将(jiāng)迎来全(quán)新的历史(shǐ)机遇。在(zài)业绩电(diàn)话会上，张勇表示，由于(yú)人工智能应用对算力需求(qiú)的指数(shù)级(jí)增长(zhǎng)，这是阿里(lǐ)云的巨大机(jī)会。除此(cǐ)之外(wài)，还包括基于(yú)大模(mó)型开(kāi)发新产品(pǐn)的机会。

　　4月(yuè)，阿里发布了大型语言预训练模(mó)型「通义千问」，目(mù)前(qián)已(yǐ)有超(chāo)过(guò)20万客户(hù)申(shēn)请试(shì)用。在2023春季钉峰会(huì)上(shàng)，钉钉(dīng)推出基于(yú)「通义千问」的智能功能产品集成。而未来(lái)，「通(tōng)义(yì)千问」会接入阿里(lǐ)的全栈产(chǎn)品。

　　据(jù)财报，云(yún)业务的本季度收入（抵消跨分部交易的影响(xiǎng)后(hòu)）同比下降2％，达到约186亿元。背后原(yuán)因主要是部门项目受到疫情影响而延迟交付等等。不过，该(gāi)集团还是很有信心(xīn)。在财报发布后，张勇向阿里云员工(gōng)发布了全员信。「我们(men)有(yǒu)机(jī)会(huì)打(dǎ)造一(yī)家(jiā)世界(jiè)级的科技公司(sī)。」他写道(dào)。

　　02

　　消(xiāo)费(fèi)：盒(hé)马只是(shì)开(kāi)始(shǐ)，

　　淘天、本地生活仍是(shì)重中(zhōng)之重(zhòng)

　　此(cǐ)次列在(zài)上(shàng)市计划的盒马，隶属于「1+6+N」的「N」。但(dàn)在财报中，其业绩仍算(suàn)在阿里中国商业分(fēn)部。阿里中国商(shāng)业分部主要包括淘(táo)宝、天猫、淘特、淘菜菜(cài)、盒马、天猫超(chāo)市、阿里健康等零售业(yè)务，以及(jí)1688在内的批(pī)发(fā)业务。

　　中国商业(yè)分部的(de)本(běn)季度收入(rù)约为1360亿元，本季度经调(diào)整EBITA（一项非公(gōng)认会计(jì)准则财务指标）约为人(rén)民币385亿(yì)元，相较2022年(nián)同期增长19％。该增长主要(yào)是由(yóu)于淘特、淘(táo)菜菜和盒马(mǎ)亏(kuī)损收窄。本季(jì)度，盒马增强了销售能力(lì)并提高运营效(xiào)率(lǜ)，经营业(yè)绩因而录得正(zhèng)数(shù)。

　　阿里(lǐ)表(biǎo)示，盒马已(yǐ)经建(jiàn)立了稳(wěn)定且明确(què)的商业(yè)模式(shì)以及清晰的盈利路(lù)径。

　　而(ér)中国商业分部也主要(yào)组成了阿里(lǐ)六大业务(wù)之一淘天(tiān)集团（包括淘宝(bǎo)、天猫等业务(wù)）。财报显示，淘天(tiān)集团的董事长是吴泳铭——这位(wèi)阿里巴巴合伙人自上世纪90年代就跟随马云，是阿里的元(yuán)老(lǎo)之一。而淘天集(jí)团的董事兼(jiān)CEO则是戴珊(shān)。该集团其它董事还(hái)包(bāo)括蔡崇信(xìn)（阿里巴(bā)巴集团执行副(fù)主席）、蒋(jiǎng)凡（阿(ā)里国际数字商(shāng)业集团CEO）、吴泽明（阿(ā)里巴巴集(jí)团首(shǒu)席技(jì)术官(guān)）。

　　在消费(fèi)方向，阿里的另(lìng)一重点是本地生活集团，后者包括「到家(jiā)」业务饿了么、「到目的(de)地(dì)」业务高(gāo)德、飞猪等。本(běn)季(jì)度，由于消费复苏、人们出行增加(jiā)等因素，本地(dì)生活服务分部收入同(tóng)比增长17％至(zhì)约(yuē)125亿元，订单增(zēng)长也(yě)超过20％。

