金融界5月15日消息 主题(tí)行(xíng)情“中特估”的衍生(shēng)升级版本——“金特(tè)估(gū)”来(lái)了！

　　午(wǔ)后(hòu)上证报发布一则重磅消(xiāo)息，再次点燃了“中特(tè)估”概念股的(de)情绪。

　　据上证报表(biǎo)示(shì)，由(yóu)上海证券(quàn)交(jiāo)易所主办、工商银行承(chéng)办(bàn)的“沪市金融业专题座谈会”将在本周三召开。此次会(huì)议讨论的重要内容为“在(zài)服务中国式现代化中(zhōng)促进金(jīn)融业(yè)估值提升和高(gāo)质量发展”。参会(huì)机构包括银行、保险、基金和券商人(rén)士。

　　消(xiāo)息发(fā)布后(hòu)，市场纷纷(fēn)认(rèn)为(wèi)这是“中特估(gū)”概(gài)念的(de)升级版本，资金疯抢金融(róng)股，大(dà)金融(róng)板块(kuài)开启加(jiā)速键，券商、保(bǎo)险、银行股等(děng)都有出色(sè)表现。

　　券商方(fāng)面，光大证券触一度及(jí)涨停，收(shōu)盘大涨超过8%，华(huá)林证(zhèng)券、哈投(tóu)股份等(děng)涨超(chāo)4%，

　　保险方面，万(wàn)亿级市值的中国(guó)人寿一(yī)度冲kj完是吞了还是吐了知乎，kj是不是很恶心击涨停板，收盘(pán)报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高，中国平安涨近5%。

　　银行股(gǔ)方面，国有(yǒu)四大(dà)行午(wǔ)后集体翻红(hóng)，邮储银行升超3%。

　　在(zài)大金(jīn)融板块的集体发威下(xià)，上证综指(zhǐ)午后迅速翻红(hóng)，深(shēn)成指和创业板一路(lù)高奏凯歌。最(zuì)终(zhōng)收(shōu)盘(pán)，截至(zhì)收盘，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创(chuàng)50指数(shù)涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构(gòu)间看法并不相同 中信证券：主题交易顶峰已(yǐ)过(guò)

　　对于中特估的后续走势(shì)，机构(gòu)之间的看法(fǎ)并(bìng)不相(xiāng)同(tóng)，

　　对此中金策(cè)略指(zhǐ)出，部(bù)分高分红国企标的近期显(xiǎn)著盘(pán)整是对短(duǎn)期交易扩(kuò)散过快过多，股息(xī)支付能力(lì)相对较弱板块（如部分(fēn)金融）做出的正常反应，而并非意味着整体kj完是吞了还是吐了知乎，kj是不是很恶心高分红国企投资主(zhǔ)题的结束。

　　光大(dà)证券也指出(chū)，当前“中特估(gū)”主题的安全边际和性(xìng)价(jià)比仍相(xiāng)对较高，未来(lái)随(suí)着经济的逐步(bù)复苏，“中特估”主(zhǔ)题行情或仍具(jù)有较强的持续(xù)性(xìng)。从估值和交易拥挤度(dù)来看，当前“中特(tè)估”主题(tí)的(de)安全边际和性价(jià)比仍(réng)相对较高。

　　但(dàn)是中信证券则看法相对偏(piān)空。中信证(zhèng)券研(yán)报表示，AI主题和“中特估”主题在(zài)4月中旬以来先后步入了热度(dù)很高(gāo)、波(bō)动很大但是(shì)区间回报不(bù)明(míng)显的阶段，表现出典型的(de)板块(kuài)内(nèi)部(bù)博(bó)弈和消(xiāo)耗特征(zhēng)。

