近期市场风向(xiàng)变动(dòng)，北向资金调(diào)仓换股，外资基金也纷纷行动。记者(zhě)梳理发现，欧洲(zhōu)巨头施罗德旗下三只旗舰(jiàn)基(jī)金同时(shí)大手笔加仓“宁王”。3月底以来(lái)，宁王(wáng)股价震荡上行，虽较高点仍有距离，但(dàn)部分资(zī)金开始行(xíng)动。透露什(shén)么信号？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下三(sān)大基金(jīn)同时行(xíng)动

　　施罗(luó)德旗下“施(shī)罗德国际(jì)精选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年(nián)4月(yuè)底，基金前(qián)十大重仓股(gǔ)为中国平安、招商银行(xíng)、紫金矿(kuàng)业、宁德时代、贵州(zhōu)茅(máo)台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生物(wù)。4月，基金加仓宁德(dé)时代80％。

　　无(wú)独有(yǒu)偶，施罗(luó)德旗舰基金“施罗德国际精选基金(jīn)大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台积电、腾讯(xùn)控(kòng)股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河娱乐(lè)、宁德时代、隆基绿能(néng)。4月(yuè)，基(jī)金减持腾讯控股3.42％，减持(chí)紫酒红色是哪几个颜色调出来的金矿业19.25％，加(jiā)仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德时(shí)代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰基金(jīn)也加仓宁德(dé)时(shí)代80％。“施罗德国际精选基金(jīn)中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金(jīn)最新规模14.23亿美元。

　　截(jié)至4月底，基金前十大重仓(cāng)股为腾讯控股、阿里巴(bā)巴(bā)、美团、宁德时(shí)代(dài)、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳(zhèn)国(guó)际。4月(yuè)，基金减持腾讯控股2％、减(jiǎn)持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁(níng)德时代80％。

　　看好中国新(xīn)能源车(chē)产(chǎn)业(yè)链

　　同一家机(jī)构旗(qí)下三大旗舰(jiàn)基金(jīn)同时加(jiā)仓80％，究竟(jìng)怎么回事？

　　资(zī)料显(xiǎn)示，这三只(zhǐ)基金中，施罗德(dé)国际精选基金(jīn)中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基(jī)金大(dà)中华和施罗(luó)德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新(xīn)的基金材料中并(bìng)未解释为何(hé)基金(jīn)在(zài)4月(yuè)大手笔加(jiā)仓宁德时代。不过，记者梳理发现(xiàn)，施罗(luó)德对中国(guó)新(xīn)能源车产业链的看重是一以贯之(zhī)的。

　　例如，基金经理Jack Lee在(zài)一份研究日志中解释(shì)道(dào)：长期来看，关注三大主题(tí)。一是电动车供应链；二是(shì)技术自主可控；三是医(yī)疗(liáo)健康(kāng)基(jī)础设(shè)施(shī)。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的影响日(rì)益显现，全球各国的脱(tuō)碳行动变得越来(lái)越重要。转向电动汽车(chē)（EV）是“脱碳”行动的(de)一个方面。中国(guó)在这方面(miàn)为投(tóu)资者提供(gōng)了重要的机会(huì)。中国在电动汽(qì)车价值链的供应方(fāng)面是全球的领导者，同时中国对成品(pǐn)车辆的需求方面也占据重要地位。可能很(hěn)多人不知道的(de)是，全球2022年销售的所有电动汽车(chē)中(zhōng)，57％是(shì)在中国销售的。

　　整车制造之外(wài)，中国也是全球电动(dòng)车基础设施最完善的国家之一。以充电(diàn)桩为例，中国(guó)平均一(yī)个公共(gòng)充电桩对(duì)应(yīng)7辆(liàng)车(chē)，欧洲是(shì)16、美国是(shì)16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德(dé)官网。

　　在电动汽车供应链中，有许多公(gōng)司(sī)正在(zài)在各(gè)自(zì)的领域中建(jiàn)立(lì)主导地位(wèi)，以某智能组(zǔ)件为例，它是电动(dòng)汽(qì)车中(zhōng)用于电(diàn)池和电(diàn)机温控的关键组件的生产(chǎn)商。该公司在(zài)空(kōng)调(diào)阀行业(yè)全球市场占有约60％的份额(é)，并在电动汽车阀门(mén)行业拥有超(chāo)过90％的市场份(fèn)额(é)。客户包括特(tè)斯拉等(děng)全球电动汽车(chē)专(zhuān)家以及福特、宝马等(děng)原始设(shè)备制造商（OEMs）。随(suí)着电动(dòng)汽车在全球范围内继续占据市(shì)场份额——在法规的支持下，该公司的增长潜力是(shì)可预见的。

　　事实上，施罗德也并(bìng)非孤例(lì)。

　　另(lìng)一欧洲巨头安联投资旗舰(jiàn)基金(jīn)安联神州A股基金也在3月(yuè)大(dà)手笔加仓(cāng)宁德时代。

　　这只基金最新规(guī)模47亿美元，截至3月底(dǐ)，基金(jīn)前十大重仓股为贵州茅(máo)台、中信(xìn)证券(quàn)、宁德时代、中国中免、东方(fāng)财富、美(měi)的集团、迈瑞(ruì)医(yī)疗、安井食品、锦江集(jí)团、中国平安(ān)。

　　3月，基金(jīn)对前十大重仓股(gǔ)逐一加(jiā)仓，其中加(jiā)仓幅度最大的就是宁(níng)德时代(dài)，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对(duì)中国(guó)中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前十大重仓股中其余公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市(shì)场份(fèn)额超40％

