近期交易商协会的监(jiān)管处罚(fá)力度明显加大，虽然债券(quàn)市场(chǎng)参与(yǔ)主体愈发丰富多元(yuán)，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但监管(guǎn)底线不能破(pò)戒。

　　5月(yuè)11日，交易商协(xié)会对建(jiàn)设银行启动自律调查(chá)，这(zhè)是(shì)两天内第二家被要(yào)求自律调查的大行(xíng)。今年(nián)以来，交易商(shāng)协会(huì)已对多家(jiā)金融机构启动自律调查(chá)，监管(guǎn)力度在持续加大。

　　多家金融机构接连被通(tōng)报

　　5月(yuè)11日，中(zhōng)国银(yín)行间市场(chǎng)交易商协会（下称“交(jiāo)易商协会”）网(wǎng)站(zhàn)显示，基于监管部门反馈线索(suǒ)，依据(jù)《银(yín)行间债券市场自律处分规则》，交易商协(xié)会已(yǐ)对中国建(jiàn)设银(yín)行股份(fèn)有限公司债(zhài)务融资工具承(chéng)销业务涉嫌违规(guī)行为(wèi)开展自律调查。

　　根据建行2022年(nián)年(nián)报，去年建行承销非金融企业(yè)债(zhài)务融资工具744笔，为411家(jiā)实体企业承销(xiāo)发(fā)行(xíng)债券4645.17亿(yì)元(yuán)。2022年，该行支(zhī)持优质头部房地产企(qǐ)业债券(quàn)融(róng)资需求，承销房(fáng)地产(chǎn)企业323.35亿元债务融资工具，房地产并购票据(jù)22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会的监管(guǎn)力度在近期持续加大。就在5月9日(rì)，交易(yì)商协会官网发布信息，针对中国进出(chū)口银行金融债券发(fā)行(xíng)涉嫌违规行为，以及(jí)中国民生银行承销(xiāo)业务涉(shè)嫌违规行(xíng)为已开展自律调(diào)查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行、郑(zhèng)州银(yín)行、江西银行、青岛银行和粤财信托共5家机(jī)构涉(shè)及债券业务(wù)违规被点名。具体来说，交易商协会通(tōng)过(guò)深入调(diào)查发现，大连银行(xíng)等(děng)多家机构存在(zài)债(zhài)券(quàn)代持交(jiāo)易等违规行为(wèi)。其(qí)中，大连银行通(tōng)过做市业务方(fāng)式(shì)，每日滚动开展买(mǎi)卖方向(xiàng)相反(fǎn)、清算(suàn)速度不同(tóng)的现(xiàn)券交易(yì)，代(dài)持(chí)利率(lǜ)债活跃券，且规模较大；郑州银(yín)行、江西(xī)银(yín)行和青岛(dǎo)银行(xíng)，内控(kòng)执(zhí)行不严或流(liú)于形式(shì)，未有效评估交(jiāo)易合理(lǐ)性，作为中间方以现(xiàn)券买卖或做市等方式(shì)参与债券代持交易(yì)链(liàn)条，交易笔(bǐ)数和金额较大。

　　今(jīn)年4月，工商银行已被启动自律调查。相关公(gōng)告称，交易商(shāng)协会(huì)在日(rì)常监测(cè)工作中发现，工商银行主承销的多期债务融资(zī)工具(jù)发行定价严(yán)重(zhòng)偏离(lí)市场合理水平，干扰了市场秩序(xù)，涉嫌(xián)违反银(yín)行间债(zhài)券市场自律管理(lǐ)相关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会网站披露，近期在(zài)查处四平市城市发展(zhǎn)投资控(kòng)股有(yǒu)限公司案件时，发(fā)现吉林银行(xíng)、吉(jí)林亿联(lián)银行因违规收(shōu)取发(fā)行人大额财务资助，涉嫌违反银行间债券市场(chǎng)自(zì)律管理规则，被交易商协(xié)会进行自律调查。一同(tóng)被(bèi)开展自律调查(chá)的还有光大证券(quàn)、富国资产管理(lǐ)（上(shàng)海(hǎi)）有限公司两家金(jīn)融机(jī)构。

　　交易商(shāng)协(xié)会监管处(chù)罚(fá)力(lì)度加(jiā)强(qiáng)

　　根据交(jiāo)易商协(xié)会通报的数据(jù)，2022年全年，交易商协会共(gòng)对68起涉嫌违规案件立案调查，开展自律调查和自律问(wèn)询103次，作出各(gè)类(lèi)自律处(chù)分99家（人）次(cì)，涉(shè)及35家(jiā)发(fā)行人和信用(yòng)增进机构(gòu)、4家(jiā)主承销(xiāo)商、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家其他类型(xíng)机构和54名直接责任人。作(zuò)出(chū)的处分中，警告及以(yǐ)上占(zhàn)比超过五成，15家机构被暂停一(yī)定期限业务，12位责任人被认(rèn)定不适当人选。

　　梳理通报来看，被通报的(de)原(yuán)因包括(kuò)低价(jià)包销多期债(zhài)务融(róng)资工(gōng)具，影(yǐng)响了市(shì)场正常(cháng)秩序；部(bù)分债务融(róng)资(zī)工具未按照发行(xíng)文件约定开展余(yú)额包销，个别债务融资工具挤占了其他投资人的正常投标，违背了公平公正原则(zé)，并影响了发行利率，对市场正常秩序造成了一定不良影(yǐng)响。

　　通报指出，银行间债券市场参与(yǔ)机(jī)构在从(cóng)事相关(guān)业务过程中(zhōng)，务必牢固树立市场(chǎng)责任意识，严格遵守(shǒu)相(xiāng)关监管规(guī)定和自(zì)律规则要(yào)求，合规(guī)展业，自觉维护银行(xíng)间债券市(shì)场运(yùn)行秩序。

　　交易商协会(huì)表(biǎo)示(shì)，做市商作为银(yín)行(xíng)间市场(chǎng)基石(shí)机构，承担着提(tí)高市场流动性、促(cù)进价(jià)格发现(xiàn)的重要作用，应切实提升(shēng)做市(shì)交(jiāo)易能力，加(jiā)强内(nèi)部控制和风险管理，确保合规稳健(jiàn)展业，“真做市(shì)、做真市”。

　　可以看到(dào)，近期交易商(shāng)协会的监管处罚(fá)力度明显加(jiā)大，虽然债券(quàn)市场参(cān)与(yǔ)主体愈发丰富多(duō)元，市场竞争(zhēng)程度更趋(qū)激烈，但(dàn)监管底(dǐ)线不能破(pò)戒。

　　资(zī)深金融政(zhèng)策监(jiān)管(guǎn)专家周毅钦对《国(guó)际金(jīn)融(róng)报》记者表(biǎo)示，可以看到，银行间交易商(shāng)协会将(jiāng)继续(xù)贯彻落实监管从严要求，以严格自律惩(chéng)戒向市场传递“零(líng)容忍”的清晰信号，引导市场各类主体归(guī)位尽责，维护市场良好秩序。债券承销机构(gòu)作为债券市场的(de)“看门(mén)人”，对于商业银(yín)行特别是国仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也翻译，仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也议论文有大(dà)行来(lái)说，也(yě)需要肩负起相仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也翻译，仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也议论文应的(de)公序责任，切实维护好行业的良性竞争生态。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也翻译，仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也议论文