民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背(bèi)后(hòu)的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视(shì)角观察中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观(guān)察中国(guó)企业(yè)出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购(gòu)商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会(huì)能够提供充足(zú)样本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国外贸(mào)出口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第(dì)一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸(mào)展会是(shì)重要的(de)拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参会客户(hù)及(jí)参(cān)展氛围，能够为我们把(bǎ)握(wò)更长(zhǎng)趋(qū)势(shì)的外贸大(dà)环(huán)境和出(chū)口大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境(jìng)内和境(jìng)外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东和俄罗(luó)斯客户(hù)群(qún)体。欧美客(kè)户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路(lù)国家订单增幅较(jiào)反映问题还是反应问题，反应问题和反映问题有什么区别和联系大。其中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国不同(tóng)反映问题还是反应问题，反应问题和反映问题有什么区别和联系类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速(sù)增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表示今年对(duì)俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年(nián)海(hǎi)外需求(qiú)较过去两(liǎng)年(nián)明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美发(fā)达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经(jīng)济体与中国之(zhī)间的贸易(yì)摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业(yè)发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是(shì)为保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经(jīng)开始(shǐ)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出(chū)口订单和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去年(nián)底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)迎来(lái)产业转移浪(làng)潮，并影反映问题还是反应问题，反应问题和反映问题有什么区别和联系(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映出口(kǒu)的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，外(wài)贸展会是一(yī)个重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中高效(xiào)拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出口订单(dān)主要与(yǔ)之前客(kè)户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样(yàng)本(běn)充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反映当前外(wài)贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商名额，客流结(jié)构上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多人流来自于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结(jié)构中，欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)明显不足，本(běn)次境(jìng)外(wài)采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能(néng)和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路(lù)”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路”国家的订单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美(měi)出(chū)口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型的企(qǐ)业(yè)所面临的出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单(dān)下滑明(míng)显，而中大型企业(yè)则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国(guó)家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同(tóng)样(yàng)面临(lín)其他地区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实(shí)行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的决(jué)定，计(jì)划(huà)纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转移的(de)主(zhǔ)要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目(mù)前(qián)也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品(pǐn)也(yě)主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数(shù)据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密(mì)集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企业(yè)数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民生宏观调研系列(liè)之(zhī)三：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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