　　4月以来(lái)，公募基金新发继续低迷，4月新发规模为232.2亿元(yuán)，相较于3月下降(jiàng)43.7%，5月截至12日新(xīn)发规模仅为100.8亿元，未(wèi)见(jiàn)好转。配置型外资在4月净流出24.4亿(yì)元，是继去年10月以来首次单月(yuè)净流出，5月截至12日恢复净流入(rù)75.8亿元(yuán)，但较前(qián)3个月的平均水平仍(réng)有较大差距。在缺乏持(chí)续(xù)增量(liàng)机构(gòu)资(zī)金的情况下，A股存量博弈特征(zhēng)已演(yǎn)绎(yì)到极致(zhì)，涨(zhǎng)幅仅(jǐn)与(yǔ)机构持仓(cāng)有关。

　　中信证(zhèng)券(quàn)研报表示，疫后(hòu)经济全面系统性恢复是(shì)渐进和(hé)渐(jiàn)次的过程，飞轮重新旋(xuán)转(zhuǎn)需(xū)要时间和(hé)耐心(xīn)，主题交(jiāo)易(yì)是过(guò)高(gāo)的(de)经(jīng)济预期下(xià)修过程(chéng)中的(de)阶段性产(chǎn)物(wù)，过度博弈降低了市场定价的有效性(xìng)，但也提(tí)高了(le)业绩驱动策略的潜在回(huí)报，主(zhǔ)题交易的(de)顶峰已过，重回低位(wèi)业绩(jì)驱动板块。

　　基金经理：中特估我一股也(yě)不(bù)想(xiǎng)要！

　　与卖方研(yán)究相比(bǐ)，有(yǒu)买方更加激进。据券商(shāng)中(zhōng)国报(bào)道，有基金经理直言(yán)，中特(tè)估(gū)龙头在连续涨停后已出现短期泡(pào)沫化(huà)，他一股也不(bù)想要。

　　该(gāi)基金经理(lǐ)表示(shì)许多中特估(gū)的龙头(tóu)股在当前(qián)位置(zhì)对他而言没有配置的吸引力，尽管从估值的角度而言许多市场参与者可以给(gěi)出许多个(gè)继续(xù)买(mǎi)入(rù)中特(tè)估的理由，但(dàn)当一只中特估龙头股在两三个交易日内涨幅就达20%甚(shèn)至(zhì)30%，意味着资金已迫(pò)不及待(dài)在进行抢筹码。从(cóng)股票市场交易的直观判断，这(zhè)代表(biǎo)着资(zī)金参与方的短(duǎn)期(qī)泡沫化，过高的交易拥挤度意(yì)味着风险。

　　央企ETF基金密集发售(shòu)

　　不过在资(zī)金面，“中(zhōng)特估(gū)”有好消息传来。

　　仅发售了(le)短短7个(gè)交(jiāo)易日，5月13日华泰(tài)柏(bǎi)瑞(ruì)中证央企红(hóng)利ETF发(fā)布(bù)公告(gào)称，该基金累计有效认(rèn)购申(shēn)请(qǐng)份额总额(é)超(chāo)过(guò)20亿份发行上限，基金(jīn)管理人将启动比例配售(shòu)。

　　此外(wài)3只中证国(guó)新央(yāng)企股东回报ETF——广发中证国新央(yāng)企(qǐ)股东(dōng)回报(bào)ETF、招商(shāng)中(zhōng)证(zhèng)国新央企(qǐ)股东回(huí)报ETF和汇添富中证国(guó)新央企(qǐ)股东(dōng)回(huí)报ETF于(yú)今日开售，每只(zhǐ)产品的(de)首募规模(mó)上限均为20亿元人民币。

　　事实上，不止新(xīn)发(fā)基金，今年以来，场(chǎng)内多(duō)只(zhǐ)“中(zhōng)字(zì)头”ETF也持续“吸(xī)金(jīn)”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETkj完是吞了还是吐了知乎，kj是不是很恶心F年内资金(jīn)净(jìng)流(liú)入(rù)超过12亿元，规模增幅超过15倍(bèi)。南方(fāng)中国国企(qǐ)ETF年内(nèi)资金净(jìng)流入也逼近(jìn)10亿元，规(guī)模增幅更是(shì)高达(dá)24.75倍，成为(wèi)今年全(quán)市场规模增长倍数最高的ETF。

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