　　中汽协（中国汽车工业协会）近日发布的数据显示，2023年4月，我国动力电(diàn)池产(chǎn)量47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量(liàng)25.1GWh，同(t酒红色是哪几个颜色调出来的óng)比增89.4％；新增6.7万台公共充(chōng)电桩，同比增长(zhǎng)52.0％，桩车增量(liàng)比为1：2.5。

　　动(dòng)力电池行(xíng)业集中度方面，今(jīn)年4月(yuè)，尽管我国新(xīn)能源汽车市场共计(jì)36家(jiā)动力(lì)电(diàn)池企(qǐ)业实现装车配套，较去年(nián)同(tóng)期增加2家。但是排(pái)名(míng)前3家、前5家、前10家动(dòng)力(lì)电池企业动(dòng)力电池装车量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集(jí)中度依旧(jiù)较高。

　　企业排(pái)名来看，根据中国汽车动力电池产(chǎn)业创新联盟数据显示，今(jīn)年4月，宁德时代以40.83％的占比持续领(lǐng)跑，比亚迪(dí)、中(zhōng)创新航(háng)、亿(yì)纬(wěi)锂能、国轩(xuān)高(gāo)科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第(dì)6-10名则分别为：欣(xīn)旺达、LG新能源(yuán)、蜂巢能源(yuán)、孚能科技、瑞浦兰钧(jūn)。

　　作(zuò)为动力(lì)电池行业的(de)龙头企(qǐ)业，宁(níng)德时代于2023年一(yī)季度实现营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元，同(tóng)比(bǐ)增长557.97％，单季利润增速创(chuàng)历史新高。

　　北向资(zī)金调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于优异的业绩，来自Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天北向(xiàng)资金净流入宁(níng)德时代15.75亿元(yuán)，位(wèi)居北向净流入(rù)榜首。北向资金净流入(rù)较多的(de)其它个(gè)股还包括宁德时代、工业富(fù)联、贵州茅台、工商银(yín)行、北方(fāng)华创、兴业银行、紫金矿业、建设(shè)银行、比(bǐ)亚(yà)迪(dí)、中国石化(huà)。北向资金净流出较多的个股包括格力电器、中国建筑(zhù)、东方财(cái)富、中国中免、阳光电源(yuán)、中兴通(tōng)讯、科大讯飞、隆基绿能(néng)、长江电(diàn)力(lì)、恒(héng)瑞医药。

　　看好的“宁(níng)王(wáng)”的外资还包括“柏基”。超长(zhǎng)线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时代(dài)。

　　柏基在谈及(jí)为(wèi)何持有(yǒu)宁德时(shí)代时，写(xiě)道：宁德时代(dài)所处(chù)的位置是令人羡慕的。它背后有(yǒu)两大增长机遇(yù)一是电动车(chē)二是储能；CATL聪明地选择(zé)聚(jù)焦磷(lín)酸(suān)铁锂电池(chí)，这方面(miàn)它的市(shì)场份额是领先的。此外(wài)，磷酸(suān)铁锂电池因为安全性、生命(mìng)周期和不含钴等(děng)特征而受(shòu)到欢迎；动力电(diàn)池的企业发展(zhǎn)与(yǔ)政府的脱碳计划是一致的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏基同时也解释了：他们(men)如(rú)何通过 “柏基十问”来考察宁德时代的。

　　不(bù)过(guò)，柏基也表示(shì)，如(rú)同所有的投资(zī)者，他们的判断也可能是错的。例如，若未(wèi)来新的电池技术出现，宁德时代(dài)的竞争优势不(bù)复。随着电池成本(běn)下(xià)降(jiàng)，宁德时(shí)代若不能(néng)保持利润率。宁德时代和电(diàn)动(dòng)车(chē)厂商的关系(xì)若(ruò)不能维系。这些(xiē)因素都(dōu)会影响(xiǎng)柏基对于(yú)宁(níng)德(dé)时(shí)代的判断。

　　但并(bìng)非所有的外资都在加(jiā)仓宁德时代。4月另(lìng)一欧洲巨头安本(běn)投资(zī)旗(qí)舰中(zhōng)国基金“安本(běn)标(biāo)准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持(chí)续股(gǔ)票(piào)基金（A酒红色是哪几个颜色调出来的berdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金持有的前十大重仓股为贵州茅台、宁(níng)德(dé)时代、中(zhōng)国中免、迈(mài)瑞医疗、爱尔眼(yǎn)科、华(huá)测(cè)检测(cè)、招商银行、美的集团、广(guǎng)联达、宁(níng)波银行。

　　摩(mó)根大通加(jiā)仓泸州老窖(jiào)

　　宁德(dé)时代之外(wài)，互联网或者食品饮料也(yě)颇受关注。

　　例(lì)如，摩根大(dà)通旗舰基金“摩(mó)根基金-中(zhōng)国A股(gǔ)机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规(guī)模395 亿元人民币，截至2023年一季度末，基金前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)为贵州茅台、金山软件、中国平安、招(zhāo)商(shāng)银行、万华化学、恒生金(jīn)融、泸州老(lǎo)窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅度最(zuì)大的(de)为泸州老(lǎo)窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前十大重仓股为(wèi)腾讯(xùn)控股(gǔ)、贵州茅台(tái)、网易、阿里巴巴、中(zhōng)国平(píng)安、招商银行、石药集团(tuán)、AIA、平安银(yín)行、美团。3月，基金加仓(cāng)阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 酒红色是哪几个颜色调出来的