投(tóu)资者除了关注(zhù)AI产业景气、资金情绪、政策等因素外，还需要(yào)关注业绩验证(zhèng)以及估(gū)值等(děng)因素(sù)。

　　近期，受(shòu)益于人工(gōng)智能(néng)主题(tí)的热(rè)炒(chǎo)，全(quán)球(qiú)AI芯片巨头公(gōng)司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连(lián)续上涨(zhǎng)，截至6月1日收(shōu)盘，最(zuì)新(xīn)股价达397.7美(měi)元，市值超过9800亿美元，逼近万亿(yì)美元(yuán)大关。

　　英伟达(dá)今(jīn)年股价的强劲表(biǎo)现(xiàn)，带动了国内AI投资热(rè)。Choice数据显示(shì)，多(duō)只(zhǐ)云计算、人工(gōng)智能ETF涨幅超30％，游(yóu)戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的投资能(néng)火热多久(jiǔ)？

　　公募基金提前布局

　　凭借(jiè)着AI芯片和(hé)算力(lì)的先(xiān)进技术，英伟达(dá)公司的股价(jià)在近期(qī)大涨(zhǎng)。5月30日盘中，该公司股价最高达(dá)到419.38美元，公司市值一度突(tū)破万亿(yì)美元。截(jié)至6月1日收盘，其股价回落至397.7美元，但依旧有望(wàng)再(zài)次突(tū)破万(wàn)亿美元(yuán)的市值。

　　英(yīng)伟达公司在中(zhōng)国官网宣称(chēng)：“我们在AI和元宇宙方(fāng)面的工作正在改变全球大(dà)型行业(yè)，并(bìng)将为社会带来深远(yuǎn)的影响(xiǎng)。”除了英伟(wěi)达公(gōng)司，微(wēi)软、ADM等科技公司也(yě)加大了AI方(fāng)面的(de)投资。

　　国内市场对于AI行(xíng)情的关(guān)注热情也是持续高(gāo)涨。Choice数据(jù)显示(shì)，截至(zhì)6月2日，今年以(yǐ)来涨(zhǎng)幅最高的股票型ETF是游戏主(zhǔ)题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅(fú)超过90％，这类(lèi)主题ETF的大涨也(yě)与(yǔ)AIGC（人工智能自动内(nèi)容生成）概念的热炒有关。涨幅紧随(suí)其后的便是(shì)传媒(méi)、云计算(suàn)、大数(shù)据(jù)、人(rén)工智(zhì)能(néng)等主(zhǔ)题ETF，多(duō)只云计算、大数据(jù)、人工智能(néng)主题ETF涨幅超过(guò)30％。

　　公(gōng)募基金也(yě)早已布(bù)局英伟达或相(xiāng)关概念股。交易(yì)软(ruǎn)件通达信推出了英伟(wěi)达概(gài)念股，该(gāi)软件信(xìn)息显(xiǎn)示，相关概念股一共(gòng)包含32家(jiā)A股上市公司，这些(xiē)公司与英伟达(dá)在某些方面有业务上(shàng)的合作。从(cóng)公(gōng)募基金一季度末的数据(jù)来看，部分被纳入重仓股名单。

　　直接或间(jiān)接持(chí)有英伟达公司(sī)股(gǔ)票的公募(mù)基金(jīn)主要集(jí)中在能投资海外市场(chǎng)的QDII基(jī)金和(hé)QDII-ETF。据(jù)记者统计，持(chí)有英伟达(dá)且基金规模最高的是广发纳(nà)斯达克(kè)100ETF，该(gāi)只基金今(jīn)年一季度末规模为147.59亿元，跟(gēn)踪指数为(wèi)纳斯达(dá)克(kè)100指(zhǐ)数，前十大重(zhòng)仓股中包括苹果、微软、英伟达(dá)和谷歌等多家全球(qiú)科技公(gōng)司。

　　主动管理型(xíng)基金中，持有(yǒu)英伟(wěi)达且规(guī)模最高(gāo)的是广发全(quán)球精选，该只(zhǐ)基金(jīn)今(jīn)年一季度(dù)末规模为25.6亿元，英伟达是其第二大重仓(cāng)股，持有(yǒu)12.6万(wàn)股，持仓市值占净值比(bǐ)例为9.39％。除了英伟达，该基金还持有(yǒu)微软、AMD、台(tái)积电、特(tè)斯拉、META等多只科技(jì)股。

　　挖(wā)财(cái)基金投研人(rén)员郑昕昊告诉《国际金融报(bào)》记者，国内AI投资的热潮与微(wēi)软、英伟达等美股(gǔ)科技股年初至(zhì)今(jīn)的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来(lái)，微软就在AI领域(yù)加(jiā)大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入(rù)搜索(suǒ)引擎Bing，然后又将其整(zhěng)合进Office办公套(tào)件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣(xuān)布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数(shù)十亿美(měi)元，这是(shì)AI领域史上(shàng)规模最(zuì)大的一笔投资。作(zuò)为一站式(shì)解决方案的提供商(shāng)，英伟达公司是今年AI概(gài)念(niàn)热潮中的(de)另一大(dà)赢(yíng)家，该公司(sī)今年一季度的业(yè)绩远超(chāo)预期，AI芯(xīn)片所(suǒ)在数(shù)据(jù)中心(xīn)业务的营(yíng)收创历(lì)史新高(gāo)，远好于市场预期。