　　据财报(bào)，本地生活(huó)集(jí)团的(de)董事长兼CEO为俞永福，其它董事包(bāo)括彭蕾（阿(ā)里巴巴合伙(huǒ)人）、吴泽(zé)明、朱顺炎（阿里(lǐ)健(jiàn)康董(dǒng)事长兼首席执(zhí)行(xíng)官(guān)）等。

　　阿里靠消费起家，淘天集团和本地生(shēng)活(huó)集团都算是阿里的核心(xīn)业务。而在这一方(fāng)向的盒(hé)马(mǎ)启动上市(shì)，还只是一(yī)个开(kāi)始。

　　03

　　国际化：从(cóng)国际电(diàn)商(shāng)

　　集团到菜鸟物流

　　张勇在电话会(huì)上表示，当谈论全球(qiú)化时，那就是阿里的(de)数字商务、物流和云。

　　阿里(lǐ)国(guó)际数(shù)字商业集团主要包(bāo)括Lazada（东南亚电商平台）、速卖(mài)通、Trendyol（土(tǔ)耳其电商平台(tái)）、Daraz（南亚电商平台）、Alibaba.com等业(yè)务。本季度，阿里国际(jì)商业分部收镇关西是谁，镇关西是谁打死的入同比增长29％，达到约185亿元。

　　其中，Trendyol的(de)收入增长主要(yào)来自(zì)补贴效率的提升，Lazada的(de)收入增长主要源自提供更(gèng)多增值服务(wù)来提高(gāo)变现率，而速卖通则是本季度(dù)推出了主打(dǎ)高性价比的电商平台Choice，带来了(le)订单(dān)的双(shuāng)位数(shù)增长。

　　据财报，阿(ā)里(lǐ)国际数字(zì)商业集团的董(dǒng)事长(zhǎng)为(wèi)J.MichaelEVANS（阿里巴(bā)巴集团董事兼(jiān)总(zǒng)裁）、董事兼CEO为蒋凡、其他董事为(wèi)彭蕾、戴(dài)珊(shān)、吴泳(yǒng)铭(míng)。而此次该集(jí)团单独融资，将用于拓展新的地域(yù)市场、投资新技术、扩(kuò)大消费者和供应商技(jì)术(shù)、加(jiā)强管理团队等等。

　　在物流(liú)方面，菜鸟集团本季度收入（抵消跨(kuà)分部交易的影响(xiǎng)后）同比增长18％，达到约136亿元。这背后主要(yào)是国际物流(liú)履约解(jiě)决(jué)方案服务的收(shōu)入增(zēng)加、以及消费(fèi)者(zhě)物流服务(wù)需求的增加导(dǎo镇关西是谁，镇关西是谁打死的)致。

　　据财报，菜(cài)鸟集团的董事(shì)长为蔡(cài)崇信（阿里巴巴集团执行副主席），董(dǒng)事兼CEO为万霖(lín)，其他(tā)董事(shì)为(wèi)戴珊、蒋凡、蒋芳(fāng)。在财报发布之后，万霖也对菜鸟员工发布了全员信，「十年内(nèi)菜(cài)鸟会成为全球领先的综合数质物流集团。」他(tā)写(xiě)道。

　　谈完以上五(wǔ)个集团(tuán)，最后(hòu)一个(gè)集团阿(ā)里大(dà)文娱在独(dú)立融资上尚未有(yǒu)最新进展。在财报中(zhōng)，关于其业务只有短短一(yī)段话带(dài)过。据财(cái)报(bào)，大文娱的(de)董事(shì)长兼CEO都(dōu)是(shì)由(yóu)樊(fán)路(lù)远担任(rèn)，而其他(tā)董(dǒng)事为武卫（阿(ā)里巴(bā)巴集团董(dǒng)事）、童(tóng)文红（阿里巴巴合伙(huǒ)人）、俞思瀛（阿里巴巴(bā)集(jí)团首席法(fǎ)务(wù)官）、闻(wén)佳（阿(ā)里巴巴集团公共事务总裁）。

　　阿里在财(cái)报中强调，上述各项(xiàng)交易的完成取决于多(duō)种因素，而其中很多因素(sù)是其无法控(kòng)制的，包括(kuò)资产、负债和合同的成功重组、股权激(jī)励计划、市场条件和(hé)监管审批等。可见，尽管决心强(qiáng)大、战略方向清(qīng)晰、执行果断，但阿里的分拆之路仍充满(mǎn)变(biàn)数(shù)。

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