　　如何把握(wò)投资机会(huì)

　　对于寻求AI主(zhǔ)题投资(zī)机(jī)会的投(tóu)资(zī)者(zhě)而言，英伟(wěi)达和(hé)微(wēi)软在内(nèi)的(de)众多(duō)美股科技股(gǔ)公司是其关注的焦点(diǎn)。

　　“从(cóng)目前(qián)的(de)产业发展趋势来看，AI应用已是科技革(gé)命最新(xīn)的(de)突破口。能够率(lǜ)先建(jiàn)立起良好商业模式的公(gōng)司与(yǔ)掌握AI应用核心竞争力的公司将会成为(wèi)未来(lái)最有潜力的(de)大赢家(jiā)。显然，微软、英伟达已具备这些特质(zhì)，他们的中长期基本面(miàn)有所改善。”郑(zhèng)昕昊表示(shì)。

　　虽然AI产业未来的故(gù)事(shì)看(kàn)起来很(hěn)美好，但(dàn)实(shí)际投(tóu)资中还受诸多因素影响。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受益板块，受到资金(jīn)关注，行业成交热度上升，从(cóng)3月中旬一直(zhí)涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨(zhǎng)并未(wèi)得到(dào)业绩的验证，半(bàn)导体(tǐ)行业一(yī)季度整体(tǐ)营收同(tóng)比(bǐ)下(xià)降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪，目前全球半导体产(chǎn)业整体(tǐ)仍处(chù)于(yú)主动去库存阶段，行业(yè)并(bìng)未迎来拐点。在缺乏(fá)基(jī)本面(miàn)支撑的情况下，4月(yuè)中旬以来(lái)半(bàn)导体重回(huí)弱势。最(zuì)近两周(zhōu)，半导(dǎo)体板块(kuài)虽然有所(suǒ)企(qǐ)稳，但也很(hěn)难说行(xíng)业已经迎来(lái)拐(guǎi)点。”郑昕昊(hào)表(biǎo)示。

　　金百临咨(zī)询首席分(fēn)析师(shī)秦洪(hóng)告诉记者(zhě)：“半导体板块回(huí)暖的驱动力主要来源于(yú)AI产业的大发(fā)展(zhǎn)，带动GPU（图(tú)形处理器）为代表的(de)算力芯(xīn)片(piàn)业(yè)务快(kuài)速增长，美股(gǔ)英伟达的股价表现以及背后的产(chǎn)能扩张信息就(jiù)是最好(hǎo)的例证。而从未来的一段时间(jiān)来看(kàn)，AI产业发展仍然(rán)是强劲有力(lì)，且空(kōng)间不可小视。”

　　郑昕昊也(yě)表示，尽管(guǎn)目前半导体产业周期尚(shàng)未(wèi)反转，但在资金情绪、政策(cè)扶持和半(bàn)导体设备(bèi)业绩高增长(zhǎng)等(děng)利好因素支(zhī)撑下，当(dāng)前(qián)位置也不悲观。

　　站(zhàn)在(zài)投资(zī)的角度(dù)考虑，秦(qín)洪(hóng)认为(wèi)，虽(suī)然AI产业(yè)的发展(zhǎn)趋势值得期待，但(dàn)投(tóu)资(zī)需(xū)一共发生过几次世界大战，一共发生了多少次世界大战要仔(zǎi)细观察，“就A股的(de)过去经验来(lái)看，大热必死、均值(zhí)回归的规律永不变(biàn)色，所(suǒ)以投资与产业发展之间(jiān)存在(zài)着较大差异。在操作中，不(bù)宜在股价高涨、人气亢奋时买入，而是需(xū)要(yào)在(zài)相对低位或(huò)调整一定(dìng)程度后再(zài)买(mǎi)入。”

　　郑(zhèng)昕昊认为，一共发生过几次世界大战，一共发生了多少次世界大战>投资者除了关(guān)注AI产(chǎn)业(yè)景气(qì)、资金(jīn)情(qíng)绪、政(zhèng)策等因(yīn)素外，还需要关注业绩验证以及估值等因素。在具体投(tóu)资(zī)的时候要选择掌握核心技(jì)术、真正具(jù)有核心竞争力的(de)投资标的，确保产(chǎn)业景气能够(gòu)反映在(zài)未(wèi)来(lái)的(de)业绩(jì)上(shàng)，要避免(miǎn)没有业绩支持的(de)跟风炒作(zuò)。另外(wài)，好(hǎo)的投资标的(de)也(yě)要(yào)以(yǐ)合适的价格买入，否则很可(kě)能会(huì)赚了景(jǐng)气(qì)亏了钱。最后，投资者要做好分散(sàn)配(pèi)置，不要将(jiāng)资金全押一个(gè)赛道。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 一共发生过几次世界大战，一共发生了多少次世界大战